Apa itu Keuangan Non-Recourse?
Non-recourse finance adalah jenis pinjaman komersial yang memberikan hak kepada kreditur untuk membayar hanya dari keuntungan proyek yang didanai pinjaman dan bukan dari aset lain dari peminjam. Pinjaman tersebut umumnya dijamin dengan agunan.
Pinjaman non-jaminan, yang lebih luas, adalah setiap utang konsumen atau komersial yang dijamin hanya dengan agunan. Dalam hal terjadi wanprestasi, kreditur tidak boleh menyita aset peminjam di luar jaminan. Pinjaman hipotek biasanya merupakan pinjaman tanpa jaminan.
Memahami Keuangan Non-Recourse
Pendanaan non-recourse adalah cabang pinjaman komersial yang ditandai dengan pengeluaran modal yang tinggi, prospek pembayaran yang jauh, dan pengembalian yang tidak pasti.
Faktanya, sifat dan risikonya mirip dengan pembiayaan modal ventura. Misalnya, katakanlah sebuah perusahaan ingin membangun pabrik baru. Peminjam memberikan rencana terperinci untuk pembangunan kepada bank, dan dengan rencana bisnis untuk produksi yang sangat diperluas yang akan memungkinkan perusahaan untuk melakukan. Pelunasan dapat dilakukan hanya ketika pabrik sudah beroperasi dan berjalan, dan hanya dengan keuntungan dari produksi itu.
Pemberi pinjaman menyetujui ketentuan yang tidak termasuk akses ke salah satu aset peminjam di luar jaminan yang disepakati, bahkan jika mereka gagal membayar pinjaman. Pembayaran hanya akan dilakukan ketika dan jika proyek yang didanai menghasilkan pendapatan. Jika suatu proyek tidak menghasilkan pendapatan, pemberi pinjaman tidak menerima pembayaran atas hutang. Setelah agunan disita, bank tidak dapat mengejar peminjam dengan harapan mengganti kerugian yang tersisa.
Bandingkan dengan pinjaman yang lebih konvensional, di mana peminjam harus mulai membayar segera dan dengan angsuran setiap bulan sesudahnya. Tidak mengherankan, suku bunga umumnya lebih tinggi pada pinjaman non-jaminan untuk mengkompensasi risiko yang meningkat. Jaminan substansial juga diperlukan.
Pinjaman tanpa jaminan sering digunakan untuk membiayai usaha real estat komersial dan proyek-proyek lain yang membutuhkan waktu lama untuk diselesaikan. Dalam kasus real estat, tanah menyediakan jaminan untuk pinjaman. Mereka juga digunakan dalam industri keuangan, dengan sekuritas digunakan sebagai jaminan.
Pertimbangan Khusus untuk Pinjaman Non-Recourse
Pinjaman non-recourse dan pinjaman recourse dikenakan perlakuan pajak yang berbeda di AS. Pinjaman non-recourse dianggap dibayar penuh setelah aset dasar disita, terlepas dari harga jual aset tersebut.
Dalam kasus hutang bantuan, jika lembaga keuangan memaafkan setiap bagian dari hutang setelah aset terkait disita dan dijual, jumlah yang diampuni dapat diperlakukan sebagai pendapatan biasa yang harus dilaporkan oleh debitur kepada Internal Revenue Service.
Pengambilan Kunci
- Pendanaan non-recourse memberikan pinjaman kepada pemberi pinjaman hanya dari keuntungan proyek yang didanai pinjaman. Tidak ada aset lain dari peminjam yang dapat disita untuk mengembalikan pinjaman. Pembiayaan non-recourse biasanya membutuhkan jaminan substansial dan tingkat bunga yang lebih tinggi.
