Apa Itu Efek Non-Marginable?
Efek yang tidak dapat diagunkan adalah efek yang tidak diizinkan untuk dibeli dengan margin di broker atau lembaga keuangan tertentu. Sekuritas ini harus 100% didanai oleh kas investor, dan kepemilikan dalam sekuritas yang tidak dapat di-margin tidak menambah daya beli margin investor.
Pengambilan Kunci
- Sekuritas yang tidak dapat diagunkan harus sepenuhnya didanai oleh uang investor. Sekuritas non-marjin diterapkan untuk mengurangi risiko dan mengendalikan biaya pada saham yang volatile. Efek non-marjinal termasuk IPO baru-baru ini, saham sen, dan saham papan buletin over-the-counter. sebagai agunan dikenal sebagai sekuritas marjinal. Kelemahan dari sekuritas marjinal adalah bahwa mereka dapat menyebabkan margin call, yang pada gilirannya menyebabkan likuidasi sekuritas dan kerugian finansial.
Cara Kerja Efek Non-Marginable
Sebagian besar perusahaan pialang memiliki daftar internal sekuritas yang tidak dapat diagunkan, yang dapat ditemukan oleh investor secara online atau dengan menghubungi institusi mereka. Daftar ini akan disesuaikan dari waktu ke waktu untuk mencerminkan perubahan harga saham dan volatilitas.
Tujuan utama menjauhkan beberapa sekuritas dari investor margin adalah untuk memitigasi risiko dan mengendalikan biaya administrasi dari margin call yang berlebihan pada apa yang biasanya merupakan saham volatile dengan arus kas yang tidak pasti.
Pertimbangan Khusus
Sekuritas yang tidak-dapat-margin memiliki persyaratan margin 100%. Tetapi saham tertentu memiliki persyaratan margin khusus. Stok dengan persyaratan margin khusus adalah marjin, tetapi mereka memiliki persyaratan margin yang lebih tinggi daripada stok biasa dan minimum yang dipersyaratkan oleh broker.
Sebagai contoh, Charles Schwab biasanya membutuhkan margin pemeliharaan awal 30%. Untuk saham volatile tertentu, margin pemeliharaan awal lebih tinggi. Stok ini termasuk Advanced Micro Devices (AMD), yang memiliki margin perawatan khusus 40%. Tesla (TSLA), sementara itu, memiliki margin perawatan yang unik sebesar 75%.
Jenis-jenis Efek Tidak-Margin
Contoh dari sekuritas yang tidak dapat di-margin termasuk penawaran umum perdana baru-baru ini (IPO). Ketika outlet berita melaporkan perusahaan membuat penawaran pertama untuk menjual saham kepada publik, ini dikenal sebagai IPO. Saham-saham papan buletin yang dijual bebas dan saham sen, yang merupakan saham yang umumnya diperdagangkan per saham di bawah $ 5, dan dimiliki oleh perusahaan kecil. Semua saham yang terdaftar sebelumnya tidak dapat di-margin dengan keputusan Dewan Cadangan Federal.
Sekuritas lain, seperti saham dengan harga saham di bawah $ 5, atau yang sangat fluktuatif dapat dikecualikan atas kebijakan broker. Sekarang, beberapa sekuritas volume rendah juga tidak dapat dipinggirkan.
Efek Marginable vs Non-Marginable
Efek margin adalah yang dapat diposting sebagai jaminan dalam rekening margin. Saldo sekuritas ini dapat diperhitungkan terhadap margin awal dan persyaratan margin pemeliharaan. Sekuritas margin memungkinkan Anda untuk meminjamnya. Namun, sekuritas yang tidak dapat diagunkan tidak dapat digunakan sebagai jaminan dalam rekening margin pialang.
Kelemahan dari sekuritas marjinal adalah bahwa hal itu dapat menyebabkan margin call yang disebutkan di atas, yang dapat mencakup likuidasi sekuritas yang tidak terduga. Sekuritas yang dapat diterima dapat memperkuat pengembalian, tetapi juga dapat memperburuk kerugian.
Contoh Efek Non-Marginable
Charles Schwab menetapkan persyaratan marginnya sehingga sekuritas tertentu tidak dapat di marginkan. Schwabl memungkinkan sebagian besar saham dan ETF sebagai sekuritas yang dapat diparginalkan, selama harga sahamnya $ 3 atau lebih tinggi.
Selain itu, reksadana diperbolehkan jika mereka memiliki bentuk lebih dari 30 hari, seperti halnya obligasi korporasi, treasury, pemerintah kota, dan obligasi tingkat investasi. IPO di atas tingkat volatilitas tertentu tidak dapat dimarginalkan; namun, selain itu, IPO dapat dipinggirkan jika dibeli satu hari kerja setelah IPO pada pertukaran sekunder.
