Intel Corp (INTC) telah menjadi salah satu kisah pertumbuhan Amerika yang hebat dalam sejarah modern. Dominasi di industri semikonduktor telah membuatnya menjadi permata mahkota grup. Namun, perusahaan dan saham jatuh pada masa-masa sulit sepanjang tahun lalu, dengan ekuitas anjlok sebanyak 25% pada pertengahan 2018 karena pertumbuhan global melambat seiring dengan permintaan untuk komponen semikonduktor.
Sekarang Robert Swan, sang CEO, akan mencoba mengarahkan perusahaan melalui perlambatan. Namun, analis melihat naik bergelombang pada 2019 untuk Swan dan Intel. Itu karena analis saat ini melihat pendapatan perusahaan jatuh untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Ini meninggalkan perdagangan saham dengan diskon besar bagi rekan-rekannya.
Pertumbuhan lemah
Perkiraan penghasilan diperkirakan akan menurun hampir 2% pada 2019 menjadi $ 4, 51 per saham. Selain itu, perusahaan menghadapi harapan untuk tidak ada pendapatan pada 2019 di $ 71, 11 miliar. Kurangnya pertumbuhan untuk perusahaan berasal dari keterlambatan baru-baru ini dalam produk baru dan meningkatnya persaingan dari perusahaan seperti Advanced Micro Devices (AMD).
Masalah untuk Intel melampaui 2019, dengan perkiraan pendapatan memiliki tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) rata-rata 2, 4% hingga tahun 2021. Selain itu, pendapatan diperkirakan sangat lambat dengan CAGR hanya 2, 2% selama waktu itu.
Murah vs Sebaya
Penilaian saham mencerminkan prospek pertumbuhan yang lemah bagi perusahaan. Pada rasio harga terhadap pendapatan 2019 sebesar 11, 2, saham saat ini diperdagangkan di hampir penilaian terendahnya sejak awal 2016. Valuasi bahkan lebih rendah dibandingkan banyak perusahaan sejenis. Di antara kepemilikan 25 besar di iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), rata-rata rasio PE satu tahun ke depan adalah 14, 6, membuat perdagangan Intel diskon hampir 30% dari rata-rata grup.
Opsi dan Grafik Melihat Saham Meningkat
Opsi, di sisi lain, lebih bullish pada Intel dan melihat saham naik atau turun sebanyak 19% dari strike price $ 52, 5 untuk kedaluwarsa pada 17 Januari 2020. Opsi ini menempatkan saham dalam kisaran perdagangan luas $ 42, 55 menjadi $ 62, 45 pada saat kedaluwarsa.
Namun, jumlah taruhan yang naik saham secara masif melebihi taruhan bearish, dengan panggilan yang disukai lebih dari 5 banding 1. Yang lebih mengesankan adalah hampir 50.000 kontrak panggilan terbuka dengan harga strike $ 60. Pembeli panggilan-panggilan itu akan membutuhkan saham naik menjadi sekitar $ 62, 40 untuk mendapatkan laba, meningkat 17, 6%.
Grafik untuk Intel juga menunjukkan ekuitas dapat terus meningkat di masa depan. Stok mendekati penembusan teknis di $ 54, 25. Jika saham melintasi di atas harga itu, itu bisa menyebabkan kenaikan kembali ke sekitar $ 58 dan tertinggi terakhir terlihat pada bulan Juni.
Sementara fundamental dan harapan akan menyarankan bahwa Intel dapat terus berjuang di 2019, opsi dan bagan teknis akan menunjukkan yang lebih buruk mungkin berakhir, dengan hari-hari yang lebih baik di depan.
