Apa itu Rolling Hedge
Rolling hedge adalah strategi untuk mengurangi risiko yang melibatkan perolehan opsi baru yang diperdagangkan di bursa dan kontrak berjangka untuk menggantikan posisi kedaluwarsa. Dalam lindung nilai bergulir, seorang investor mendapatkan kontrak baru dengan tanggal jatuh tempo yang baru dan ketentuan yang sama atau serupa. Investor mengambil posisi lindung nilai bergulir ketika kontrak berakhir. Proses rollover akan bervariasi berdasarkan jenis produk turunan yang diinvestasikan oleh investor.
BREAKING DOWN Rolling Hedge
Lindung nilai rolling memerlukan posisi lindung nilai untuk berada di tempat sebelum pembaruan dapat terjadi. Rolling hedge position sering digunakan dalam portofolio investasi alternatif yang mengintegrasikan opsi dan masa depan ke dalam strategi investasi mereka. Opsi dan futures dapat digunakan untuk mengurangi risiko volatilitas harga yang signifikan dan untuk potensi keuntungan dari spekulasi.
Kontrak Lindung Nilai
Kontrak lindung nilai membutuhkan uji tuntas yang lebih besar daripada investasi standar. Produk lindung nilai tidak dapat ditransaksikan melalui semua platform perdagangan standar dan lembaga kliring. Oleh karena itu, investor harus mengidentifikasi jenis instrumen spesifik yang sesuai dengan tujuan investasi mereka dan mengidentifikasi platform perdagangan tempat produk lindung nilai dapat diperdagangkan. Opsi dan masa depan perdagangan biasanya membutuhkan akun atau unit perdagangan yang ditunjuk dengan parameter dan persyaratan margin tertentu.
Rollover Kontrak
Setelah posisi lindung nilai ditetapkan oleh investor, memperbaharuinya pada dasarnya adalah proses yang sederhana. Investasi dalam produk lindung nilai sering digunakan oleh para profesional investasi tingkat lanjut karena biaya tambahan dan risiko yang terkait dengan lindung nilai. Seorang investor membeli opsi atau kontrak berjangka pada harga yang ditentukan dan mungkin juga dikenakan biaya perdagangan. Produk lindung nilai juga memiliki persyaratan margin. Persyaratan margin mengharuskan investor untuk menyetor agunan untuk sebagian dari investasi yang mereka rencanakan pada tanggal jatuh tempo yang ditentukan. Persentase margin bervariasi dan investor harus menjaga tingkat agunan berdasarkan nilai investasi yang berubah.
Dalam lindung nilai bergulir seorang investor berusaha untuk menjaga posisi lindung nilai untuk portofolio mereka. Dalam beberapa kasus, seorang investor harus menutup posisi lindung nilai (juga disebut "de-lindung nilai") atau menyelesaikan posisi agunan pada saat kedaluwarsa untuk menggulung lindung nilai dengan posisi baru. Dalam banyak kasus kontrak akan memiliki pembaruan otomatis yang memungkinkan posisi agunan terus dipertahankan.
Rolling hedge memungkinkan investor untuk mempertahankan posisi lindung nilai mereka dengan tanggal jatuh tempo baru jika kontrak mereka tidak dilaksanakan. Sejumlah faktor mungkin penting untuk uji tuntas ketika lindung nilai digulirkan. Beberapa pedagang mungkin berusaha mengidentifikasi peluang arbitrase yang mungkin terjadi sekitar tanggal kedaluwarsa kontrak. Jika lindung nilai bergulir memerlukan pembaruan manual, posisi agunan investor dapat menjadi pertimbangan. Kontrak derivatif dengan rollover otomatis sering melihat lebih sedikit volatilitas harga pada saat kedaluwarsa. Kontrak dengan pembaruan otomatis juga menyediakan manajemen agunan yang disederhanakan dan pemeliharaan margin. Dalam beberapa kasus, seorang investor mungkin suka menggunakan opsi pada saat kedaluwarsa dan menandatangani kontrak baru untuk menjaga posisi yang mendasarinya terlindung untuk masa depan.
Untuk contoh dan detail lebih lanjut tentang lindung nilai bergulir untuk kontrak e-mini lihat juga: E-Mini.
