Apa Teori Mosaik itu?
Teori mosaik mengacu pada metode analisis yang digunakan oleh analis keamanan untuk mengumpulkan informasi tentang korporasi. Teori mosaik melibatkan pengumpulan informasi publik, non-publik, dan non-material tentang perusahaan untuk menentukan nilai dasar dari sekuritasnya dan untuk memungkinkan analis membuat rekomendasi kepada klien berdasarkan informasi tersebut.
Analis yang menggunakan teori mosaik harus mengungkapkan rincian informasi dan metodologi yang mereka gunakan untuk sampai pada rekomendasi mereka.
Bagaimana Teori Mosaik Bekerja
Ada perdebatan yang sedang berlangsung dalam komunitas investasi mengenai apakah gaya analisis ini menyalahgunakan informasi orang dalam, tetapi CFA Institute, yang sebelumnya dikenal sebagai Asosiasi untuk Manajemen Investasi dan Penelitian (AIMR), telah mengakui teori mosaik sebagai metode analisis yang valid.
Manajer dana lindung nilai Raj Rajaratnam menggunakan teori mosaik sebagai pembelaannya selama persidangan perdagangan orang dalam pada tahun 2011 tetapi akhirnya dinyatakan bersalah.
Teori Mosaik vs. Metode Scuttlebutt
Teori mosaik sangat selaras dengan metode scuttlebutt, sebuah teknik analisis perusahaan yang dipopulerkan oleh guru investasi Philip Fisher dalam bukunya tahun 1958 "Saham Biasa dan Keuntungan Jarang."
Investor yang menggunakan metode scuttlebutt membuat kesimpulan tentang perusahaan dengan mengumpulkan informasi bersama menggunakan pengetahuan langsung dari diskusi dengan karyawan, pesaing dan pakar industri. Baik teori mosaik dan metode scuttlebutt mengumpulkan informasi non-material kecil dan menambahkannya bersama-sama untuk membentuk kesimpulan material.
Pengambilan Kunci
- Teori mosaik mengacu pada metode analisis yang digunakan oleh analis keamanan untuk mengumpulkan informasi tentang korporasi. Teori mosaik melibatkan pengumpulan informasi publik, non-publik, dan non-material tentang perusahaan untuk menentukan nilai yang mendasari sekuritasnya dan untuk memungkinkan analis membuat rekomendasi kepada klien.
Pertimbangan Khusus
Akses yang lebih mudah ke informasi membuat teori mosaik lebih mudah diakses oleh investor do-it-yourself (DIY). Informasi non-material dapat dikumpulkan dengan cara-cara berikut.
Laporan 10-K
Investor yang memiliki pemahaman konsep akuntansi yang mahir, seperti laporan laba rugi dan neraca, dapat menjelajahi kinerja keuangan perusahaan untuk anomali. Anda dapat mengakses laporan 10-K di situs web Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC).
LinkedIn dan Glassdoor
Situs web ini memberikan wawasan bermanfaat tentang karyawan perusahaan mulai dari perwakilan layanan pelanggan hingga manajemen senior. Investor mungkin dapat membuat kesimpulan tentang tingkat turnover tenaga kerja dan tingkat kepuasan karyawan dengan meninjau profil pengguna dan memposting konten.
Google Trends
Tentukan apakah ada permintaan konsumen yang kuat untuk produk dan layanan perusahaan dengan menggunakan alat penelitian Google ini. Misalnya, seorang investor dapat menyimpulkan bahwa suatu perusahaan kemungkinan akan menerima tawaran pengambilalihan dari sebuah perusahaan multinasional karena permintaan yang kuat untuk produk baru yang dijualnya di pasar luar negeri.
Pusat Penelitian Pew
Situs ini memberi para investor wawasan makro non-partisan tentang tren, sikap, dan masalah saat ini yang membentuk dunia. Misalnya, Investor mungkin mengetahui bahwa suatu perusahaan pada umumnya tidak selaras dengan sentimen publik tentang masalah tertentu, yang dapat sangat berdampak pada pendapatannya.
