Saham Morgan Stanley (MS) telah jatuh lebih dari 18% dari tertinggi Maret, menemukan sendiri turun lebih dari 8% pada tahun ini. Saham berkinerja buruk di S&P 500, yang telah naik lebih dari 8%. Analisis teknis menunjukkan hal-hal yang mungkin menjadi jauh lebih buruk bagi bank investasi. Saham mungkin jatuh lebih dari 8% dari harga saat ini sekitar $ 48, 05. Jika itu terjadi, stok akan turun lebih dari 22% dari tertinggi.
Opsi pedagang bearish di bank, dan melihat saham jatuh lebih dari 5% pada awal tahun depan. Sentimen negatif dalam saham datang karena pendapatan dan pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan melihat perlambatan signifikan tahun depan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Morgan Stanley Mendapat Cautious pada Saham Chip .)
Data MS oleh YCharts
Grafik Teknis Lemah
Grafik menunjukkan stok mendekati support teknis di $ 47, 25. Ini juga menunjukkan tren penurunan jangka panjang yang telah terjadi sejak tertinggi Maret. Saham gagal untuk membebaskan diri dari tren turun itu beberapa kali, baru-baru ini gagal pada awal September. Jika saham jatuh di bawah dukungan di $ 47, 20, itu bisa jatuh serendah $ 44, 10 setetes lebih dari 8%.
Taruhan Bearish
Pedagang opsi melihat saham jatuh juga, menggunakan opsi yang ditetapkan untuk kedaluwarsa pada 18 Januari. Di sinilah jumlah taruhan mendukung penurunan saham, lebih besar dari jumlah taruhan saham yang naik. Jumlah kontrak open put mencapai lebih dari 10.000. Itu hampir lima kali lebih besar dari jumlah panggilan terbuka. Untuk pembeli put untuk mendapatkan laba, saham harus jatuh ke sekitar $ 45, 50 dari harga saat ini. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 4 Pemegang Reksa Dana Tertinggi Morgan Stanley .)
Pertumbuhan melambat
Prospek pendapatan mungkin menjadi salah satu alasan untuk pandangan bearish. Pertumbuhan laba diperkirakan melambat pada 2019. Prakiraan memperkirakan laba tumbuh 36% pada 2018 menjadi $ 4, 90 per saham. Perkiraan lebih lanjut memperkirakan bahwa pertumbuhan kemudian melambat menjadi 5% pada 2019 dan 7% pada 2020. Tetapi dengan pendapatan 2019 berganda saat ini di 9, 4, orang membayar hampir dua kali lipat tingkat pertumbuhan pendapatan 2019 perusahaan, memberikan saham rasio PEG 1, 9. Lebih buruk lagi adalah bahwa stoknya bahkan tidak murah jika dibandingkan dengan kisaran P / E historisnya 6 hingga 14 sejak 2015.
Data Bagan Fundamental oleh YCharts
Pertumbuhan pendapatan juga diperkirakan akan anemia. Perkiraan saat ini memiliki pendapatan yang tumbuh lebih dari 9% tahun ini menjadi $ 41, 4 miliar. Tapi itu melambat menjadi 2% pada 2019 dan kemudian hanya 1% pada 2020.
Terlepas dari penampilan saham yang murah, pasar menyarankan saham terus turun karena pertumbuhan bersiap untuk melambat untuk tahun depan dan seterusnya.
