Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) dari Warren Buffett dapat menggunakan penimbunan uang kontroversialnya untuk membeli Southwest Airlines Co. (LUV), menurut Morgan Stanley.
Dalam catatan penelitian, dilaporkan oleh CNBC dan MarketWatch, analis di bank mencatat bahwa Berkshire sekarang memiliki sesuatu untuk saham maskapai penerbangan, lebih dari satu dekade setelah Buffett menolak mereka sebagai "jenis bisnis" terburuk. Di dalam sektor ini, Morgan Stanley mengidentifikasi Southwest Airlines sebagai yang paling cocok, menambahkan bahwa "kekuatan pendapatan konsisten" yang berbasis di Dallas, Texas, "neraca yang kuat, manajemen yang baik, model bisnis" sederhana ", struktur biaya rendah, " keunggulan kompetitif yang signifikan ”dan harga yang menarik adalah jenis karakteristik yang biasanya dicari oleh Berkshire.
“Layar kami untuk akuisisi maskapai potensial oleh BRK menunjukkan LUV akan menjadi strategi yang baik, " kata analis Morgan Stanley Kai Pan dan Rajeev Lalwani dalam catatan itu. "Kami tidak memiliki pengetahuan tentang diskusi M&A dan maskapai belum berkomentar. Yang mengatakan, layar kami tentang akuisisi maskapai potensial oleh Berkshire menunjukkan Southwest bisa cocok dengan keluarga Berkshire mengingat kriteria akuisisi, kepemilikan bisnis padat modal, dan saldo kas $ 100b + yang dapat digunakan."
Para analis, yang membandingkan Southwest dengan perusahaan asuransi Berkshire GEICO, berspekulasi bahwa perusahaan Buffett dapat menawar $ 70 hingga $ 80 per saham untuk maskapai, berdasarkan kecenderungan Berkshire untuk membayar premi pasar historis untuk perusahaan. Saham Southwest ditutup naik 1, 26% pada $ 58, 82 pada hari Selasa setelah publikasi laporan Morgan Stanley.
Berkshire sudah memiliki saham besar sekitar $ 2, 8 miliar di Barat Daya, menurut data kepemilikan arsip 13F terbaru yang disediakan oleh FactSet, kata CNBC. Perusahaan Buffett juga memegang posisi di Delta Air Lines Inc. (DAL), American Airlines Group Inc. (AAL) dan United Continental Holdings Inc. (UAL).
Laporan Morgan Stanley muncul ketika Berkshire berada di bawah tekanan yang meningkat untuk menggunakan kelebihan uang tunai untuk digunakan dengan lebih baik. Bulan lalu, saham perusahaan yang berbasis di Omaha, Nebraska itu rally setelah membuka pintu untuk pembelian kembali dengan mengubah kebijakan pembelian kembali sahamnya.
Baik Berkshire dan Southwest Airlines menolak mengomentari spekulasi bahwa kesepakatan pengambilalihan akan terjadi.
