Apa itu Pasar Uang?
Pasar uang adalah perdagangan dalam investasi utang jangka pendek. Pada tingkat grosir, ini melibatkan perdagangan volume besar antara institusi dan pedagang. Di tingkat ritel, itu termasuk reksadana pasar uang yang dibeli oleh investor individu dan rekening pasar uang yang dibuka oleh nasabah bank.
Bagaimanapun, pasar uang dicirikan oleh tingkat keamanan yang tinggi dan bunga yang relatif rendah.
Pengambilan Kunci
- Pasar uang grosir melibatkan pembelian dan penjualan dalam jumlah besar produk-produk utang jangka pendek. Seorang individu dapat berinvestasi di pasar uang dengan membeli reksa dana pasar uang, membeli tagihan Treasury, atau membuka rekening pasar uang di bank. Investasi pasar uang dicirikan oleh keamanan dan likuiditas.
Pasar uang
Memahami Pasar Uang
Pada skala terluas, pasar uang adalah salah satu pilar sistem keuangan global dan melibatkan pertukaran uang dalam jumlah besar antara bank dan pemerintah AS. Seorang individu dapat berinvestasi di pasar uang dengan membeli dana pasar uang, sertifikat deposito jangka pendek (CD), catatan kota, atau tagihan US Treasury, di antara contoh lainnya.
Pedagang dan institusi umumnya pembeli produk-produk pasar uang lainnya seperti deposito eurodolar, akseptasi bankir, surat berharga, dana federal, dan perjanjian pembelian kembali. Dalam semua kasus, mereka adalah investasi berisiko rendah yang memiliki jatuh tempo mulai dari semalam hingga di bawah satu tahun. Kehidupan singkat itu membuat mereka hampir sama likuidnya dengan uang tunai. Artinya, kepala sekolah aman dan uangnya tidak bisa diakses lama.
Pasar uang juga memiliki lokasi ritel. Bank lokal Anda adalah satu lokasi ritel, dan situs web TreasuryDirect pemerintah AS adalah yang lain. Pialang Anda adalah sumber lain. Namun, sebagian besar transaksi pasar uang adalah grosir, artinya mereka untuk denominasi besar dan terjadi antara lembaga keuangan dan perusahaan daripada individu.
Pasar uang didefinisikan sebagai berurusan dengan hutang kurang dari satu tahun. Para peminjam menjaga arus kas mereka tetap stabil, dan para pemberi pinjaman mendapat untung kecil.
Peserta Pasar Uang
Lembaga yang berpartisipasi dalam pasar uang termasuk bank yang meminjamkan satu sama lain dan kepada perusahaan besar di pasar mata uang dan deposito berjangka eurocurrency; perusahaan yang mengumpulkan uang dengan menjual kertas komersial ke pasar, yang dapat dibeli oleh perusahaan lain atau dana; dan investor yang membeli CD bank sebagai tempat yang aman untuk memarkir uang dalam jangka pendek. Beberapa transaksi grosir itu akhirnya masuk ke tangan konsumen sebagai komponen reksadana pasar uang dan investasi lainnya.
Pemerintah AS mengeluarkan tagihan Treasury di pasar uang, dengan jatuh tempo yang berkisar dari beberapa hari hingga satu tahun. Dealer utama membelinya dalam jumlah besar langsung dari pemerintah untuk berdagang di antara mereka sendiri atau menjual kepada investor individu. Investor individu dapat membelinya langsung dari pemerintah melalui situs web TreasuryDirect atau melalui bank atau broker. Pemerintah negara bagian, kabupaten, dan kota juga mengeluarkan catatan jangka pendek.
Di pasar grosir, kertas komersial adalah mekanisme pinjaman yang populer karena suku bunga lebih tinggi daripada deposito berjangka atau tagihan Treasury, dan rentang jatuh tempo yang lebih besar tersedia, dari semalam hingga 270 hari. Namun, risiko gagal bayar secara signifikan lebih tinggi untuk kertas komersial daripada untuk bank atau instrumen pemerintah.
Jenis Instrumen Pasar Uang
Dana pasar uang
Pasar uang grosir terbatas pada perusahaan dan lembaga keuangan yang meminjamkan dan meminjam dalam jumlah mulai dari $ 5 juta hingga lebih dari $ 1 miliar per transaksi. Reksadana menawarkan keranjang produk ini kepada investor individu. Nilai aset bersih (NAV) dana tersebut dimaksudkan untuk tetap pada $ 1. Selama krisis keuangan 2008, satu dana jatuh di bawah level itu. Hal itu memicu kepanikan pasar dan eksodus besar-besaran dari dana, yang pada akhirnya menyebabkan pembatasan tambahan pada akses mereka ke investasi berisiko.
Akun Pasar Uang
Rekening pasar uang adalah jenis rekening tabungan. Mereka membayar bunga, tetapi beberapa penerbit menawarkan pemegang akun hak terbatas untuk sesekali menarik uang atau menulis cek terhadap akun. (Penarikan dibatasi oleh peraturan federal. Jika terlampaui, bank segera mengubahnya ke rekening giro.) Bank biasanya menghitung bunga pada rekening pasar uang setiap hari dan membuat kredit bulanan ke rekening tersebut.
Secara umum, rekening pasar uang menawarkan tingkat bunga sedikit lebih tinggi daripada rekening tabungan standar. Tetapi perbedaan tingkat antara rekening tabungan dan pasar uang telah menyempit sejak krisis keuangan 2008. Suku bunga rata-rata untuk rekening pasar uang bervariasi berdasarkan jumlah yang disetor. Pada pertengahan 2019, rekening pasar uang dengan pembayaran terbaik tanpa setoran minimum menawarkan 2, 25% bunga tahunan. Yang terbaik dengan setoran minimum $ 10.000 dibayarkan $ 2, 45%.
Dana dalam rekening pasar uang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) di bank dan National Credit Union Administration (NCUA) di serikat kredit.
Sertifikat deposito
Kebanyakan sertifikat deposito (CD) tidak sepenuhnya dana pasar uang karena dijual dengan jangka waktu hingga 10 tahun. Namun, CD dengan jangka waktu sesingkat tiga hingga enam bulan tersedia.
Seperti halnya rekening pasar uang, deposito yang lebih besar dan jangka waktu yang lebih panjang menghasilkan tingkat bunga yang lebih baik. Tarif pada pertengahan 2019 untuk CD enam bulan berkisar antara 0, 02% hingga 0, 65% tergantung pada ukuran deposit. Tidak seperti akun pasar uang, kurs yang ditawarkan dengan CD tetap konstan untuk periode deposit. Ada penalti terkait dengan penarikan awal dana yang disimpan dalam CD.
Kertas komersial
Di sinilah kita masuk ke pasar profesional untuk institusi dan pedagang yang menangani transaksi volume besar. Pasar kertas komersial adalah untuk membeli dan menjual pinjaman tanpa jaminan untuk perusahaan yang membutuhkan pemasukan uang tunai jangka pendek. Hanya perusahaan dengan nilai kredit tinggi yang berpartisipasi, sehingga risikonya rendah.
Penerimaan Bankir
Lain perdagangan pasar uang profesional, penerimaan bankir adalah pinjaman jangka pendek yang dijamin oleh bank. Digunakan secara luas dalam perdagangan luar negeri, penerimaan bankir seperti cek pasca-tanggal dan berfungsi sebagai jaminan bahwa eksportir dapat membayar barang. Ada pasar sekunder untuk membeli dan menjual akseptasi bankir dengan diskon.
Eurodolar
Ini tidak menjadi bingung dengan mata uang euro. Eurodolar adalah deposito dalam mata uang dolar yang disimpan di bank asing dan karenanya tidak tunduk pada peraturan Federal Reserve. Deposito eurodollar yang sangat besar disimpan di bank-bank di Kepulauan Cayman dan Bahama. Dana pasar uang, bank asing, dan perusahaan besar berinvestasi di dalamnya karena mereka membayar tingkat bunga yang sedikit lebih tinggi daripada utang pemerintah AS.
Repos
Repo, atau perjanjian pembelian kembali, adalah bagian dari pasar uang pinjaman semalam. Tagihan treasury atau surat berharga pemerintah lainnya dijual kepada pihak lain dengan perjanjian untuk membeli kembali pada harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan.
Pasar Uang vs. Pasar Modal
Pasar uang didefinisikan sebagai berurusan dengan hutang kurang dari satu tahun. Ini adalah sarana bagi pemerintah dan perusahaan untuk menjaga arus kas mereka tetap stabil, dan bagi investor untuk mendapat untung kecil.
Pasar modal didedikasikan untuk penjualan dan pembelian hutang jangka panjang dan instrumen ekuitas. Istilah ini mencakup seluruh pasar saham dan obligasi. Tentu saja, siapa pun dapat membeli dan menjual saham dalam sepersekian detik belakangan ini. Namun, perusahaan mengeluarkan stok untuk tujuan mengumpulkan uang untuk operasi jangka panjangnya. Nilainya berfluktuasi tetapi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa kecuali perusahaan itu sendiri berhenti beroperasi.
