Bisakah dua pasar investasi yang berbeda - satu tua dan baru - cocok tanpa membuat gila satu sama lain?
Itu adalah pertanyaan kunci untuk crowdfunding dan pasar real estat, dan satu dijawab dengan cara yang positif, karena pasangan aneh itu tampaknya berpasangan dengan cukup baik dan memberi investor cara baru untuk meningkatkan keuntungan dari pasar real estat AS yang sedang berkembang.
Situs crowdfunding real estat iFunding memperkirakan ukuran pasar gabungan sebesar $ 11 triliun.
Pada Inovasi baru-baru ini di Real Estat: Konferensi Investasi Crowdfund di New York City, Markley Roderick, pengacara dengan Flaster / Greenberg PC dan moderator konferensi, membahas peraturan yang terkait dengan Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012. Start of 2012. kebanyakan investor kaya (dengan kekayaan bersih $ 1 juta atau lebih) untuk mendapatkan akses langsung ke pasar real estat melalui crowdfunding, atau pinjaman peer-to-peer (di antara pasar investasi lainnya).
Sementara Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS mengeksplorasi cara untuk memungkinkan investor dari semua tingkat pendapatan untuk mengakses pasar real estat online, Roderick mengatakan bahwa investor kaya sudah berinvestasi di situs crowdfunding seperti iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet, dan Fundrise.
"Jika hanya sebagian kecil dari mereka yang berinvestasi hanya sejumlah kecil aset mereka di real estat, pasar akan triliunan dolar, " jelas Roderick.
Crowdfunding
Crowdfunding dan pasar real estat adalah fit alami. Singkatnya, crowdfunding memanfaatkan aksesibilitas yang mudah dari jaringan besar teman, keluarga, dan kolega melalui situs web media sosial seperti Facebook, Twitter, dan LinkedIn untuk menyampaikan berita tentang bisnis baru dan untuk menarik investor. Crowdfunding memiliki potensi untuk meningkatkan kewirausahaan dengan memperluas kumpulan investor yang darinya dana dapat dikumpulkan di luar lingkaran tradisional pemilik, kerabat, dan pemodal ventura.
Kelompok-kelompok industri real estat telah naik ke jalur crowdfunding, menggembar-gemborkan akses yang relatif berisiko rendah ke pasar real estat AS juga, untuk saat ini, orang Amerika yang lebih kaya.
"Crowdfunding untuk real estat bukanlah fenomena yang sepenuhnya baru, " kata Asosiasi Pengembangan Real Estat Komersial dalam sebuah pernyataan baru-baru ini. “Banyak pemain telah memasuki lapangan. Meskipun masing-masing platform ini memiliki ceruk dan strategi sendiri, dengan tingkat investasi minimum yang berbeda, semua diarahkan untuk investor terakreditasi yang memenuhi persyaratan khusus untuk kekayaan bersih dan / atau pendapatan tahunan. Sebaliknya, crowdfunding di bawah UU JOBS akan membuka lapangan bagi banyak investor yang lebih kecil."
Apa pro dan kontra dari crowdfunding untuk investor? Singkatnya, ini berisiko bagi kedua belah pihak; secara khusus, seberapa banyak investor ingin menyerap secara online.
Menurut laporan itu, baik pengembang real estat dan investor dapat memetik hasil keuangan yang signifikan melalui crowdfunding, dan keduanya dapat menyebarkan risiko mereka.
Pro
- Investor mendapatkan akses ke pasar real estat dengan sejumlah kecil uang. Investor dapat bekerja secara langsung dengan pengembang real estat dan memiliki suara dalam prosesnya. Investor dapat memilih di mana proyek real estat yang mereka inginkan untuk menginvestasikan uang mereka. Investor memiliki akses ke banyak sekali proyek, jadi pilihan bukan masalah.
Cons
- Risiko investasi sama dengan investor real estat mana pun. Jika pasar bergerak ke selatan, seorang investor kemungkinan akan kehilangan uang. Risiko default investasi (dari pengembang real estat) lebih tinggi untuk crowdfunding dibandingkan dengan pendanaan investasi real estat peer-to-peer dan langsung. Kurangnya likuiditas, karena tidak adanya dari pasar sekunder, membatasi akses mudah ke peluang penjualan bagi investor.
Untuk memulai dengan crowdfunding di real estat, Jillienne Helman, chief executive officer di Realty Mogul, menyarankan pergi dengan perusahaan yang akan ada untuk sementara waktu.
"Pertama, bekerja dengan perusahaan crowdfunding yang akan bertahan, " katanya. “Itu berarti bermodal besar. Yang membuat saya takut adalah jumlah perusahaan crowdfunding di luar sana yang dikepalai oleh dua siswa yang baru saja lulus dari perguruan tinggi, dan yang tidak memiliki modal sendiri. ”
Darren Powderly, salah satu pendiri CrowdStreet.com, mengatakan melakukan uji tuntas Anda lebih penting untuk real estat daripada investasi lainnya, sejauh bekerja dengan perusahaan crowdfunding.
"Dari perspektif investor, orang harus berhati-hati untuk meneliti platform di mana mereka mencari peluang investasi, " kata Powderly. "Tidak semua platform diciptakan sama, dan beberapa rencana bisnis sedang diuji untuk memanfaatkan tren yang muncul ini."
Powderly secara khusus menyarankan investor untuk menyelidiki para pendiri dan manajemen senior platform crowdfunding atau perusahaan untuk memastikan mereka memiliki reputasi yang sangat baik yang bertumpu pada pengalaman bisnis sebelumnya.
"Keahlian industri utama dalam bidang keuangan, real estat, dan teknologi sangat penting untuk mengoperasikan platform yang tepercaya dan andal, " tambahnya. “Investor harus condong ke platform yang memberikan layanan pelanggan yang sangat baik - tidak hanya selama proses penggalangan dana tetapi juga setelah kesepakatan sepenuhnya didanai dan ditutup. Terlepas dari kenyataan bahwa ada lebih dari 50 platform dalam beberapa mode operasi, hanya ada setengah lusin yang muncul sebagai pemimpin di ruang angkasa. Investor harus meneliti berbagai platform dan memilih Tiga Teratas berdasarkan tujuan investasi dan pengalaman pengguna yang disukai."
Transparansi itu Kritis
Powderly menyarankan mencari platform crowdfunding dan sponsor yang mengakui risiko sambil memberikan pendekatan berbasis pendidikan untuk manajemen risiko. "Sebagian besar platform crowdfunding real estat saat ini hanya mengizinkan investor yang terakreditasi, sebagaimana didefinisikan oleh SEC, untuk berinvestasi, " katanya. "Investor yang terakreditasi disarankan untuk menginvestasikan jumlah yang mereka sukai, mengingat keseluruhan portofolio investasi mereka."
Kiat lain: hanya berinvestasi dalam penawaran dari sponsor yang Anda percayai, dan siapa yang Anda percayai akan mencari kepentingan terbaik Anda di saat baik dan buruk.
"Jika seorang investor tidak mengerti bagaimana uang mereka digunakan, faktor-faktor risiko dari investasi, dan faktor-faktor apa yang memengaruhi pengembalian investasi mereka, maka mereka harus mencari nasihat dari penasihat investasi tepercaya mereka, atau meneruskan investasi, " tambah Bubuk "Akan ada banyak peluang investasi lain untuk dipilih, jadi jangan tergesa-gesa membuat keputusan investasi tanpa informasi."
Platform crowdfunding real estat profesional harus memberi investor peluang yang luas untuk berkomunikasi tentang penawaran, termasuk membuat perkenalan langsung kepada sponsor listing properti tertentu.
Apakah Ini Bisa Dilakukan, dan Bagaimana?
Katalis untuk meluncurkan crowdfunding untuk investasi real estat, bersama dengan jenis usaha lainnya, adalah pengesahan UU JOBS pada tahun 2012. Sampai saat ini, kemampuan untuk mengiklankan dan mengumpulkan investor untuk investasi real estat telah dibatasi. UU JOBS (Judul II) secara dramatis mengubah cara modal investasi dapat dinaikkan dengan mengubah aturan Peraturan D yang ada, khususnya aturan yang berkaitan dengan bagaimana perusahaan dapat menawarkan dan menjual sekuritas mereka tanpa harus mendaftarkan yang terakhir dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (DETIK).
Di masa lalu, Peraturan D, Peraturan 506 menempatkan pembatasan pada upaya penggalangan dana, khususnya membatasi penggalangan dana hanya untuk hubungan yang sudah ada sebelumnya dan mencegah sponsor atau pihak lain dari secara terbuka meminta atau mengiklankan peluang investasi swasta tersebut. Peraturan 506 (c) yang baru memungkinkan penerbit, sponsor, sindikator, dan lainnya yang mengumpulkan modal dari investor swasta untuk mengiklankan peluang investasi swasta tersebut kepada investor terakreditasi dalam kondisi tertentu. Aturan itu mulai berlaku pada 23 September 2013. Undang-undang federal yang baru mewakili perubahan besar bagi sponsor yang mengumpulkan dana untuk akuisisi atau pengembangan real estat. Pada dasarnya, Judul II memberi perusahaan crowdfunding lampu hijau untuk mengarahkan pasar ke sejumlah besar investor potensial melalui media sosial dan Internet. Ini juga menciptakan kendaraan baru bagi investor untuk lebih mudah mengakses peluang investasi real estat langsung.
Seperti yang dicatat oleh Powderly, untuk pertama kalinya, investor memiliki akses langsung ke pilihan penawaran real estat swasta yang dapat mereka telusuri, teliti, dan buat keputusan investasi yang terinformasi dengan baik tentang online.
Garis bawah
Crowdfunding di pasar real estat menjanjikan revolusi. Baru saja lepas landas, tetapi sudah menarik tingkat minat yang mengesankan dari investor serius.
