Individu dan institusi dapat menggunakan obligasi dengan banyak cara - mulai dari yang paling dasar, seperti untuk mempertahankan pokok atau menabung dan memaksimalkan pendapatan, hingga penggunaan yang lebih maju, seperti mengelola risiko tingkat bunga dan mendiversifikasi portofolio. Orang terkadang menganggap ikatan sebagai sesuatu yang membosankan dan kuno saat mengasosiasikan mereka dengan hadiah dari kakek-nenek mereka.
Obligasi juga dapat menjadi renungan, terutama selama peristiwa pelarian-ke-kualitas, ketika investor berbondong-bondong ke obligasi teraman yang dapat mereka temukan untuk mengatasi badai keuangan. Obligasi jauh lebih kompleks dan serbaguna daripada yang terlihat dan memberikan berbagai opsi bagi investor dalam lingkungan investasi apa pun.
Baca terus untuk enam cara teratas agar Anda dapat membuat ikatan berfungsi untuk Anda.
1. Pelestarian Kepala Sekolah
Salah satu kegunaan obligasi yang paling umum adalah untuk memelihara pokok. Sementara konsep ini paling sesuai dengan obligasi yang dianggap bebas risiko, seperti tagihan Treasury pemerintah jangka pendek, investor dapat menerapkannya pada jenis obligasi lain juga. Kecuali ada peristiwa bencana, obligasi efektif dalam menjaga prinsipal.
Karena obligasi pada dasarnya adalah pinjaman dengan pembayaran dan jatuh tempo yang dijadwalkan, pemberi pinjaman (pemegang obligasi) dapat mengharapkan obligasi mereka untuk mempertahankan nilai dan berakhir pada nilai nominal pada saat jatuh tempo. (Ini adalah versi yang disederhanakan dari kehidupan obligasi: bisa ada volatilitas yang signifikan karena suku bunga yang berlaku berubah dan mempengaruhi nilai obligasi). Obligasi bebas risiko yang dibeli pada harga nominal dan dimiliki hingga jatuh tempo harus mempertahankan pokok, jatuh tempo pada nominal, dan memberikan arus kas yang dapat diandalkan.
2. Menyimpan
Menabung untuk masa depan secara historis menjadi salah satu penggunaan obligasi terbaik. Obligasi tabungan, sebagaimana mereka dinamai dengan tepat, memberikan salah satu pendekatan yang paling aman dan teruji waktu untuk penghematan jangka panjang. Mereka dijamin oleh kepercayaan penuh dan kredit pemerintah AS dan dijual dalam berbagai format, termasuk format diskon dan pembayaran bunga. Obligasi tabungan dirancang untuk dimiliki hingga jatuh tempo dan biasanya diberikan sebagai hadiah kepada investor muda untuk membantu mereka belajar tentang menabung.
3. Mengelola Risiko Tingkat Bunga
Risiko tingkat bunga adalah risiko yang melekat pada semua obligasi bahwa harga obligasi akan berfluktuasi dengan kurs yang berlaku. Risiko ini ada karena nilai harga obligasi adalah kulminasi dari nilai sekarang dari pembayaran bunga masa depan dan pengembalian pokok pada saat jatuh tempo. Karena penilaian ini, ada hubungan terbalik antara harga obligasi saat ini dan kurs yang berlaku.
Misalnya, ketika kurs saat ini naik, semua yang lain sama, harga obligasi harus jatuh. Ini adalah contoh yang sangat disederhanakan dari hubungan antara suku bunga dan harga obligasi dan berlaku untuk obligasi berkualitas tinggi terlebih dahulu. Di luar perubahan suku bunga, faktor risiko lain dapat memengaruhi nilai obligasi, termasuk kredit, likuiditas, dan panjang hingga jatuh tempo.
4. Diversifikasi
Diversifikasi sering kali merupakan penggunaan obligasi yang paling diabaikan. Korelasi yang umumnya rendah antara obligasi dan kelas aset lainnya menjadikan obligasi alat diversifikasi yang sangat baik.
Misalnya, seseorang dapat membuat portofolio sederhana dari saham berkapitalisasi besar dan obligasi pemerintah AS di mana korelasi silang antara aset biasanya kurang dari satu. Meskipun jarang menemukan dua aset yang berkorelasi negatif sempurna, diversifikasi antara obligasi dan saham dapat membantu untuk memperlancar gejolak pasar yang fluktuatif, terutama selama penerbangan ke kualitas.
5. Pencocokan Biaya / Imunisasi
Individu umumnya menggunakan obligasi untuk mencocokkan kebutuhan uang tunai yang diharapkan di masa depan. Lembaga-lembaga juga menggunakan strategi ini dengan dasar yang lebih kompleks yang disebut imunisasi. Konsep ini mengasumsikan kecocokan durasi obligasi dengan arus kas yang diharapkan, yang dapat dengan mudah dicapai dengan menggunakan obligasi tanpa kupon di mana jatuh tempo cocok dengan durasi obligasi. Meskipun ini tidak akan memberikan pemasukan selama masa berlaku obligasi, itu akan memberikan kecocokan langsung.
6. Perencanaan Jangka Panjang
Salah satu manfaat obligasi daripada kelas aset lainnya adalah obligasi memiliki aliran pendapatan yang dapat diprediksi yang dapat digunakan untuk mendanai pengeluaran di masa depan untuk individu dan kewajiban pensiun perusahaan untuk institusi. Ini adalah salah satu alasan lembaga keuangan, seperti bank dan perusahaan asuransi, menggunakan obligasi jangka panjang untuk perencanaan jangka panjang mereka. Obligasi memungkinkan mereka untuk mencocokkan asetnya dengan liabilitas (umumnya dikenal sebagai pencocokan aset / liabilitas) dengan tingkat kepastian yang jauh lebih tinggi daripada dengan kelas aset lainnya.
Apa Beberapa Risiko Obligasi?
Tentu saja, tidak ada satu pun dari strategi ini yang akan berhasil jika pembayaran kupon obligasi atau pengembalian pokok obligasi menjadi tidak pasti. Obligasi dari semua kualitas membawa risiko yang melekat, seperti risiko kredit, gagal bayar, dan tingkat bunga. Risiko kredit dan gagal bayar dapat dikurangi dengan membeli hanya sekuritas tingkat investasi atau pemerintah AS. Penting untuk dicatat bahwa bahkan obligasi yang dianggap sebagai peringkat investasi dapat dengan cepat jatuh di bawah standar ini. Risiko tingkat bunga juga dapat dikurangi hanya dengan memegang obligasi hingga jatuh tempo, karena nilai nominal akan dikembalikan pada saat jatuh tempo.
Garis bawah
Individu dan lembaga dapat menggunakan obligasi untuk perencanaan jangka panjang, menjaga pokok, menabung, memaksimalkan pendapatan, mengelola risiko tingkat bunga, dan mendiversifikasi portofolio. Obligasi memberikan aliran pendapatan kupon yang dapat diprediksi dan nilai nominal penuhnya jika dimiliki hingga jatuh tempo. Dapatkah portofolio Anda yang membosankan menggunakan dorongan dari jenis investasi yang "kolot" ini?
