Apa itu Peserta yang Memenuhi Syarat yang Memenuhi Syarat (QEP)?
Peserta yang memenuhi syarat yang memenuhi syarat (QEP) adalah individu yang memenuhi persyaratan untuk berdagang dalam dana investasi canggih seperti futures dan hedge fund. Persyaratan ini ditentukan oleh Aturan 4.7 dari Commodity Exchange Act (CEA).
Pengambilan Kunci
- Peserta yang memenuhi syarat yang memenuhi syarat adalah seorang individu yang memenuhi persyaratan untuk berdagang di berbagai dana investasi, seperti dana berjangka dan lindung nilai. A QEP harus memiliki sekurang-kurangnya $ 2.000.000 surat berharga dan investasi lainnya, memiliki akun terbuka dengan FCM selama setidaknya enam bulan, dan memiliki portofolio yang memiliki setidaknya $ 200.000 margin awal dan premi opsi untuk transaksi kepentingan komoditas. QEP mirip dengan, tetapi tidak sama dengan, investor terakreditasi dalam hal mereka diasumsikan memiliki pemahaman yang canggih tentang kompleksitas perdagangan yang berisiko aset seperti futures dan dana lindung nilai.
Memahami Peserta yang Memenuhi Syarat yang Memenuhi Syarat (QEP)
Peserta yang memenuhi syarat yang memenuhi syarat (QEP) harus memenuhi serangkaian persyaratan yang dijelaskan oleh Undang-Undang Pertukaran Komoditas. Mereka harus memiliki sekurang-kurangnya $ 2 juta dalam sekuritas dan investasi lainnya, serta setidaknya $ 200.000 dalam margin awal dan premi opsi untuk transaksi bunga komoditas. Juga, mereka harus memiliki akun terbuka dengan pedagang komisi berjangka (FCM) kapan saja selama enam bulan sebelumnya. Akhirnya, mereka harus memiliki portofolio gabungan dari investasi yang ditentukan dalam persyaratan di atas.
QEP dianggap lebih berpengetahuan daripada investor biasa mengenai investasi canggih. Hedge fund, misalnya, dipahami lebih berisiko daripada reksadana, dana pensiun, dan sarana investasi lainnya. Mereka bertanggung jawab untuk melihat kerugian yang signifikan tetapi menghasilkan pengembalian jangka panjang yang lebih tinggi dari rata-rata jika berhasil. Manajer dana lindung nilai pergi lama pada aset yang mereka prediksi akan berhasil dengan baik di masa depan, sementara aset korslet yang mereka antisipasi akan jatuh harga.
Secara hukum, sejumlah peserta hedge fund harus QEP. Hedge fund yang membatasi investor mereka hanya untuk QEP dapat memperoleh pengecualian dari beberapa peraturan Securities and Exchange Commission (SEC). Pengecualian ini memungkinkan manajer hedge fund lebih leluasa dalam keputusan investasi mereka, yang membuka pintu bagi risiko dan imbalan yang lebih signifikan daripada jenis investasi lainnya. Hedge fund disalahkan oleh banyak pihak karena berkontribusi terhadap krisis keuangan 2007-2008 dengan menambahkan derivatif berbasis leverage yang berisiko ke dalam sistem perbankan. Investasi ini menciptakan pengembalian yang tinggi ketika pasar baik, tetapi memperbesar dampak dari penurunan pasar.
QEP vs Investor Terakreditasi dan Operator Kelompok Komoditas
Peserta yang memenuhi syarat memenuhi syarat mirip dengan investor terakreditasi dalam bahwa mereka berdua harus memenuhi persyaratan pendapatan dan kekayaan bersih tertentu. Perbedaannya adalah bahwa QEP diasumsikan memiliki pemahaman yang canggih tentang kompleksitas perdagangan aset berisiko seperti futures dan hedge fund.
Individu yang menerima dana untuk digunakan dalam kumpulan komoditas seperti hedge fund diharuskan untuk mendaftar sebagai Commodity Pool Operator (CPO). CPO harus mematuhi persyaratan pengungkapan Undang-Undang Bursa Komoditas dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas. Sementara investor dalam dana lindung nilai harus QEP, manajer dana lindung nilai harus QEP dan CPO.
