Merck & Co., Inc. (MRK) menantang Apple Inc. (AAPL) dan Nike, Inc. (NKE) untuk posisi teratas dalam kinerja komponen Dow setelah bertahun-tahun mengalami pengembalian sub-par. Kebangkitan ini menjadi pertanda baik untuk kenaikan kuat ke dekade berikutnya, meskipun raksasa farmasi menghadapi rintangan terakhir di level tertinggi November 2000 sebelum bergabung dengan rekan-rekan sejawat besar di puncak tertinggi sepanjang masa. Itu tidak masalah untuk saat ini, dengan lebih dari 30% terbalik ke level resistance itu.
Saham pecah di atas resistensi 17 tahun di level rendah hingga pertengahan $ 60 pekan lalu, naik tinggi setelah pendapatan Juli optimis dan memperluas pelabelan untuk KEYTRUDA (pembrolizumab), obat kanker paru-paru utama. Tampaknya investor akhirnya menyingkirkan kecemasan bahwa pemerintahan Trump akan memberlakukan kontrol harga dan mengurangi hak eksklusivitas yang mengurangi keuntungan dan pendapatan. Selain itu, sektor luas sekarang menawarkan tempat yang aman terhadap perang dagang karena obat-obatan yang menyelamatkan jiwa tidak mungkin muncul dalam daftar tarif internasional.
MRK Long-Term Chart (1991 - 2018)
Uptrend tiga tahun berakhir pada $ 26, 75 pada tahun 1991, memberi jalan pada koreksi yang menemukan dukungan pada $ 13, 31 pada tahun 1994. Uptick berikutnya memuncak pada tertinggi sebelumnya pada paruh kedua 1995, menghasilkan tren kenaikan yang kuat yang membukukan rekor tertinggi sepanjang masa pada $ 91, 51 pada bulan November 2000. Itu mogok dari pola top ganda multi-tahun pada bulan Juni 2002, memasuki tren turun yang berlanjut ke kuartal keempat tahun 2004, ketika tekanan jual mereda di pertengahan $ 20-an.
Saham menguji level itu hampir satu tahun kemudian, berbalik lebih tinggi dalam pembalikan double bottom yang menunjukkan reli yang kuat ke tertinggi 2008 di $ 61, 09. Puncak itu bergabung dengan ayunan tinggi 2003 (garis biru), membentuk level resistensi horizontal yang mengakhiri gelombang reli hingga breakout mengesankan pekan lalu. Saham Merck berubah tajam lebih rendah dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi, menembus level terendah tahun 2002 sebelum kembali pada level terendah 13 tahun mendekati $ 20.
Bouncing berikutnya akhirnya menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2008 di 2014, memicu pembalikan yang mencetak terendah jangka panjang yang lebih tinggi di $ 45, 69 selama kecelakaan mini flash Agustus 2015. Saham gagal upaya breakout di pertengahan $ 60-an selama tes yang berakhir pada Oktober 2017, menghasilkan rendah kedua lebih tinggi, diikuti oleh breakout. Osilator stochastik bulanan telah menembaki semua silinder selama kenaikan ini, mencapai level overbought seiring dengan lonjakan ke level tertinggi 17 tahun. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Merck Menemukan Jalannya Ke Jutaan Lemari Obat .)
MRK Short-Term Chart (2017 - 2018)
Breakout ini menembus retracement Fibonacci 0, 618 (garis merah) dari tren turun 2000-2009, menetapkan target menengah baru di 0, 786 retracement dekat $ 80. Saham berbalik lebih rendah pada hari Rabu di trendline tertinggi naik kembali ke 2015 (garis hijau), mungkin menandakan dimulainya mundurnya yang akan menguji level breakout. Pada gilirannya, garis biru di $ 66 dan rata-rata bergerak eksponensial 50-hari (EMA) naik dari $ 64, 50 harus diawasi untuk pembalikan yang bisa menandakan peluang pembelian berisiko rendah.
Volume On-balance (OBV) telah naik tangga sejak 2014, mengabaikan puncak dan lembah yang tajam pada grafik harga. Itu pecah minggu lalu tetapi masih belum mencapai tinggi 2008, yang masuk akal karena saham masih diperdagangkan jauh di bawah tertinggi sepanjang masa. Tekanan beli telah meningkat sejak Mei 2018 tetapi terlihat tidak berkelanjutan, meningkatkan kemungkinan pullback akan menguji ketetapan bulls yang baru dicetak. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Garis bawah
Saham Merck telah menembus resistensi di atas 10 tahun dan bisa mencapai $ 80 rendah dalam beberapa bulan mendatang. Terobosan di atas level itu akan menjadi signifikan, menetapkan panggung untuk tes di tertinggi sepanjang masa di $ 90-an rendah. (Untuk bacaan tambahan, periksa: Favorit Farmasi: 7 Pilihan Sehat di Sektor Obat-Obatan .)
