Daftar Isi
- Apa yang Dimaksud dengan Menikah?
- Bagaimana Married Put Bekerja
- Contoh Menikah
- Kapan Menggunakan Put Menikah
Apa yang Dimaksud dengan Menikah?
Put yang sudah menikah adalah nama yang diberikan untuk strategi perdagangan opsi di mana seorang investor, yang memegang posisi lama dalam sebuah saham, membeli opsi put di-the-money pada saham yang sama untuk melindungi dari depresiasi harga saham.
Keuntungannya adalah investor dapat kehilangan sejumlah kecil uang tetapi terbatas pada saham dalam skenario terburuk, namun tetap berpartisipasi dalam setiap keuntungan dari apresiasi harga. The downside adalah bahwa opsi put biaya premi dan biasanya signifikan.
Put menikah dapat dikontraskan dengan panggilan tertutup.
Pengambilan Kunci
- Strategi opsi ini melindungi investor dari penurunan drastis dalam harga saham yang mendasarinya. Biaya opsi dapat membuat strategi ini menjadi penghalang. Pilihan harga bervariasi tergantung pada volatilitas dari saham yang mendasarinya. volatilitas saham di mana investor khawatir tentang pengumuman kejutan yang secara drastis akan mengubah harga.
Seri Instruktur NYIF: Menikah
Bagaimana Married Put Bekerja
Put yang sudah menikah bekerja sama dengan polis asuransi untuk investor. Ini adalah strategi bullish yang digunakan ketika investor khawatir tentang potensi ketidakpastian jangka pendek di saham. Dengan memiliki saham dengan opsi put pelindung, investor masih menerima manfaat dari kepemilikan saham, seperti menerima dividen dan memiliki hak untuk memilih. Sebaliknya, hanya memiliki opsi panggilan, sementara sama bullishnya dengan memiliki saham, tidak memberikan manfaat yang sama dari kepemilikan saham.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Baik put yang sudah menikah dan panggilan lama memiliki potensi keuntungan tak terbatas yang sama, karena tidak ada batas atas apresiasi harga saham yang mendasarinya. Namun, laba selalu lebih rendah daripada hanya untuk memiliki saham, dikurangi dengan biaya atau premium dari opsi beli yang dibeli. Mencapai titik impas untuk strategi terjadi ketika stok yang mendasarinya naik dengan jumlah opsi premi yang dibayarkan. Apa pun di atas jumlah itu adalah laba.
Manfaat put menikah adalah bahwa sekarang ada lantai di bawah saham yang membatasi risiko downside. Lantai adalah perbedaan antara harga saham yang mendasarinya, pada saat pembelian put menikah, dan harga strike put. Dengan kata lain, pada saat pembelian opsi, jika saham yang mendasarinya diperdagangkan tepat pada strike price, kerugian untuk strategi dibatasi tepat pada harga yang dibayarkan untuk opsi tersebut.
Put menikah juga dianggap panggilan panjang sintetis, karena memiliki profil laba yang sama. Strategi ini memiliki kesamaan dengan membeli opsi panggilan reguler (tanpa stok dasar) karena dinamika yang sama berlaku untuk keduanya: kerugian terbatas, potensi keuntungan tak terbatas. Perbedaan antara strategi-strategi ini adalah seberapa kecil modal yang dibutuhkan untuk membeli telepon lama.
Contoh Menikah
Katakanlah seorang trader memilih untuk membeli 100 saham XYZ seharga $ 20 per saham dan satu XYZ $ 17, 50 ditempatkan dengan $ 0, 50 (100 lembar x $ 0, 50 = $ 50). Dengan kombinasi ini, mereka telah membeli posisi saham dengan biaya $ 20 / saham tetapi juga membeli bentuk asuransi untuk melindungi diri mereka sendiri jika stok turun di bawah $ 17, 50 sebelum kedaluwarsa put. Agar put dianggap "telah menikah, " put dan stok harus dibeli pada hari yang sama, dan pedagang harus menginstruksikan broker mereka bahwa stok yang baru saja mereka beli akan dikirimkan jika put tersebut dilakukan.
Kapan Menggunakan Put Menikah
Alih-alih strategi mencari untung, put menikah adalah strategi pelestarian modal. Memang, biaya bagian put strategi menjadi biaya built-in. Harga put mengurangi profitabilitas strategi, dengan asumsi saham yang mendasarinya bergerak lebih tinggi, oleh biaya opsi. Oleh karena itu, investor harus menggunakan put yang sudah menikah sebagai polis asuransi terhadap ketidakpastian jangka pendek di saham yang sebaliknya bullish, atau sebagai perlindungan terhadap gangguan harga yang tidak terduga.
Investor baru mendapat manfaat dari mengetahui bahwa kerugian mereka di saham terbatas. Ini dapat memberi mereka kepercayaan diri ketika mereka belajar lebih banyak tentang berbagai strategi investasi. Tentu saja, perlindungan ini dikenakan biaya, yang meliputi harga opsi, komisi, dan kemungkinan biaya lainnya.
