Kapitalisasi pasar didefinisikan

Daftar Isi

• Perhitungan Kapitalisasi Pasar
• Kapitalisasi yang berbeda
• Pentingnya Kapitalisasi Pasar
• Garis bawah

Kapitalisasi pasar adalah nilai pasar agregat dari perusahaan yang diwakili dalam jumlah dolar. Karena mewakili nilai “pasar” perusahaan, maka dihitung berdasarkan harga pasar saat ini (CMP) dari sahamnya dan jumlah total saham yang beredar. Biasanya disebut sebagai "kapitalisasi pasar, " di mana "kapitalisasi" mewakili kapitalisasi - istilah keuangan yang digunakan untuk menunjukkan ukuran perusahaan.

Pengambilan Kunci

• Kapitalisasi pasar adalah nilai total dolar dari semua saham beredar perusahaan. Kapitalisasi pasar digunakan untuk menilai korporasi dan memahami nilai pasar agregat mereka. Perusahaan dapat dikategorikan sebagai besar, sedang, atau kecil. Perusahaan chip biru saham besar-topi atau mega-topi, sedangkan yang paling kecil adalah mico-caps.

Perhitungan dan Contoh Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan saham yang beredar perusahaan dengan harga pasar saat ini satu saham. Karena sebuah perusahaan diwakili oleh X jumlah saham, mengalikan X dengan harga per saham mewakili total nilai dolar perusahaan. Saham beredar mengacu pada saham perusahaan yang saat ini dimiliki oleh semua pemegang saham, termasuk blok saham yang dipegang oleh investor institusi dan saham terbatas yang dimiliki oleh pejabat dan orang dalam perusahaan.

Secara matematis:

Formula Kapitalisasi Pasar. Investopedia

Misalnya, jika Cory's Tequila Corp diperdagangkan pada $ 30 per saham dan memiliki jutaan saham yang beredar, kapitalisasi pasarnya adalah ($ 30 x 1 juta saham) = $ 30 juta.

Karena harga pasar saham perusahaan publik terus berubah setiap detik, kapitalisasi pasar juga berfluktuasi. Jumlah saham beredar juga berubah dari waktu ke waktu. Namun, perubahan jumlah saham beredar jarang terjadi, dan angkanya hanya berubah ketika perusahaan melakukan tindakan korporasi tertentu seperti menerbitkan saham tambahan, menggunakan opsi saham karyawan (ESO), menerbitkan / menebus instrumen keuangan lain, atau membeli kembali sahamnya. di bawah program pembelian kembali saham. Pada dasarnya, perubahan kapitalisasi pasar sebagian besar disebabkan oleh perubahan harga saham, meskipun investor harus mengawasi perkembangan tingkat korporasi yang dapat mengubah jumlah saham beredar sesekali.

Kapitalisasi Pasar

Mengukur Saham: Berbagai Jenis Kapitalisasi

Karena kapitalisasi merupakan nilai dolar yang dapat sangat bervariasi (dari beberapa ribu dolar hingga di atas triliun dolar), ada ember dan nomenklatur terkait yang berbeda untuk mengkategorikan rentang kapitalisasi pasar yang berbeda. Berikut ini adalah standar yang umum digunakan untuk setiap kapitalisasi:

• Topi besar - Kategori ini termasuk perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar $ 200 miliar atau lebih tinggi. Mereka adalah perusahaan publik terbesar berdasarkan nilai pasar, dan biasanya mewakili para pemimpin sektor industri atau pasar tertentu. Sejumlah perusahaan memenuhi syarat untuk kategori ini. Sebagai contoh, pada 10 Oktober 2018, pemimpin teknologi Apple Inc. (AAPL) memiliki kapitalisasi pasar $ 1, 045 triliun, sedangkan raksasa ritel online Amazon.com Inc. (AMZN) berdiri di depan dengan $ 856 miliar. Cap-cap besar - Perusahaan dalam kategori ini memiliki kapitalisasi pasar antara $ 10 miliar hingga $ 200 miliar. International Business Machines Corp (IBM) memiliki kapitalisasi pasar $ 130 miliar dan General Electric Co (GE) memiliki angka $ 115 miliar.

Baik saham besar maupun saham besar disebut sebagai blue chips dan dianggap relatif stabil dan aman. Namun, tidak ada jaminan perusahaan-perusahaan ini mempertahankan penilaian stabil mereka karena semua bisnis tunduk pada risiko pasar. Misalnya, selama periode satu tahun terakhir yang berakhir pada 10 Oktober 2018, penilaian GE telah merosot sekitar 45 persen, sementara Apple naik sekitar 38 persen.

• Mid-cap - Mulai dari kapitalisasi pasar senilai $ 2 miliar hingga $ 10 miliar, kelompok perusahaan ini dianggap lebih fluktuatif daripada perusahaan topi besar dan mega-topi. Stok pertumbuhan mewakili bagian signifikan dari mid-caps. Beberapa perusahaan mungkin bukan pemimpin industri, tetapi mereka mungkin sedang dalam perjalanan untuk menjadi satu. Juniper Networks Inc. (JNPR) dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 9, 52 miliar dan Snap Inc (SNAP) dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 8, 41 miliar jatuh dalam kategori ini. Small-cap - Perusahaan topi kecil memiliki kapitalisasi pasar antara $ 300 juta hingga $ 2 miliar. Sementara sebagian besar dari kategori ini terdiri dari perusahaan yang relatif muda yang mungkin memiliki potensi pertumbuhan yang menjanjikan, beberapa bisnis lama yang sudah mapan yang mungkin telah kehilangan nilainya belakangan ini karena berbagai alasan juga termasuk dalam daftar. Contohnya termasuk Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) yang memiliki kapitalisasi pasar 1, 93 miliar dan OPKO Health Inc. (OPK) yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 1, 94 miliar. Rekam jejak perusahaan-perusahaan tersebut tidak sepanjang catatan menengah ke atas, mereka menyajikan kemungkinan apresiasi modal yang lebih besar dengan biaya risiko yang lebih besar. Mikro-tutup - Terutama terdiri dari sen dolar, kategori ini menunjukkan perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $ 50 juta hingga $ 300 juta. Sebagai contoh, sebuah perusahaan farmasi yang kurang dikenal tanpa produk yang dapat dipasarkan dan bekerja mengembangkan obat untuk penyakit yang tidak dapat disembuhkan, atau sebuah perusahaan kecil yang beranggotakan 5 orang yang bekerja pada teknologi robotika bertenaga kecerdasan buatan (AI) dapat terdaftar dengan penilaian kecil dan terbatas aktivitas perdagangan. Sementara potensi ke atas dari perusahaan-perusahaan seperti itu tinggi jika mereka berhasil memukul mata banteng, potensi downside sama-sama lebih buruk jika mereka benar-benar gagal. Investasi di perusahaan semacam itu mungkin bukan untuk orang yang lemah hati karena mereka tidak menawarkan investasi teraman, dan banyak penelitian harus dilakukan sebelum memasuki posisi seperti itu. - Menambahkan lapisan berisiko tinggi, hadiah tinggi di luar topi mikro, perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar di bawah $ 50 juta diklasifikasikan sebagai topi nano. Perusahaan-perusahaan ini dianggap sebagai lot paling berisiko, dan potensi untung sangat bervariasi. Saham-saham ini biasanya diperdagangkan di lembaran merah muda atau OTCBB.

Analisis historis menunjukkan bahwa topi besar dan besar sering mengalami pertumbuhan lebih lambat dengan risiko lebih rendah, sementara topi kecil memiliki potensi pertumbuhan lebih tinggi tetapi memiliki risiko lebih tinggi. Adalah umum untuk melihat perusahaan melakukan transisi dari satu kategori ke kategori lain tergantung pada perubahan penilaian kapitalisasi pasar mereka secara teratur. Bersama dengan perusahaan, investasi populer lainnya seperti reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga dikategorikan sebagai kapitalisasi kecil, kapitalisasi tengah, atau kapitalisasi besar. Dalam hal dana, istilah tersebut mewakili jenis saham di mana dana diinvestasikan.

Pentingnya Kapitalisasi Pasar

Banyak pedagang dan investor, kebanyakan pemula, sering mengira harga saham sebagai representasi dari penilaian, kesehatan, dan stabilitas perusahaan. Mereka mungkin menganggap harga saham lebih tinggi sebagai ukuran stabilitas perusahaan atau harga lebih rendah sebagai investasi yang tersedia dengan harga murah. Harga saham saja tidak mewakili nilai aktual perusahaan. Kapitalisasi pasar adalah ukuran yang tepat untuk dilihat, karena mewakili nilai sebenarnya yang dirasakan oleh pasar secara keseluruhan.

Sebagai contoh, Microsoft dengan harga saham $ 101, 16 per saham memiliki kapitalisasi pasar $ 814 miliar pada 10 Oktober 2018 dan TO memiliki kapitalisasi pasar $ 814 miliar pada 10 Oktober 2018, sementara IBM dengan harga saham lebih tinggi $ 142, 69 memiliki kapitalisasi pasar yang lebih rendah dari $ 130 miliar. Membandingkan kedua perusahaan dengan hanya melihat harga saham mereka tidak memberikan representasi sebenarnya dari nilai aktual mereka.

Dengan penilaian bernilai milyaran dolar, sebuah perusahaan besar atau besar mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk berinvestasi beberapa ratus juta dalam aliran bisnis baru dan mungkin tidak akan mendapat untung besar jika usaha itu gagal. Namun, perusahaan topi menengah atau topi mikro yang melakukan investasi nilai yang sama mungkin rentan terhadap pukulan besar jika usaha mereka gagal karena mereka tidak memiliki bantal lebih besar untuk menyerap kegagalan. Jika usaha ini berhasil untuk perusahaan besar, itu mungkin tampak kecil pada jumlah keuntungan mereka. Tetapi jika perusahaan meningkatkan keberhasilan, hal itu dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar. Di sisi lain, keberhasilan usaha seperti itu untuk perusahaan menengah dapat meningkatkan valuasinya ke ketinggian yang signifikan.

Harga saham yang tinggi di dalam dan dari dirinya sendiri tidak selalu menunjukkan perusahaan yang sehat atau berkembang. Itu masih bisa memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil!

Penilaian perusahaan menengah atau kecil sering terpukul ketika ada laporan perusahaan besar yang masuk ke ruang produk atau layanan mereka. Sebagai contoh, masuknya Amazon ke dalam layanan cloud hosting di bawah payung Amazon Web Services (AWS) telah menjadi ancaman besar bagi perusahaan-perusahaan kecil yang beroperasi di ruang khusus.

Umumnya, investasi dalam saham besar atau kecil dianggap lebih konservatif daripada investasi pada saham kecil atau menengah. Meskipun saham menengah dan kecil menawarkan potensi pengembalian yang tinggi bagi investor yang berani mengambil risiko, sumber daya yang relatif terbatas yang dimiliki perusahaan semacam itu membuat saham mereka lebih rentan terhadap persaingan, ketidakpastian, dan penurunan bisnis atau ekonomi.

Nilai kapitalisasi pasar juga membentuk dasar untuk meluncurkan berbagai indeks pasar. Misalnya, indeks pasar populer S&P 500 termasuk 500 perusahaan AS teratas yang dibobot berdasarkan nilai kapitalisasi pasar mereka, sedangkan indeks FTSE 100 mencakup 100 perusahaan teratas yang terdaftar di London Stock Exchange dengan kapitalisasi pasar tertinggi. Indeks tersebut tidak hanya mewakili perkembangan pasar secara keseluruhan dan sentimen mereka juga digunakan sebagai tolok ukur untuk melacak kinerja berbagai dana, portofolio, dan investasi individu.

Garis bawah

"Ukuran Apakah Penting" dan itu berlaku untuk dunia investasi. Pemahaman tentang konsep kapitalisasi pasar penting untuk tidak hanya investor saham individu tetapi juga investor dari berbagai dana. Kapitalisasi pasar dapat membantu investor untuk mengetahui di mana mereka meletakkan uang hasil jerih payah mereka.

Memahami hal-hal seperti kapitalisasi pasar adalah bagian penting untuk berinvestasi, tetapi salah satu langkah nyata pertama adalah membuat akun investasi broker. Memilih broker bisa sedikit mengintimidasi dengan kisaran harga dan beragam fitur.