Jika ada satu pelajaran yang para investor harus pelajari dari sejarah pasar selama beberapa dekade terakhir, itu waktu terbaik untuk membeli saham adalah ketika pasar naik. Sayangnya, sangat sedikit yang memiliki keyakinan untuk membeli di tengah gelombang penjualan panik. Namun sejarah pasar menyarankan sebaliknya. Setelah pasar beruang pada awal 1970-an, pembeli diberi hadiah. Pada awal 1980-an, pembeli diberi hadiah. Setelah gelembung teknologi tahun 2000, pembeli dihargai. Lima puluh tahun dari sekarang, kemungkinan hal yang sama akan berlaku.
Jika membuat komitmen lengkap untuk membeli tidak ada dalam kartu Anda, maka salah satu strategi opsi - jual put - memberikan metode alternatif untuk melakukannya sehingga sebenarnya bisa lebih mudah bagi investor individu untuk mengetahuinya.
Dasar-dasar Opsi Put: Opsi put memberikan pembeli opsi itu hak untuk menjual saham dengan harga yang ditentukan sebelumnya yang dikenal sebagai harga strike opsi. Pembeli put options melakukan taruhan bearish terhadap perusahaan yang mendasarinya. Harga yang akan Anda bayarkan untuk opsi put itu akan ditentukan, antara lain, pada lamanya waktu Anda menginginkan opsi bertahan. Semakin lama waktu, semakin banyak Anda membayar.
Saat menjual opsi put, kebalikannya benar. Penjual opsi put mengambil kewajiban untuk membeli saham pokok dengan harga yang telah ditentukan. Perhatikan perbedaan dalam membeli dan menjual put: ketika Anda membeli put, Anda hanya memiliki hak untuk menjual opsi. Jika Anda tidak ingin menjual saham dengan opsi opsi harga $ 50 karena saham diperdagangkan pada $ 60 (out-of-the-money), Anda hanya dapat membiarkan opsi berakhir dan hanya kehilangan pada premi yang dibayarkan.
Namun, ketika Anda menjual put Anda diminta untuk membeli saham jika pembeli put memutuskan untuk menjualnya. Jadi dalam menjual put options, risikonya diperbesar hanya dalam arti bahwa Anda memasuki kontrak di mana Anda memiliki kewajiban, bukan hanya hak untuk membeli saham. (Untuk lebih lanjut lihat Tutorial Dasar-Dasar Opsi kami.)
Mengapa Menjual Put Dapat Menjadi Hebat di Pasar yang Menurun: Ketika pasar menurun, menjual opsi jual dapat menjadi alat yang sangat baik bahkan bagi investor individu selama ada yang jelas tentang cara menjual menempatkan secara cerdas. Ketika pasar menurun, mereka sering melakukannya dengan agak cepat yang menyebabkan peningkatan volatilitas, yang pada gilirannya meningkatkan premi opsi. Ini masuk akal karena opsi adalah instrumen berbasis waktu, dan memiliki harga saham yang bergerak cepat adalah yang diinginkan pedagang opsi.
Maka jelas, opsi penjualan ketika ada lebih banyak volatilitas menyiratkan bahwa penjual akan mendapatkan harga yang lebih tinggi karena peningkatan premi. Sementara pedagang opsi canggih suka menjual put dengan harapan mengantongi pendapatan premium, pedagang pemula harus melihat penjualan put options untuk menciptakan cara untuk membeli saham dalam bisnis yang Anda sukai dengan biaya lebih rendah. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bahaya perdagangan opsi yang tidak berpendidikan, lihat Opsi Naked Memaparkan Anda pada Risiko .)
Waktu terbaik untuk membeli saham adalah ketika pasar menurun. Namun banyak investor yang tidak memiliki emosi untuk melakukannya. Menjual put adalah salah satu cara untuk mengatasi masalah tersebut.
Katakanlah Anda penggemar Perusahaan XYZ, tetapi Anda masih ragu tentang apa yang akan dilakukan pasar. Anda ingin memiliki 500 saham dalam portofolio Anda. Dengan harga saat ini $ 50, itu akan dikenakan biaya $ 25.000. Sebaliknya, Anda dapat menjual lima kontrak put (satu kontrak = 100 saham). Misalnya, Anda dapat menjual opsi put $ 45 bulan depan di XYZ dengan harga sekitar $ 3.
Dengan melakukan itu, Anda akan mendapatkan $ 1.500 premium dari penjualan (masing-masing 500 saham dengan harga $ 3). Untuk keperluan artikel ini, kami akan mengabaikan komisi, meskipun komisi harus selalu dipertimbangkan dalam perdagangan apa pun. Dengan menulis opsi ini, Anda wajib membeli 500 saham XYZ kapan saja hingga kedaluwarsa seharga $ 45. Tetapi karena premi yang Anda kumpulkan dari menulis opsi, jika Anda diharuskan untuk membeli saham, biaya bersih Anda tidak termasuk komisi, akan menjadi $ 42 per saham.
Dengan menjual put, Anda beralih dari menyiapkan $ 25.000 untuk membeli saham menjadi mengumpulkan $ 1.500 dalam premi. Jika saham AAP turun di bawah $ 45, Anda akan memiliki saham yang "dikenakan" pada Anda, tetapi basis biaya Anda adalah $ 22.500 dikurangi $ 1.500 yang Anda kumpulkan dalam premi, atau biaya bersih $ 21.000.
Tentu saja menjual put tidak hitam dan putih. Jika saham di XYZ atau perusahaan mana pun yang Anda jual put options mengalami penurunan secara signifikan, Anda masih akan mengalami kerugian, meskipun mereka akan dimitigasi oleh premi opsi. Sebaliknya, jika harga saham terus naik, Anda akan kehilangan kenaikan lebih lanjut yang bisa dicapai di atas dan di luar opsi premium.
Sell Puts Intelligently: Karena mereka adalah instrumen derivatif, pembelian dan penjualan opsi harus ditangani dengan sangat hati-hati. Karena penjualan put dengan tegas mewajibkan Anda untuk membeli saham yang mendasarinya, HANYA menjual menempatkan pada bisnis yang Anda kenal dan akan 100% puas memiliki. Beberapa rencana termasuk strategi opsi burung camar.
Bagi sebagian besar investor, penjualan menempatkan hanya dianggap sebagai outlet memiliki saham di jalan bukan sebagai cara untuk mendapatkan penghasilan tambahan melalui premi. Biarkan mendapatkan premi opsi menjadi mundur jika Anda tidak memiliki kesempatan untuk memiliki saham dengan harga lebih murah. Suatu pendekatan dengan tipe pemikiran ini akan secara signifikan mengurangi kesempatan menjual dengan alasan yang salah dan dengan demikian kehilangan uang. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Menggunakan Opsi, Bukan Dari Kesetaraan .)
