Apa itu Risiko Makro?
Risiko makro adalah jenis risiko politik yang dapat berdampak pada semua bisnis yang beroperasi di suatu negara. Risiko makro dapat bersifat politis atau dapat disebabkan oleh faktor ekonomi makro atau peristiwa di luar kendali pemerintah yang berkuasa di negara tersebut. Contoh umum risiko makro meliputi perubahan kebijakan moneter, perubahan rezim peraturan atau pajak, dan kerusuhan politik atau sipil.
Memahami Risiko Makro
Risiko makro memengaruhi semua kelas aset yang terpapar ke negara atau wilayah tertentu. Misalnya, bayangkan sebuah negara yang telah memilih pemerintahan dengan platform yang menentang pengaruh dan campur tangan asing. Setiap perusahaan yang melakukan investasi asing langsung atau memiliki operasi di dalam negeri akan menghadapi risiko makro yang luar biasa karena pemerintah memiliki potensi untuk mengambil alih setiap dan semua operasi asing, terlepas dari industri. Ada banyak organisasi yang memberikan laporan dan informasi tentang tingkat risiko makro yang mungkin dimiliki suatu negara. Selain itu, perusahaan memiliki kesempatan untuk membeli asuransi risiko politik dari berbagai organisasi untuk mengurangi potensi kerugian.
Risiko Makro dan Dampaknya terhadap Pasar
Risiko makro adalah masalah jangka pendek dan jangka panjang bagi perencana keuangan, pedagang sekuritas dan investor. Beberapa faktor ekonomi makro yang dapat mempengaruhi risiko makro termasuk tingkat pengangguran, suku bunga, nilai tukar dan bahkan harga komoditas. Beberapa risiko makro akan lebih berdampak pada sektor tertentu daripada yang lain. Perubahan dalam peraturan lingkungan, misalnya, cenderung berdampak pada industri pertambangan dan energi lebih dari industri lain, tetapi rasa sakit di industri ini kemudian dapat bergejolak melalui ekonomi jika pertambangan dan energi merupakan sumber investasi dan pekerjaan yang signifikan.
Risiko makro merupakan faktor penting yang harus dipertimbangkan oleh para pedagang dan institusi saham dalam model keuangan dan risiko mereka. Sebagian besar risiko makro dibahas dalam model penilaian seperti teori penetapan harga arbitrage dan keluarga teori portofolio modern model. Model penilaian dan model analisis fundamental yang terkait erat juga mempertimbangkan risiko makro sebagai faktor. Memahami bagaimana risiko makro mempengaruhi nilai intrinsik dari investasi tertentu adalah penting karena ketika faktor-faktor mengubah nilai, kesalahan dapat diperkenalkan dalam perkiraan nilai intrinsik yang sesuai.
Risiko Makro dan Aliran Investasi Internasional
Investor juga melihat risiko makro untuk mengukur stabilitas politik dan peluang pertumbuhan umum di negara lain. Ada beberapa jenis peringkat internasional tahunan negara-negara yang memberikan wawasan tentang stabilitas politik dan sosial relatif mereka dan bagaimana hal itu berkorelasi dengan potensi pertumbuhan ekonomi. Investor dapat mengambil tindakan baik dengan berinvestasi langsung ke suatu negara atau dengan berinvestasi ke dalam dana yang berorientasi regional. Dengan beberapa pasar negara berkembang, kisah pertumbuhan dapat menarik bahkan jika risiko makro signifikan. Jika seorang investor terdiversifikasi atas pasar yang cukup, risiko makro dari setiap pasar tertentu menjadi lebih mudah dikelola dari perspektif portofolio.
