Perusahaan Kraft Heinz (KHC) mungkin telah mencapai titik terendah menyusul tren menurun dua setengah tahun yang brutal yang melepaskan lebih dari 70% nilainya. Jika demikian, pemegang saham baru akan menikmati manfaat ganda dari harga yang lebih tinggi dan hasil dividen yang sehat, menjadikannya investasi jangka panjang yang menarik. Namun, Roma tidak dibangun dalam sehari, dan raksasa makanan akan menghadapi angin sakal dan pita dua sisi sampai menyerap pasokan overhead besar-besaran antara pertengahan $ 30 dan $ 40-an.
Saham menguat lebih dari 12% minggu lalu setelah perusahaan mengalahkan estimasi laba kuartal ketiga dan membukukan pendapatan in-line. Berita "lebih baik daripada yang ditakuti" memicu short covering yang besar dan tekanan beli, mengakhiri serangkaian downdraft pasca-pendapatan yang berkontribusi pada serangkaian posisi terendah sepanjang masa. Meski begitu, Rencana Stabilisasi 2019 yang diuraikan selama presentasi pendapatan akan memakan waktu bertahun-tahun untuk dieksekusi, menjaga sentimen, penilaian, dan apresiasi harga.
Kurangnya perincian juga akan mempersulit para investor yang tersingkir untuk mengambil risiko dalam beberapa minggu mendatang. Misalnya, sorotan presentasi berjudul "Near-Term Transformation" menampilkan daftar laundry bisnis ganda, termasuk niat untuk "mendiagnosis area fokus utama, " "melakukan perbaikan kritis, " dan "menangkap efisiensi." Tampaknya Wall Street telah memperhatikan ketidakjelasan yang disengaja ini, mengeluarkan nol peningkatan sejak rilis minggu lalu.
Bagan Jangka Panjang KHC (2013 - 2019)
TradingView.com
Saham biasa untuk operasi saat ini mulai hidup pada September 2012 ketika Kraft Foods memisahkan operasi makanan dan minuman menjadi Mondelēz International, Inc. (MDLZ) dan Grup Kraft Foods. Ini membuka sesi pertama di $ 35, 42 dan jatuh ke kisaran perdagangan sempit, dibatasi oleh dukungan di $ 30-an lebih rendah dan resistance di $ 30-an atas. Breakout kisaran pada kuartal pertama 2013 menghasilkan kenaikan moderat yang terhenti di atas $ 40sa beberapa bulan kemudian.
Aksi harga turun ke level yang lebih tinggi untuk dua tahun ke depan, akhirnya lepas landas dalam lonjakan pembelian vertikal pada Maret 2015 ketika pengumuman merger Kraft-Heinz menghasilkan selisih 15 poin ke level terendah $ 70-an. Uptrend yang baru lahir membuat sedikit atau tidak ada kemajuan hingga Mei 2016, akhirnya memberi jalan bagi kenaikan tersalurkan yang menambahkan lebih dari 20 poin ke tertinggi sepanjang masa Februari 2017 di $ 97, 77.
Kemunduran berikutnya pecah dari pola double top pada September 2017, membangun resistensi berat di atas $ 70-an. Ini menguji penghalang itu ke kuartal pertama 2018 dan jatuh seperti batu, turun dengan cepat ke Desember ketika akhirnya mengisi celah 2015 dekat $ 50. Lonjakan ke level itu terhenti hingga Februari 2019, menghasilkan celah penjualan besar antara pertengahan $ 30 dan $ 40 atas yang bisa memakan waktu berbulan-bulan untuk diisi, meskipun ada kenaikan baru-baru ini.
Osilator stokastik mingguan menyeberang ke siklus beli pada Agustus 2019 dan sekarang telah mencapai level overbought yang telah menghasilkan empat pembalikan dalam dua tahun terakhir. Sementara itu, osilator bulanan bergerak dalam siklus beli yang belum mencapai level overbought. Secara bersama-sama, saham bisa menambah beberapa poin dalam beberapa minggu mendatang, tetapi potensi kenaikan tampaknya terbatas, terutama dengan tekanan jual yang cenderung meningkat secara substansial di pertengahan $ 30-an.
Bagan Jangka Pendek KHC (2018 - 2019)
TradingView.com
Reli pekan lalu memukul resistance di.382 Fibonacci retracement dari gelombang penjualan terakhir, serta 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dan ayunan tinggi akan kembali ke Maret 2019. Pada gilirannya, ini tampak seperti pola bottoming yang akan mengukir pullback tambahan sebelum saham berhasil melakukan serangan pada gap besar April. Penurunan ke EMA 50-hari pada $ 28 dapat menawarkan kesempatan membeli berisiko rendah dalam skenario ini karena mungkin menarik bahu kanan pola kepala dan bahu terbalik.
Pola distribusi-akumulasi volume (OBV) yang tidak seimbang juga menyarankan agar berhati-hati, mengangkat kembali ke resistensi yang dihasilkan oleh celah penjualan. Ini bergerak berhadapan dengan aksi harga dan bisa menyelesaikan pola kepala dan bahu terbalik yang identik dalam beberapa bulan mendatang. Bersamaan dengan metrik teknis dan fundamental lainnya, set-up memberitahu pelaku pasar jangka panjang bahwa mereka mungkin ingin berdiri di samping untuk saat ini dan menunggu harga yang lebih rendah untuk naik.
The Bottom Liner
Saham Kraft Heinz akhirnya turun setelah tren turun yang lama, tetapi bisa butuh berbulan-bulan untuk menghasilkan kenaikan berkelanjutan.
