Ketika datang ke pasar keuangan, investor dapat memastikan tiga hal: bahwa pasar akan naik, turun dan kadang-kadang tetap sama. Segala sesuatu yang lain pada dasarnya adalah peluang, meskipun investor dapat menggunakan campuran strategi untuk mencoba menavigasi naik turunnya pasar secara hati-hati. Ketika datang untuk berinvestasi dalam pendapatan tetap 200 atau pasar obligasi 200, portofolio 200 dapat mempertahankan sedikit kerusakan ketika suku bunga 200 naik. Mereka bahkan dapat kehilangan jika harapan bahwa suku bunga akan meningkat di masa depan.
5 Hal Dasar Yang Harus Diketahui Tentang Obligasi 200
Risiko Utama dalam Investasi Obligasi Untuk menavigasi risiko pengembalian obligasi negatif 200, investor harus mengetahui faktor-faktor risiko utama yang mempengaruhi harga obligasi. Yang pertama adalah risiko tingkat bunga. Obligasi jatuh harga ketika suku bunga naik, karena investor dapat berinvestasi dalam obligasi baru dengan fitur serupa yang membayar tingkat kupon obligasi 200 lebih tinggi. Untuk menyamakan tingkat kupon pasar, obligasi yang ada harus jatuh harga. Kedua, harga obligasi bisa jatuh karena risiko kredit. Jika obligasi yang ada menerima penurunan peringkat dalam peringkat kredit 200, obligasi tersebut kurang menarik bagi investor dan mereka akan membutuhkan tingkat bunga yang lebih tinggi untuk berinvestasi, yang, sekali lagi, terjadi melalui penurunan harga obligasi.
Risiko kredit juga dapat memengaruhi risiko likuiditas, yang dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan investor 200. Likuiditas yang rendah biasanya memanifestasikan dirinya melalui pelebaran bid-ask spread 200, atau perbedaan yang lebih besar dalam harga kuotasi antara investor yang membeli obligasi dari salah satu yang menjual. Akhirnya, risiko lain termasuk risiko panggilan, yang ada jika perusahaan diizinkan untuk memanggil obligasi dan menerbitkan yang baru. Ini hampir selalu terjadi dalam periode penurunan tarif. Akhirnya, ada risiko reinvestasi 200, yang terjadi dalam periode kenaikan suku bunga ketika seorang investor harus menginvestasikan kembali obligasi yang telah jatuh tempo, misalnya.
Dengan adanya risiko di atas, berikut adalah beberapa strategi tentang cara menghindari imbal hasil obligasi negatif. Sekali lagi, harga berada pada risiko jatuh tertinggi dalam lingkungan kenaikan tingkat, tetapi risiko tertentu juga ada selama periode penurunan atau lingkungan dengan tingkat yang lebih stabil.
Pertahankan Posisi Obligasi Individual Cara paling sederhana untuk menghindari kerugian dalam portofolio obligasi Anda dalam periode kenaikan suku bunga adalah dengan membeli obligasi individu dan menahannya hingga jatuh tempo. Dengan metode ini, seorang investor dijamin untuk menerima kembali pokok 200 pada saat jatuh tempo, dan metode ini menghilangkan risiko tingkat bunga. Harga obligasi saat ini dapat turun ketika harga naik, tetapi investor akan menerima kembali investasi aslinya pada tanggal jatuh tempo yang ditentukan dari obligasi.
Risiko kredit juga dapat dihilangkan, terutama untuk peringkat kredit yang lebih kuat karena ada risiko minimal bahwa perusahaan yang mendasari menjadi bangkrut 200 dan tidak mampu membayar kembali utangnya. Risiko likuiditas juga dihilangkan dengan membeli dan memegang obligasi hingga jatuh tempo, karena tidak perlu memperdagangkannya. Dalam periode penurunan suku bunga, satu-satunya risiko yang tidak dapat dihilangkan adalah risiko reinvestasi, karena dana yang diterima pada saat jatuh tempo perlu diinvestasikan kembali dengan tingkat kupon yang lebih rendah. Namun, ini adalah hasil yang menguntungkan dalam periode kenaikan suku bunga.
Alternatif utama untuk berinvestasi dalam obligasi individu adalah melalui dana obligasi. Dalam periode kenaikan suku bunga, dana ini akan melihat posisi mereka menurun dalam nilai pasar 200. Alasan utama bahwa kerugian ini bisa permanen adalah banyak manajer dana 200 secara aktif membeli dan menjual obligasi, artinya mereka sangat mungkin untuk menjual posisi dengan kerugian. setelah kenaikan suku bunga, penurunan peringkat kredit atau ketika kurangnya likuiditas dapat berarti mereka harus menjual dengan harga pasar yang lebih rendah. Untuk alasan ini, ikatan individual pasti dapat lebih masuk akal.
Tetap Singkat ketika Suku Bunga Naik Dalam lingkungan suku bunga yang meningkat, atau periode di mana suku bunga diproyeksikan akan meningkat di masa depan, tetap berinvestasi dalam obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang lebih dekat bisa menjadi penting. Secara fundamental, risiko tingkat bunga lebih rendah untuk obligasi yang memiliki tanggal jatuh tempo yang lebih dekat. Durasi obligasi 200, yang mengukur sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga, menunjukkan bahwa harga berubah lebih sedikit untuk tanggal jatuh tempo yang lebih dekat. Pada tanggal jatuh tempo terpendek untuk dana pasar uang 200, mereka menyesuaikan segera ke tingkat yang lebih tinggi dan dalam sebagian besar kasus tidak mengalami kehilangan pokok. Secara keseluruhan, tinggal di akhir yang lebih pendek dari jadwal jatuh tempo dapat membantu investor obligasi menghindari pengembalian obligasi negatif, dan menyediakan kenaikan dalam hasil selama periode kenaikan suku bunga.
Jual Pendek Obligasi Anda Untuk investor yang lebih berani, ada beberapa peluang untuk memperpendek 200 obligasi. Seperti halnya keamanan, kekurangan berarti meminjam keamanan dan mengantisipasi penurunan harga, setelah itu investor dapat membelinya dan mengembalikan apa yang telah dipinjam. Pasar untuk memperpendek obligasi individu tidak besar atau likuid, tetapi ada banyak peluang bagi investor individu untuk berinvestasi dalam reksa dana obligasi pendek dan dana yang diperdagangkan di bursa 200.
Pertimbangan Lainnya Tentu saja ada banyak strategi dan kombinasi lain yang digunakan untuk mencoba dan menghindari pengembalian obligasi negatif. Ini termasuk lindung nilai 200 teknik, seperti menggunakan futures, opsi 200 dan swap 200 spread untuk berspekulasi pada kenaikan (atau penurunan) tingkat di sepanjang bagian tertentu dari kurva yield, atau pada kelas obligasi tertentu atau peringkat kredit. Tingkat inflasi dan ekspektasi untuk inflasi masa depan juga merupakan pertimbangan penting ketika berinvestasi dalam obligasi 200. Obligasi yang disesuaikan dengan inflasi, seperti Treasury Inflation Protected Securities, dapat membantu investor mengurangi kerusakan yang dapat dilakukan inflasi pada pengembalian obligasi riil.
Sebagaimana dirinci di atas, berinvestasi dalam dana obligasi dapat menjadi rumit dalam periode kenaikan suku bunga, tetapi mereka memang memiliki manfaat karena investor mengalihkan 200 modalnya ke profesional obligasi yang harus memiliki tingkat keahlian yang adil dalam strategi obligasi spesifik dalam campuran lingkungan suku bunga.
Intinya Terlepas dari kombinasi strategi yang hampir tak terbatas yang dapat digunakan untuk berspekulasi pada kenaikan atau penurunan suku bunga serta mencoba dan menghilangkan risiko utama untuk berinvestasi obligasi yang diidentifikasi di atas, pendekatan terbaik bagi investor mungkin adalah dengan mengadakan campuran obligasi yang beragam. kelas di berbagai tanggal jatuh tempo. Seperti halnya aset apa pun, spekulan akan mencoba dan memprediksi arah pasar, tetapi sebagian besar investor akan tidur lebih nyenyak di malam hari hanya dengan membeli obligasi pada tingkat suku bunga yang ada dan menahannya hingga jatuh tempo. Mempekerjakan seorang profesional obligasi atau berinvestasi langsung dalam dana obligasi juga masuk akal dalam keadaan tertentu.
Paling sulit untuk menghasilkan uang dalam obligasi dalam lingkungan suku bunga naik, tetapi ada cara untuk menghindari kerugian pokok dan meminimalkan hit pada portofolio obligasi Anda saat ini. Pada akhirnya, tingkat yang lebih tinggi lebih baik untuk portofolio Anda karena mereka meningkatkan tingkat pendapatan portofolio, tetapi investor harus bekerja untuk membuat transisi semulus mungkin pada akhirnya mendapatkan manfaat dari peningkatan hasil.
