Apa itu Cap Kecil?
Small cap adalah istilah yang digunakan untuk mengklasifikasikan perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil. Kapitalisasi pasar perusahaan adalah nilai pasar dari saham yang beredar. Definisi topi kecil dapat bervariasi di antara pialang, tetapi umumnya perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara US $ 300 juta dan $ 2 miliar.
Stock Cap Kecil
Keuntungan Saham Kecil-Cap
Salah satu manfaat paling signifikan dari berinvestasi di saham-saham berkapitalisasi kecil adalah kesempatan untuk mengalahkan investor institusi. Karena reksa dana memiliki batasan yang membatasi mereka untuk membeli bagian besar dari saham yang beredar di salah satu penerbit, beberapa reksa dana tidak akan dapat memberi cap kecil posisi yang berarti dalam dana tersebut. Dana biasanya harus mengajukan dengan SEC untuk mengatasi keterbatasan ini. Ketika dana melakukan ini, itu berarti membalikkan tangannya dan menggelembungkan harga yang sebelumnya menarik.
Perlu diingat bahwa klasifikasi seperti topi besar atau kecil hanyalah perkiraan yang berubah seiring waktu. Juga, definisi yang tepat dapat bervariasi di antara rumah pialang.
Pengambilan Kunci
- Topi kecil umumnya adalah perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $ 300 juta dan $ 2 miliar. Keuntungan berinvestasi dalam saham topi kecil adalah kesempatan untuk mengalahkan investor institusi. Saham topi kecil secara historis mengungguli saham topi besar.
Untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan, gandakan harga saham saat ini dengan jumlah saham beredar (atau jumlah saham yang dikeluarkan perusahaan ke pasar).
Sebagai contoh, pada Januari 2019, Shutterfly, Inc., telah menerbitkan 32, 98 juta saham dan memiliki harga saham saat ini $ 45, 45. Mengikuti formula, kapitalisasi pasar Shutterfly adalah sekitar $ 1, 46 miliar. Sebagian besar pialang menganggap perusahaan sebagai perusahaan kecil.
Berinvestasilah pada Cap Kecil vs. Perusahaan Cap Besar
Sebagai aturan umum, perusahaan topi kecil menawarkan investor lebih banyak ruang untuk pertumbuhan tetapi juga memberi risiko dan volatilitas yang lebih besar daripada perusahaan topi besar. Penawaran topi besar memiliki kapitalisasi pasar $ 10 miliar atau lebih tinggi. Dengan perusahaan-perusahaan topi besar, seperti General Electric dan Boeing, pertumbuhan paling agresif cenderung berada di kaca spion, dan sebagai hasilnya, perusahaan-perusahaan tersebut menawarkan stabilitas investor lebih dari pengembalian besar yang menghancurkan pasar.
Secara historis, saham topi kecil telah mengungguli saham topi besar. Karena itu, apakah perusahaan kecil atau lebih besar berkinerja lebih baik bervariasi dari waktu ke waktu berdasarkan iklim ekonomi yang lebih luas. Sebagai contoh, perusahaan-perusahaan topi besar mendominasi selama gelembung teknologi tahun 1990-an, ketika investor tertarik pada saham-saham teknologi topi besar seperti Microsoft, Cisco dan AOL Time Warner. Setelah gelembung pecah pada bulan Maret 2000, perusahaan topi kecil menjadi yang berkinerja lebih baik sampai tahun 2002, karena banyak dari topi besar yang telah menikmati kesuksesan luar biasa selama tahun 1990-an nilai perdarahan di tengah kecelakaan.
Cap Kecil vs. Midcap
Investor yang menginginkan yang terbaik dari kedua dunia dapat mempertimbangkan perusahaan midcap, yang memiliki kapitalisasi pasar antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar. Secara historis, perusahaan-perusahaan ini telah menawarkan stabilitas lebih dari perusahaan topi kecil namun memberikan lebih banyak potensi pertumbuhan daripada perusahaan topi besar.
Namun, untuk investor yang diarahkan sendiri, menghabiskan waktu untuk menyaring penawaran topi kecil untuk menemukan bahwa "berlian dalam kasar" dapat terbukti menghabiskan waktu dengan baik. Itu karena, bahkan di dunia kita yang kaya data, investasi topi kecil besar dapat terbang di bawah radar investor karena cakupan analis yang tipis. Dengan liputan terbatas, berita-berita penting perusahaan, perkembangan, dan inovasi bisa tidak diperhatikan. Sebaliknya, berita yang keluar dari perusahaan teknologi besar menjadi berita utama instan.
Contoh Dunia Nyata
Setelah enam minggu pertama 2019, prognostikator pasar memprediksi tahun besar untuk topi kecil pada 2019 karena indeks kecil-tutup Russell 2000 telah naik 12, 9%, dibandingkan kenaikan 9% untuk indeks benchmark S&P 500. Indeks kapitalisasi kecil lainnya, S&P 600, naik 12, 1% selama waktu itu. Rebound terjadi setelah Desember 2018, yang melihat Russell 2000 dan S&P 600 keduanya turun 20% di bawah puncak Agustus mereka. Banyak investor - mungkin secara keliru - melihatnya sebagai konfirmasi pasar beruang. Perkembangan ini menggarisbawahi sifat topi kecil yang lebih tidak terduga.
