Saham Cisco Systems, Inc. (CSCO) terus meningkat selama setahun terakhir, dengan saham perusahaan jaringan mencapai harga yang tidak terlihat dalam hampir 20 tahun, naik hampir 36%, dan dengan mudah mengalahkan pengembalian S&P 500 sebesar 13%. Memimpin kemajuan lebih baik dari pendapatan yang diharapkan dan pertumbuhan pendapatan. Tetapi momentum mulai berbalik pada Mei setelah hasil kuartalan perusahaan memberikan panduan berwawasan ke depan yang jauh dari harapan.
Saham telah jatuh sekitar 7% sejak pertengahan Mei ketika saham memuncak di sekitar $ 46. Grafik teknis menunjukkan saham bisa turun lebih jauh, mungkin sebanyak 10% lagi, mendorong saham menjadi sekitar $ 39 dari harga saat ini sekitar $ 43, 20. Ini menyerahkan saham penurunan total lebih dari 15% dari puncaknya awal tahun ini.
Data CSCO oleh YCharts
Secara teknis lemah
Cisco jatuh di bawah tren teknis utama pada 20 Juni — indikator bearish. Saham telah diperdagangkan dengan kuat di atas uptrend sejak pecah pertama kali pada November 2017. Indikasi bearish lainnya adalah bahwa saham gagal pada level resistensi teknis di $ 45 ketika selesai mengisi ulang kesenjangan teknis yang diciptakan setelah hasil kuartalan perusahaan yang lemah di bulan Mei. Biasanya, ketika stok mengisi celah itu berlanjut dengan tren sebelumnya, yang dalam hal ini lebih rendah. Tingkat dukungan teknis berikutnya datang sekitar $ 38, 90, dan di situlah saham Cisco dapat jatuh juga.
Indikator bearish lainnya adalah indeks kekuatan relatifnya (RSI) yang telah cenderung lebih rendah sejak memuncak pada level overbought di sekitar 78. Dengan saham naik sementara RSI jatuh, itu menciptakan divergensi bearish, juga menunjukkan harga saham memuncak karena momentum bullish pindah dari Cisco.
Taruhan Bearish
Trader opsi telah meningkatkan taruhan mereka bahwa stok akan jatuh. Baru-baru ini opsi put untuk kedaluwarsa pada 17 Agustus di harga strike $ 40 dan $ 41 telah melihat peningkatan tingkat minat terbuka. Ini akan menyarankan beberapa pedagang tumbuh lebih bearish di bursa. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Hot Stock Cisco Dapat Mendingin dengan Cepat .)
Penilaian Membentang
Cisco saat ini diperdagangkan di ujung atas dari penilaian historisnya di hampir 15 kali estimasi pendapatan 2019 fiskal $ 2, 91 per saham. Sebelum akhir 2017, saham Cisco tidak diperdagangkan lebih dari 14 kali lipat dari pendapatan satu tahun ke depan.
Data Bagan Fundamental oleh YCharts
Mungkin hasil kuartalan nanti musim panas ini akan menegaskan kembali kasus bull, membalikkan tren turun saat ini. Tetapi sampai itu terjadi, saham tampak siap melayang lebih rendah.
