Apakah Anda sudah ditentukan

Daftar Isi

• Sejarah Singkat Rencana Pensiun
• Gambar Kesehatan Campuran
• Jenis-jenis Rencana DB
• Memahami Pendanaan Rencana
• Bagaimana Mengenalinya Jika Rencana Tidak Mendanai
• Jaminan Program Negara Bagian dan Lokal
• Garis bawah

Rencana manfaat pasti (DB) adalah landasan tunjangan pensiun yang disediakan perusahaan selama bertahun-tahun. Rencana-rencana ini sering disebut sebagai "pensiun." Meskipun mereka masih cukup umum di sektor publik, seperti pemerintah, rencana ini sebagian besar telah menghilang dari sektor swasta.

Rencana DB rumit dan buram, bahkan bagi banyak pesertanya. Baru-baru ini, solvabilitas keuangan dari rencana-rencana ini telah mempertanyakan manfaat dari rencana manfaat-pasti yang masih ada.

Berikut ini adalah riwayat dari rencana pensiun DB dan cara-cara untuk mengevaluasi kesehatan keuangan mereka.

Pengambilan Kunci

• Sampai tahun 1980-an, rencana imbalan pasti (DB) adalah kendaraan yang dominan di mana pemberi kerja AS memberikan manfaat pensiun kepada karyawan. Program pensiun DB AS tidak dalam kondisi keuangan yang sehat. Rencana DB swasta yang secara signifikan kekurangan dana harus memenuhi persyaratan khusus untuk pendanaan yang dipercepat dan mengungkapkan kekurangan.

Sejarah Singkat Rencana Pensiun

Sampai munculnya 401 (k) rencana pensiun pada 1980-an, rencana DB adalah kendaraan dominan yang digunakan majikan AS untuk memberikan manfaat pensiun kepada karyawan. Selama tahun 1960-an, beberapa rencana DB besar runtuh, meninggalkan ribuan pekerja tanpa dana pensiun yang dijanjikan. Pada akhir 1980-an, jumlah rencana DB memuncak. Akibatnya, Kongres meloloskan Undang-Undang Keamanan Penghasilan Pensiun Karyawan tahun 1974 (ERISA) dengan tujuan utama melindungi hak-hak pekerja mengenai tunjangan rencana pensiun di tempat kerja. Tindakan yang sama menciptakan Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) sebagai agen federal independen untuk mengamankan manfaat rencana DB di sektor swasta.

Selama 1990-an, 401 (k) mulai mendominasi lanskap tempat kerja, ribuan rencana DB menghilang, dan banyak lainnya dibekukan (artinya cakupan hanya berlanjut untuk peserta yang ada).

Paket DB masih memiliki kewajiban signifikan untuk pembayaran manfaat masa depan , bersama dengan aset yang besar. Pada kuartal pertama 2019, National Association of Plan Advisors melaporkan bahwa total dana pensiun AS memiliki aset $ 29, 1 triliun — peningkatan $ 1, 1 triliun dari kuartal yang sama tahun sebelumnya — dan, dari jumlah itu, rencana DB swasta memiliki $ 3, 2 triliun.

Gambar Campuran Kesehatan untuk Rencana DB

Bagi mereka yang mengandalkan rencana pensiun DB sebagai bagian dari keamanan finansial mereka di masa pensiun, ada kabar baik dan kabar buruk.

Secara kolektif, rencana pensiun DB di Amerika Serikat tidak dalam kondisi keuangan yang sehat. Beberapa dari rencana ini tidak akan dapat memenuhi manfaat yang dijanjikan kepada pekerja yang pensiun. PBGC, yang menjamin manfaat di sebagian besar rencana DB swasta, juga tidak dalam kondisi keuangan yang bagus. Program Multiemployer Insurance PBGC menghadapi kebangkrutan pada akhir tahun fiskal 2026, menurut temuan dalam Laporan Proyeksi TA 2018.

Di lain pihak, Program Pengusaha Tunggal PBGC terus meningkat dan kemungkinan akan mendapatkan kembali landasan keuangan yang kuat lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya. Program, yang mencakup sekitar 28 juta peserta, muncul dari defisit pada TA 2018 lebih cepat dari yang diharapkan.

Proyeksi oleh simulasi PBGC menunjukkan peningkatan dalam posisi bersih program selama 10 tahun ke depan. Namun, tingginya tingkat kekurangan dana dari rencana merupakan masalah yang cukup besar. Pada dasarnya, sistem ini rentan terhadap penurunan ekonomi yang tidak terduga. Laporan 2018 menunjukkan proyeksi nilai sekarang posisi bersih $ 26.7 milyar untuk TA 2028 untuk Single-Employer Program, peningkatan $ 6.6 milyar dari laporan sebelumnya, dan rata-rata proyeksi posisi bersih di TA 2028 dari $ 36.7 milyar dalam istilah nominal. Ada variasi yang signifikan di sekitar hasil rata-rata ini. Tren keseluruhan konsisten dengan yang terlihat dalam beberapa laporan terakhir tetapi mencerminkan kemunculan program sebelumnya dari defisit.

Dari 5.000 simulasi, tidak ada proyek bahwa Program Pengusaha Tunggal PBGC akan kehabisan uang dalam 10 tahun ke depan. Peningkatan tersebut disebabkan oleh posisi bersih PBGC selama periode 10 tahun dan peningkatan solvabilitas rencana dalam rencana pemberi kerja tunggal dan proyeksi premi PBGC melebihi klaim yang diproyeksikan.

Sisi baiknya, jika masalah muncul dalam sebuah rencana, seorang pensiunan yang berpotensi terkena dampak masa depan sekarang memiliki lebih banyak kemampuan untuk mempelajari kebenaran dan merencanakan kekurangan. Juga, mereka yang berpartisipasi dalam rencana DB pribadi yang ditawarkan oleh perusahaan menikmati peningkatan peluang pembayaran pensiun penuh berkat ketentuan Undang-Undang Perlindungan Pensiun 2006 (PPA).

Jenis-jenis Rencana DB dan Janji-Janjinya

Berikut adalah empat jenis utama rencana DB di Amerika Serikat:

1. Rencana pemerintah federal - Ini mencakup pegawai negeri sipil, pensiunan personel militer, dan beberapa pensiunan pekerja kereta api. Manfaat yang dijanjikan didukung oleh pendanaan yang aman (sebagian besar instrumen utang US Treasury) dan kekuatan pajak pemerintah AS. Ini dianggap sebagai rencana DB teraman di Amerika Serikat. Rencana pemerintah negara bagian dan lokal - Rencana ini mencakup pegawai pemerintah negara bagian dan lokal, guru, polisi, petugas pemadam kebakaran, dan pekerja sanitasi. Kelompok dagang terbesar dari rencana ini, Konferensi Nasional Sistem Pensiun Pegawai Publik (NCPERS), mencakup 500 dana publik dengan lebih dari 21 juta peserta aktif. Rencana majikan tunggal swasta - Sebagian besar rencana swasta yang masih ditawarkan oleh perusahaan berada dalam kategori ini, dengan hanya di bawah 45.000 rencana AS (pada 2019), di mana sekitar 23.400 saat ini diasuransikan oleh PBGC. Tiga lapis keamanan mendukung janji manfaat dari rencana ini: aset lancar dan hasil investasi; kontribusi yang diminta oleh pengusaha untuk membuat rencana tetap didanai; dan jaminan yang diberikan oleh PBGC jika rencana ini tidak dapat memenuhi kewajiban. Rencana multi-pemberi kerja swasta - Ini dinegosiasikan oleh serikat atas nama pekerja di banyak perusahaan. Mereka telah terus menurun dan, pada 2018, ada sekitar 1.400 rencana yang mewakili sekitar 10 juta peserta, menurut PBGC.

Memahami Pendanaan Rencana DB

Rencana DB dianggap cukup didanai jika asetnya sama atau melebihi nilai diskonto kewajiban masa depan — manfaat yang harus dibayarkannya. Sebagian besar aset dapat dinilai secara akurat, tetapi penilaian liabilitas jauh lebih kompleks. Dilakukan oleh aktuaris yang berkualifikasi, penilaian kewajiban harus mencakup perkiraan berapa banyak peserta yang memenuhi syarat untuk manfaat dan berapa lama peserta tersebut dapat hidup.

Mungkin variabel yang paling penting dalam kewajiban rencana adalah biaya uang atau tingkat diskonto. Sebelum 2004, rencana DB diharuskan menggunakan imbal hasil obligasi Treasury AS 30-tahun. PPA mengklarifikasi bahwa tingkat diskonto jangka pendek dan jangka panjang harus dicampur berdasarkan kematangan demografi peserta program.

Dalam kurva hasil normal, tarif jangka panjang lebih tinggi dari jangka pendek — dan semakin rendah tingkat diskonto yang digunakan suatu rencana, semakin besar kewajiban masa depannya. Jadi persyaratan PPA untuk menggunakan tarif jangka pendek untuk mendiskontokan kewajiban jangka pendek dapat menghasilkan peningkatan kewajiban yang dilaporkan untuk beberapa paket. Itu, pada gilirannya, dapat menyebabkan rencana-rencana ini kekurangan dana yang memadai.

Bagaimana Mengenalinya Jika Rencana Privat Kurang Dana

Di bawah PPA, rencana DB swasta yang secara signifikan kekurangan dana harus memenuhi persyaratan khusus untuk mempercepat pendanaan dan mengungkapkan kekurangan pada PBGC. Pada 2011, semua rencana DB swasta mengejar pendanaan 100% dengan mengamortisasi setiap kekurangan selama tujuh tahun dan karenanya meningkatkan kontribusi rencana. Persyaratan ini paling sulit bagi perusahaan yang kekurangan uang dan tidak menguntungkan yang sudah memiliki rencana kekurangan dana. Setiap penurunan signifikan di pasar saham dapat menyebabkan kegagalan rencana yang lebih besar.

Penting untuk mengetahui informasi berikut tentang rencana:

• Rasio pendanaan saat ini (aset paket dibagi dengan manfaat yang harus dibayarkannya) —semakin tinggi, semakin baik. Rencana sponsor untuk menutupi kekurangan dalam rasio ini dengan kontribusi tambahan. Porsi aset program terkena volatilitas pasar saham

Jika rencana DB secara signifikan kurang dana, pertanyaannya adalah apakah perusahaan cukup kuat secara finansial untuk membuat kontribusi tambahan yang diperlukan oleh PPA untuk membawanya hingga 100%. Jika perusahaan tidak kuat secara finansial, dan pasar saham turun secara signifikan, langkah selanjutnya mungkin mengandalkan PBGC sebagai penjamin manfaat.

Mungkin tempat terbaik untuk memeriksa kesehatan rencana DB swasta adalah informasi dasar yang harus disediakan oleh rencana tersebut. PPA mengharuskan siapa pun yang dicakup oleh rencana DB menerima pemberitahuan dana pensiun setiap tahun untuk memberi para pekerja gagasan tentang tingkat pendanaan rencana mereka.

Anda juga dapat mengakses informasi ringkasan tentang perlindungan PBGC dalam kondisi tertentu di situs web PBGC. Periksa Informasi Konsumen Departemen Tenaga Kerja AS tentang Rencana Pensiun untuk informasi juga.

Jaminan Program Negara Bagian dan Lokal

Rencana DB yang disponsori negara / daerah tidak memiliki penjamin seragam seperti PBGC. Jika sebuah kota atau kabupaten bangkrut dan tidak dapat membayar tunjangan pensiun, peserta harus melihat undang-undang negara bagian untuk bantuan - dan mungkin menemukan sebagian besar legal.

Di beberapa negara, undang-undang jelas menguntungkan bagi pensiunan, yang menyatakan dalam bahasa boilerplate: "Keanggotaan dalam sistem pensiun karyawan Negara atau subdivisi politiknya akan membentuk hubungan kontraktual. Manfaat yang diperoleh dari sistem ini tidak boleh dikurangi atau terganggu." Ini mengharuskan negara untuk menggunakan kekuatan pajaknya untuk memanfaatkan manfaat pensiun apa pun.

Pada ekstrem yang berlawanan adalah negara-negara yang memperlakukan hak pensiun sebagai persen, yang berarti pekerja tidak memiliki hak kontrak ketika berdebat dengan negara. Di antara keduanya adalah negara-negara yang tidak memberikan perlindungan konstitusi atau undang-undang tetapi memiliki sejarah hukum kasus yang kuat yang melindungi pensiun publik.

NCPERS menyediakan ringkasan ketentuan yang berguna di semua negara bagian.

Garis bawah

Penelitian dapat membantu menentukan berapa banyak dana pensiun yang kemungkinan disediakan oleh rencana DB. Jika Anda bekerja untuk perusahaan yang kuat dan berkembang di industri yang sehat dan rencananya mendekati atau di atas rasio pendanaan 100%, bagus untuk Anda. Jika majikan dalam bahaya bangkrut, pekerja mungkin dipaksa untuk kembali ke PBGC untuk rencana pribadi atau pada jaminan negara untuk rencana negara bagian / lokal. Dalam kedua kasus, peserta dan calon pensiunan harus mengetahui status program-program backstop.