Ritel kepercayaan investasi real estat (REIT) telah menghadapi tekanan yang meningkat dalam beberapa tahun terakhir di tengah berkurangnya jumlah lalu lintas mal, penutupan toko, dan serangkaian kebangkrutan. Meskipun grup ini telah memperoleh sekitar 17% sepanjang tahun ini, pengembalian telah melampaui rata-rata industri REIT sekitar 10% sementara juga gagal dalam kenaikan S&P 500 sebesar 18, 81%.
Ketika game ritel terus terbentuk di era digital, REIT yang menargetkan ruang telah beradaptasi untuk memenuhi perubahan penyewa dan preferensi konsumen. Pemilik real estat ritel memiliki fokus yang semakin besar untuk menempati properti mereka dengan toko-toko yang memiliki strategi omnichannel untuk mendorong penjualan di lokasi batu-dan-mortir serta online, sering disebut sebagai toko klik-dan-mortir. Selain itu, mereka memberikan preferensi kepada penyewa yang menawarkan pickup pembelian online di dalam toko yang membantu mendorong angka lalu lintas pejalan kaki.
Pengembang real estat ritel juga telah melakukan investasi besar untuk membangun kembali properti menjadi tujuan hiburan dan gaya hidup, menawarkan restoran, bioskop, dan pusat kebugaran.
Di bawah ini, kita melihat lebih dekat bagaimana kinerja tiga pemain REIT ritel terkemuka di kuartal kedua dan menyentuh inisiatif yang telah mereka lakukan untuk memenangkan penyewa di lingkungan ritel saat ini. Kami kemudian meninjau breakout teknis kemarin di setiap nama dan membahas strategi perdagangan untuk memanfaatkan saat bepergian.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) memiliki pusat perbelanjaan, tempat makan, hiburan, dan real estate serba guna di Amerika Utara, Eropa, dan Asia. REIT yang berbasis di Indianapolis melaporkan dana kuartal kedua dari operasi (FFO) sebesar $ 2, 99 per saham, naik satu sen pada angka tahun lalu. Penghasilan untuk periode tersebut mencapai $ 1, 4 miliar untuk memberikan beat top-line 0, 5%. Manajemen mengutip peningkatan dalam leasing spread per kaki persegi di mal-mal AS dan outlet premium perusahaan untuk hasil kuartalan yang positif. Awal bulan ini, raksasa properti ritel mengumumkan pembukaan toko ritel pop-up pertama Jockey International di The Edit @ Roosevelt Field, yang memungkinkan pengecer pakaian dan pakaian berusia 143 tahun itu untuk menguji produk dan interaksi pelanggan dalam format baru. Pada 10 September 2019, saham Simon Property Group memiliki kapitalisasi pasar $ 47, 99 miliar, menawarkan hasil dividen 5, 55%, dan diperdagangkan turun 2, 13% pada tahun itu.
Sejak "salib mati" muncul di grafik REIT pada awal Juni, harga terus melacak ke selatan sebelum menetapkan terendah tahun-ke-tanggal (YTD) di $ 145, 42 pada 27 Agustus. Namun, sentimen telah berubah lebih bullish baru-baru ini, dengan saham harga menembus di atas garis tren lima bulan pada volume di atas rata-rata. Mereka yang membeli pada level saat ini harus mengantisipasi pergerakan ke $ 167, 50, di mana harga menemukan resistensi dari garis horizontal dan rata-rata bergerak sederhana (SMA) 200 hari. Pikirkan tentang menetapkan perintah stop-loss di titik tengah hari Senin yang luas.
Macerich Company (MAC)
Dengan nilai pasar $ 4, 24 miliar, Macerich Company (MAC) mengakuisisi, menyewakan, mengelola, dan membangun kembali mal regional di seluruh Amerika Serikat. Total portofolio perusahaan memiliki luas leasable kotor 52, 4 juta kaki persegi dan rata-rata $ 692 dalam penjualan per kaki persegi selama 12 bulan terakhir. Meskipun FFO kuartal kedua menyusut 8, 3% pada basis tahun-ke-tahun, metrik masih mengalahkan ekspektasi Street dengan dua sen per saham. Selama panggilan pendapatan terakhir, manajer real estat ritel mengulangi pedoman FFO 2019 setahun penuh antara $ 3, 50 dan $ 3, 58 per saham. Dalam sebuah inisiatif untuk meningkatkan permintaan akan propertinya, Macerich telah bermitra dengan penyedia rekan kerja Industrious untuk menambah ruang kantor fleksibel ke pusat-pusat ritelnya. Saham REIT membayar hasil dividen yang menarik hampir 10% tetapi telah jatuh 21, 44% YTD pada 10 September 2019.
Beruang tetap mengendalikan harga saham Macerich sejak kuartal keempat 2018, meskipun tanda-tanda momentum penjual memudar telah mulai muncul ke permukaan selama beberapa bulan terakhir. Divergensi bullish telah terbentuk antara harga dan indikator konvergensi divergensi rata-rata bergerak (MACD), sementara baru-baru ini, garis MACD telah naik di atas garis sinyal untuk mengkonfirmasi kenaikan harga baru-baru ini. Kasus bull tumbuh lebih kuat masih di sesi perdagangan kemarin, dengan penembusan di atas garis tren turun multi-bulan. Mereka yang melakukan long long di sini harus mempertimbangkan untuk menetapkan order take-profit di dekat $ 38 - area di mana harga menghadapi resistensi dari dua posisi terendah dan SMA 200-hari.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) memiliki saham di lebih dari 400 pusat perbelanjaan di seluruh Amerika Serikat, mewakili ruang seluas 75 juta kaki persegi yang dapat dipusatkan, terutama terkonsentrasi di pasar metropolitan utama besar. Pemain properti ritel itu mengantarkan FFO kuartal kedua in-line, sementara pendapatan kuartalan $ 284, 90 juta melampaui ekspektasi analis sebesar $ 282, 5 juta. Kimco memuji peningkatan hunian portofolio ditambah dengan leasing spread yang menguntungkan dan pendapatan operasional bersih properti yang sama (NOI) untuk kinerja yang solid. Dalam beberapa tahun terakhir, New Hyde Park, perusahaan yang bermarkas di New York telah berfokus untuk memiliki real estat Sun Belt yang berlokasi di Amerika Serikat Tenggara dan Barat Daya untuk memanfaatkan daerah yang mengalami pertumbuhan populasi yang kuat, serta menargetkan penyewa omnichannel. Saham Kimco memiliki kapitalisasi pasar $ 7, 92 miliar, mengeluarkan hasil dividen 5, 79%, dan naik 38, 70% YTD, mengungguli rata-rata industri REIT ritel sebesar 27, 50% pada 10 September 2019.
Saham Kimco membuat sebagian besar keuntungan 2019 mereka selama Januari dan Februari tetapi terus tren yang lebih tinggi sejak itu, meskipun pada kecepatan yang lebih lambat. Harga pecah ke tertinggi baru 52-minggu pada hari Senin yang dapat memicu pembelian berbasis momentum lebih lanjut di sesi berikutnya. Pedagang yang ingin bermain untuk keuntungan tambahan harus mencari langkah ke $ 22, di mana harga menemukan resistensi overhead utama dari garis tren horizontal yang memanjang kembali selama lima tahun terakhir. Terapkan manajemen risiko dengan menempatkan stop order sekitar $ 1 di bawah harga masuk.
StockCharts.com
