Mari kita hadapi itu, tidak ada cara mudah untuk memilih saham untuk portofolio Anda. Melakukannya membutuhkan banyak kerja keras, penelitian, belum lagi uang. Dan Anda akan membutuhkan strategi yang sesuai dengan tujuan jangka pendek dan panjang Anda. Mungkin Anda adalah investor indeks — investor pasif yang memilih ekuitas dan berharap untuk mencerminkan pengembalian pasar saham secara keseluruhan. Atau Anda mungkin menjadi investor yang berkembang. Investor jenis ini mencari keuntungan saham berdasarkan nilai yang dirasakan perusahaan dan potensi pertumbuhannya. Strategi lain adalah investasi nilai, yang mengharuskan investor untuk menyiangi semua drama tren di pasar. Sebaliknya, nilai investor mencari perusahaan kuat yang mencoba mempertahankan momentum mereka.
, kami melihat nilai investasi dan apakah sektor perbankan adalah permainan yang baik menggunakan strategi ini. Singkatnya, sektor perbankan adalah pilihan yang baik untuk investasi nilai. Tapi bagaimana keduanya berbaris?
Pengambilan Kunci
- Sektor perbankan adalah pilihan yang baik untuk investor nilai. Investor nilai mencari saham yang diperdagangkan kurang dari nilai intrinsiknya. Sektor perbankan membayar dividen, yang menunjukkan sejarah yang hebat dan memberi investor bagian dalam laba. Nilai investor tertarik pada saham bank, yang paling rentan terhadap kekuatan jangka pendek emosional mengingat pengaruh dan sifat bisnis.
Apa itu Investasi Nilai?
Investasi nilai adalah strategi yang digunakan oleh orang-orang yang memilih saham yang tampaknya diperdagangkan kurang dari nilai intrinsik atau buku mereka. Nilai investor mencari saham di mana harga pasar tidak sepenuhnya mencerminkan arus kas masa depan bisnis. Pada dasarnya, para investor ini percaya bahwa saham yang mereka pilih undervalued oleh pasar. Mereka sering secara agresif membeli saham pada saat yang sama dengan yang lain jual — pada saat berita buruk, kinerja buruk, atau kondisi ekonomi yang lemah. Tetapi ketika kebanyakan orang mengejar saham yang berpacu lebih tinggi, nilai investor melakukan sebaliknya: Mereka menjual.
Nilai investor difokuskan pada tujuan jangka panjang daripada jangka pendek. Kesulitan dalam pasar yang lebih luas atau atas dasar saham individu adalah apa yang menciptakan peluang bagi investor nilai untuk membeli dengan diskon menarik. Sektor perbankan cukup sensitif terhadap siklus ekonomi, sehingga rentan terhadap ekstrem dalam harga dan penilaian yang menarik nilai investor.
Sektor Perbankan
Sektor perbankan atau keuangan terdiri dari perusahaan yang menyediakan konsumen dengan layanan keuangan. Ini termasuk bank ritel, perusahaan asuransi, dan perusahaan jasa investasi. Sektor ini memiliki dampak besar pada perekonomian. Semakin kuat, semakin kuat ekonomi menjadi. Tetapi karena sektor ini melemah — sebagaimana dibuktikan oleh peristiwa-peristiwa menjelang Depresi Hebat — ekonomi mulai bergerak. Jadi ekonomi yang sehat dan stabil membutuhkan sektor keuangan dan perbankan yang kuat.
Banyak saham di sektor ini membayar dividen, yang banyak nilai investor percaya adalah pertanda baik kualitas perusahaan. Semakin lama sejarah dividen, semakin baik bagi investor, karena menunjukkan track record keberhasilan yang baik. Ini juga menunjukkan bahwa perusahaan memiliki sejarah dalam memberikan keuntungan kepada investor.
Dividen menunjukkan rekam jejak keberhasilan yang kuat dan memberikan sejarah berbagi keuntungan dengan investor.
Di Bawah Siklus Ekonomi
Ketakutan merajalela di bagian bawah siklus. Ini adalah iklim di mana emosi mendorong harga daripada fundamental. Saham sektor perbankan terpukul sangat keras karena mereka memiliki jumlah leverage yang besar dan terkait erat dengan ekonomi. Neraca bank biasanya beroperasi dengan leverage dalam dua digit, sehingga kerugian kecil dalam nilai aset dapat membuat bank bangkrut. Ini menambah ekstrem irasional yang biasanya ditemukan di posisi terendah pasar. (Untuk bacaan terkait, lihat "Pasar Keuangan: When Fear and Greed Take Over.")
Ketika bank memberikan pinjaman yang harus dibayar kembali, risiko gagal bayar jauh lebih tinggi. Dan pinjaman baru menjadi sulit, karena ekonomi membuat semua orang tidak mau atau tidak mampu mengambil risiko yang signifikan. Yang memperparah masalah ini adalah menurunkan suku bunga, yang membuat perbankan kurang menguntungkan. Ini, bagaimanapun, sangat membantu untuk harga aset yang membantu memperbaiki neraca bank.
Investasi Jangka Pendek vs. Investasi Jangka Panjang
Perspektif investor nilai dapat lebih dipahami melalui deskripsi Benjamin Graham tentang pasar saham sebagai mesin pemungutan suara dalam jangka pendek, tetapi mesin penimbang dalam jangka panjang. Arti metafora ini adalah dalam waktu dekat, harga saham ditentukan oleh emosi dan pendapat para pelaku pasar. Namun dalam jangka panjang, harga didorong oleh kinerja aktual bisnis.
Graham dianggap sebagai bapak investasi nilai, menekankan fokus pada fundamental jangka panjang saham. Karena saham bank mungkin yang paling rentan terhadap kekuatan jangka pendek emosional ini mengingat daya ungkit dan sifat bisnis, wajar jika investor tertarik pada sektor ini.
Investor nilai mencari saham dengan rasio pendapatan-laba (P / E) rendah. Terkadang, jika sebuah perusahaan benar-benar berjuang, itu mungkin kehilangan uang, jadi metrik ini kurang bermanfaat daripada penjualan atau margin kotor. Ukuran nilai lainnya adalah rasio price-to-book (P / B). Nilai buku perusahaan mencerminkan nilai akuntansi perusahaan setelah memperhitungkan semua jenis kewajiban.
