Apa yang dimaksud dengan Drive-By Deal?
Drive-by deal adalah istilah slang yang merujuk pada seorang pemodal ventura (VC) yang berinvestasi dalam startup dengan tujuan melaksanakan strategi keluar yang sangat cepat, idealnya melalui penawaran umum perdana (IPO) di bursa saham.
Pengambilan Kunci
- Drive-by deal adalah istilah slang yang merujuk pada seorang pemodal ventura (VC) yang berinvestasi dalam startup dengan memikirkan strategi keluar cepat. Para kritikus mengatakan drive-by deal menghasilkan VC yang mendorong perusahaan menuju IPO, meskipun mereka tidak sepenuhnya siap.Istilah "drive-by" investasi pertama kali diciptakan sekitar waktu kegilaan dotcom, ketika kapitalis ventura secara membabi buta menuangkan uang ke dalam startup teknologi.
Memahami Kesepakatan Drive-By
VC biasanya berinvestasi dalam bisnis dalam jangka panjang. Biasanya dibutuhkan sekitar lima hingga delapan tahun untuk usaha tahap awal yang menjanjikan untuk memperkuat jalannya dan dibeli atau go public dengan mendaftar di bursa saham. Selama proses yang rumit ini, VC akan berfungsi sebagai mitra, merawat para startup muda melalui rasa sakit mereka yang berkembang.
Strategi keluar adalah kuncinya. Dalam banyak kasus, VC hanya benar-benar dibayar ketika startup yang mereka investasikan dijual, apakah itu melalui penawaran umum perdana (IPO) atau diakuisisi oleh perusahaan lain.
Jika memungkinkan, beberapa VC akan secara aktif berusaha untuk tiba di titik ini lebih cepat daripada yang lain. Kadang-kadang, startup mungkin memiliki rencana konkret untuk mengapung di bursa saham, tetapi pertama-tama perlu akses cepat ke modal. Jika ambisi IPO valid, VC bisa diharapkan untuk menerkam karena memungkinkan mereka untuk menghasilkan uang dengan cepat tanpa harus terlibat dalam semua aktivitas berat yang biasanya mereka harus lakukan.
Ketika peluang seperti ini muncul dengan sendirinya, VC tidak banyak mengambil peran aktif dalam pengelolaan dan pemantauan startup. Sebaliknya, tujuannya adalah untuk meningkatkan ukuran investasi dengan cepat mendapatkan usaha yang terdaftar atau menemukannya pelamar.
Manfaat dari Drive-By Deal
Transaksi Drive-by VC mungkin dipandang menguntungkan bagi perusahaan startup dan VC, karena memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan pertumbuhannya pada tingkat yang sangat tinggi di awal siklus hidupnya, sambil memungkinkan investor untuk dengan cepat mendapatkan kembali modal mereka untuk berinvestasi kembali dalam proyek-proyek baru tanpa terikat selama bertahun-tahun.
Kritik terhadap Kesepakatan Drive-By
Meskipun terkadang bermanfaat bagi semua pihak, kesepakatan drive-by lebih sering dilihat dengan skeptis. Kritik mengatakan jenis transaksi ini mengakibatkan perusahaan didorong ke arah IPO, meskipun tidak secara objektif siap untuk acara besar.
VC berkecimpung dalam bisnis menghasilkan uang bagi investor mereka dan, ketika semua berjalan sesuai rencana, usaha-usaha yang menjanjikan mereka juga menyuntikkan modal. Namun, jika itu hanya urusan jangka pendek dan memeras keuntungan dari startup dengan cepat menjadi satu-satunya tujuan, bisa dikatakan bahwa aspek pengasuhan mereka keluar dari jendela.
Tiba-tiba, VC memiliki sedikit alasan untuk peduli dengan kesejahteraan bisnis jangka panjang. Mendapatkan ke tanah yang dijanjikan secepat mungkin menjadi misi utama, terlepas dari apakah perusahaan dan para pendirinya berhasil atau gagal segera sesudahnya.
Sejarah Penawaran Drive-By
Istilah "drive-by" investasi pertama kali diciptakan pada pertengahan 1990-an ketika pemodal ventura menuangkan uang ke dalam startup teknologi, terutama di sekitar kegemaran dotcom. Istilah ini mengacu pada praktik umum pada saat angel investor dan VC setuju untuk mendanai perusahaan pemula tahap awal tanpa melakukan uji tuntas yang nyata untuk memverifikasi apakah rencana bisnis dan tim manajemen perusahaan adalah investasi yang berharga dan menjanjikan.
Selama boom teknologi, VC ingin mendanai perusahaan besar berikutnya di depan pesaing mereka. Investasi drive-by terjadi karena mereka percaya bahwa mereka tidak punya cukup waktu untuk mengerjakan pekerjaan rumah.
Banyak investor terbakar setelah gelembung dotcom meledak di awal tahun 2000-an, mendorong jenis investasi VC cepat dan kotor ini tidak disukai. Itu sebagian besar tetap menjadi kasus sampai akhir 2010-an, ketika mata uang digital Bitcoin dan startup yang berhubungan dengan blockchain mulai menghasilkan banyak desas-desus.
Kegembiraan seputar kelas aset teknologi baru ini membuat beberapa VC bertindak ceroboh. Sekali lagi, ini dilatarbelakangi oleh rasa takut bahwa tidak berinvestasi dengan segera akan membuat mereka kehilangan hal besar berikutnya.
