Apa itu Penawaran?
Penawaran adalah masalah atau penjualan keamanan oleh perusahaan. Ini sering digunakan dalam referensi untuk penawaran umum perdana (IPO) ketika saham perusahaan tersedia untuk dibeli oleh publik, tetapi juga dapat digunakan dalam konteks masalah obligasi.
Penawaran juga dikenal sebagai penawaran efek, putaran investasi, atau putaran pendanaan. Penawaran sekuritas, baik IPO atau lainnya, mewakili investasi tunggal atau putaran pendanaan. Tidak seperti putaran lain (seperti putaran benih atau putaran malaikat), bagaimanapun, penawaran melibatkan penjualan saham, obligasi, atau sekuritas lainnya kepada investor untuk menghasilkan modal.
Pengambilan Kunci
- Penawaran mengacu pada ketika perusahaan mengeluarkan atau menjual sekuritas. Ini paling umum dikenal sebagai penawaran umum perdana. IPO bisa berisiko karena sulit untuk melindungi bagaimana kinerja saham pada hari pertama perdagangan.
Cara Kerja Penawaran
Biasanya, perusahaan akan melakukan penawaran saham atau obligasi kepada publik dalam upaya untuk mengumpulkan modal untuk berinvestasi dalam ekspansi atau pertumbuhan. Ada contoh perusahaan yang menawarkan saham atau obligasi karena masalah likuiditas (yaitu, tidak cukup uang tunai untuk membayar tagihan), tetapi investor harus waspada terhadap penawaran jenis ini.
Ketika sebuah perusahaan memulai proses IPO, serangkaian peristiwa yang sangat spesifik terjadi. Pertama, tim IPO eksternal dibentuk, yang terdiri dari penjamin emisi, pengacara, akuntan publik bersertifikat (CPA), dan pakar Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Selanjutnya, informasi mengenai perusahaan dikompilasi, termasuk kinerja keuangan dan operasi masa depan yang diharapkan. Ini menjadi bagian dari prospektus perusahaan, yang diedarkan untuk ditinjau.
Kadang-kadang perusahaan akan mengeluarkan apa yang dikenal sebagai prospektus rak, merinci persyaratan beberapa jenis sekuritas yang diharapkan untuk menawarkan selama beberapa tahun ke depan. Laporan keuangan kemudian diserahkan untuk audit resmi, dan perusahaan mengajukan prospektusnya ke SEC dan menetapkan tanggal untuk penawaran tersebut.
Mengapa IPO Berisiko
IPO, serta segala jenis penawaran saham atau obligasi lainnya, dapat menjadi investasi yang berisiko. Untuk investor individu, sulit untuk memprediksi apa yang akan dilakukan saham pada hari pertama perdagangan, dan dalam waktu dekat, sering ada sedikit data historis yang digunakan untuk menganalisis perusahaan. Juga, sebagian besar IPO adalah untuk perusahaan yang akan melalui periode pertumbuhan sementara, yang berarti bahwa mereka tunduk pada ketidakpastian tambahan mengenai nilai-nilai masa depan mereka.
Penjamin emisi IPO bekerja erat dengan badan penerbit untuk memastikan penawaran berjalan dengan baik. Tujuan mereka adalah untuk memastikan bahwa semua persyaratan peraturan dipenuhi, dan mereka juga bertanggung jawab untuk menghubungi jaringan besar organisasi investasi untuk meneliti penawaran dan mengukur minat untuk menetapkan harga. Jumlah bunga yang diterima membantu seorang penjamin emisi menentukan harga penawaran. Penjamin emisi juga menjamin sejumlah saham tertentu akan dijual pada harga awal itu dan akan membeli kelebihan apa pun.
Penawaran Sekunder
Penawaran pasar sekunder adalah sekumpulan besar sekuritas yang ditawarkan untuk penjualan publik yang sebelumnya telah dikeluarkan untuk umum. Blok yang ditawarkan mungkin dipegang oleh investor atau institusi besar, dan hasil penjualannya diserahkan kepada pemegangnya, bukan perusahaan penerbitnya. Juga disebut distribusi sekunder, jenis-jenis penawaran ini sangat berbeda dari penawaran umum perdana dan tidak memerlukan jumlah pekerjaan latar yang hampir sama.
Penawaran Umum Non-Initial vs. Penawaran Publik Initial
Terkadang perusahaan yang sudah mapan akan memberikan penawaran saham kepada publik, tetapi penawaran semacam itu tidak akan menjadi penawaran efek pertama yang dijual oleh perusahaan tersebut. Penawaran semacam itu dikenal sebagai penawaran umum non-awal atau penawaran ekuitas berpengalaman.
