SPDR Gold Trust (GLD) telah mengangkat diam-diam ke resistance trendline lima tahun pada $ 130 ($ 1.380 pada kontrak berjangka CME Globex), melawan tantangan dari Federal Reserve yang lebih hawkish yang diperkirakan akan menaikkan suku bunga tiga atau empat kali sebelum akhir 2018. Aksi harga bullish ini menyelesaikan pola dasar multi-tahun, dengan penembusan yang mengkonfirmasi tren naik utama pertama sejak 2011.
Breakout emas cenderung bertepatan dengan data inflasi yang naik lebih cepat dari yang diperkirakan, memaksa Fed untuk mengejar ketinggalan. Itu bisa terjadi dalam skenario stagflasi yang menakutkan, di mana perang perdagangan memperlambat pertumbuhan ekonomi dunia sementara harga komoditas, industri dan konsumen naik dengan cepat karena kebijakan proteksionis dan pembalasan. Emas juga bisa menarik tekanan beli yang agresif jika pembicaraan AS dengan Korea Utara gagal pada bulan Mei, yang merupakan hasil yang paling mungkin.
Grafik Jangka Panjang GLD (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust memulai debutnya pada pertengahan $ 40-an dimulai pada kuartal keempat tahun 2004, pada saat yang sama bahwa emas berjangka diperdagangkan mendekati $ 450. Ini memasuki tren kenaikan yang kuat setahun kemudian, dengan topping $ 72, 26 pada Mei 2006. Kemunduran dangkal ke 2007 menarik minat beli yang sehat, menghasilkan lonjakan pembelian yang terhenti pada kuartal pertama 2008, tepat pada $ 100 dan $ 1.000 pada kontrak berjangka. Itu jatuh tajam selama keruntuhan ekonomi, memantul di atas penembusan 2007 di atas $ 60-an.
Gelombang pemulihan berikutnya mencapai tertinggi 2008 pada akhir 2009, jelang breakout yang kuat yang juga membersihkan resistensi psikologis, memicu kemajuan yang didorong oleh momentum yang terhenti pada kuartal ketiga 2011. Dana itu ditutup pada tertinggi sepanjang masa di $ 185, 85 dan dijual ke $ 148, 27 sementara futures membukukan puncak bersejarah di $ 1, 911.60, kurang dari 100 poin di bawah $ 2.000.
Rincian segitiga descending 2013 menjatuhkan dana ke tren turun yang keluar dari saluran menurun ke Desember 2015, ketika GLD berada di bawah $ 100, 23. Lonjakan hingga Juli 2016 terhenti di $ 121, 15, dengan aksi beragam sejak saat itu berada dalam batas ayunan harga tujuh bulan. Sementara itu, tertinggi utama sejak 2013 telah menarik garis tren yang telah diuji tidak berhasil tiga kali, sedangkan tes keempat telah berlangsung sejak September 2017.
Grafik Jangka Pendek GLD (2016 - 2018)
Penurunan menengah mengikuti reli ke Juli 2016, dengan dana membukukan rendah yang lebih tinggi setelah jatuh ke level retracement reli fibonacci 0, 786. Gelombang pemulihan gerakan lambat kemudian mengambil kendali, mencapai resistensi trendline untuk keempat kalinya pada September 2017. Pola kisaran sempit menjadi Maret 2018 menjadi pertanda baik bagi bug emas, dengan siklus jangka panjang yang menyelaraskan dalam konvergensi bullish yang dapat menghasilkan penembusan besar. di kuartal mendatang.
On-balance volume (OBV) membukukan tinggi yang lebih rendah pada 2012 dan memasuki fase distribusi brutal, turun selama lebih dari tiga tahun sebelum berbalik lebih tinggi pada awal 2016. Akumulasi berikutnya berakhir tepat pada resistensi pola yang dihasilkan oleh segitiga descending, peringatan yang sama Nasib ketika kontrak berjangka akhirnya diperdagangkan di atas $ 1.500. Indikator sekarang telah kembali ke tingkat itu dan akan muncul sebagai reaksi terhadap lonjakan harga di atas $ 1.400.
Level breakout telah selaras dengan retracement.382 dari tren turun jangka panjang, menetapkan target naik di atas $ 150 untuk GLD dan $ 1.500 pada kontrak berjangka. Itu akan diterjemahkan ke dalam reli yang mencapai resistensi besar di breakdown triangle pada $ 153. Butuh daya beli yang cukup besar untuk meningkatkan penghalang itu, menunjukkan bahwa pembeli breakout mengambil keuntungan agresif ketika reli berkembang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kembalinya Volatilitas Pemicu Peluang Membeli dalam Emas .)
Garis bawah
SPDR Gold Fund dan CME Globex futures telah menyelesaikan pola mendasarkan lima tahun yang dapat menunjukkan tren naik utama pertama sejak 2011. (Untuk bacaan tambahan, periksa: 8 Alasan untuk Memiliki Emas .)
