Wells Fargo & Company (WFC) mengalahkan estimasi pendapatan kuartal pertama sebesar lima sen pada Jumat pagi, sementara pendapatan turun 1, 4% dari tahun ke tahun, sesuai dengan ekspektasi sederhana. Berita itu memicu kenaikan kecil pra-pasar, mengangkat raksasa perbankan bermasalah ke level tertinggi mingguan, dan bisa menarik lebih banyak pembeli selama sesi reguler. Namun, tidak bijaksana untuk mengharapkan bouncing untuk mengangkat saham keluar dari kelesuannya dan masuk ke dalam tren naik baru.
Wells Fargo telah berkinerja buruk di bawah para pesaingnya sejak 2016, ketika skandal penjualan mengejutkan pemegang saham jangka panjang, memicu denda besar, pemecatan dan penyelidikan Kongres. Federal Reserve mengambil tindakan yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap bank pada Februari 2018, menasihati bahwa Wells Fargo tidak dapat menumbuhkan aset sampai melakukan reformasi besar. Dekrit itu diperkirakan akan merugikan bank lebih dari $ 400 juta dalam pendapatan 2018 yang hilang.
Grafik Jangka Panjang WFC (1990 - 2018)
Saham tersebut membukukan terendah 52-minggu di $ 1, 69 pada kuartal keempat 1990 dan lepas landas dalam uptrend kuat yang berhenti di dekat $ 8, 00 pada tahun 1993. Saham itu berbalik lebih tinggi lagi pada tahun 1995, mendapatkan tanah dengan kecepatan cepat ke tahun 1998, ketika tekanan beli turun di atas $ 20. Struktur harga kemudian memasuki kenaikan dangkal, terus berlanjut melalui pasar beruang 2000 hingga 2002 sebelum berhenti di $ 30 di tahun 2007.
Volatilitas melonjak tajam pada tahun 2008, dengan krisis keuangan yang memicu girasi dan arus lintas di seluruh industri perbankan. Saham melonjak ke posisi tertinggi baru di $ 44, 69 pada September 2008 ketika Menteri Keuangan Hank Paulson melarang penjualan pendek perbankan dan kemudian jatuh dengan pasar dunia, turun ke level terendah 13-tahun di $ 7, 80 pada Maret 2009. Itu menandai peluang pembelian bersejarah, di depan pemulihan cepat yang terhenti di pertengahan $ 30-an pada tahun 2010.
Ini akhirnya membersihkan resistensi pada 2013, memasuki tren kenaikan yang berada di atas $ 50 pada Juli 2015. Koreksi berikutnya dibuka dalam beberapa gelombang, diperparah oleh pengungkapan September 2016 bahwa tenaga penjualan Wells Fargo telah menciptakan jutaan akun yang tidak sah untuk memenuhi produksi tujuan. Stok keluar dari posisi terendah hanya tiga minggu setelah cerita pecah, tetapi gema terus berlanjut ke kuartal kedua 2018.
Grafik Jangka Pendek WFC (2016 - 2018)
Reli 2016 mencapai resistensi 2015 pada Februari 2017, menghasilkan pullback yang curam, diikuti oleh penembusan Desember yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 66, 31 pada Januari 2018. Kemudian bergerak turun dan menjual, gagal breakout sebelum datang untuk beristirahat di bulan Maret di $ 50-an rendah. Osilator stochastik bulanan memasuki siklus penjualan utama ketika penurunan dimulai dan sekarang terletak di bagian bawah panel indikator, memprediksi beberapa bulan lagi kelemahan relatif.
Kesenjangan 5 Februari antara $ 60 dan $ 64 memotong melalui tertinggi 2015 dan 2017, sementara bouncing gagal dua minggu kemudian memperkuat resistensi baru di zona harga itu. Penurunan berikutnya ke bulan Maret berakhir pada tingkat retracement Fibonacci 0, 618, menandai zona peluang tinggi untuk upaya pemulihan multi-minggu. Namun, downtick juga mematahkan 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di atas $ 50-an, membangun zona resistensi baru yang cenderung melawan kekuatan bull.
Volume On-balance (OBV) macet pada tahun 2014 setelah fase akumulasi tiga tahun dan turun ke kuartal keempat 2016. Nelayan bawah mengangkat indikator ke Maret 2017 ketika upaya mereka gagal, menghasilkan tekanan jual yang agresif yang telah membentuk garis tren tertinggi tertinggi yang lebih rendah. Dibutuhkan lonjakan pembelian di atas garis ini untuk meningkatkan prospek teknis Wells Fargo yang sangat bearish. (Untuk lebih lanjut, lihat: Wells Menghadapi Potensi, Rekor, Atas Penyalahgunaan .)
Garis bawah
Saham Wells Fargo telah mencapai tingkat harga yang dapat menghasilkan upaya pemulihan multi-minggu, tetapi uptrend saham telah berakhir, dengan tekanan jual yang agresif kemungkinan akan kembali di pertengahan hingga di atas $ 50-an. Akibatnya, posisi buy tidak masuk akal saat ini, kecuali untuk perdagangan swing dan membalik cepat. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Citi, Underperformance Wells adalah Peluang: UBS .)
