Apa itu Perdagangan Peluru?
Perdagangan peluru memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pergerakan bearish suatu saham, tanpa benar-benar menjual saham, dengan membeli opsi put in-the-money (ITM) saham itu.
Pengambilan Kunci
- Perdagangan peluru adalah perdagangan pasar sekunder yang melibatkan tindakan pembelian opsi in-the-money pada sekuritas sehingga pembeli opsi dapat secara efektif memanfaatkan pergerakan dalam keamanan yang mendasarinya tanpa, dalam beberapa kasus, menunggu pertukaran diamanatkan perubahan harga. Perdagangan belet sebagian besar terkait dengan pasar bearish. Sebagai contoh, perdagangan peluru memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pergerakan bearish suatu saham, tanpa benar-benar menjual saham, dengan membeli opsi put in-the-money (ITM) saham itu.
Memahami Bullet Trade
Perdagangan peluru adalah perdagangan pasar sekunder yang melibatkan tindakan pembelian opsi in-the-money pada sekuritas sehingga pembeli opsi dapat secara efektif memanfaatkan pergerakan dalam keamanan yang mendasarinya tanpa, dalam beberapa kasus, menunggu pertukaran diamanatkan perubahan harga.
Perdagangan bullet sebagian besar terkait dengan pasar bearish. Seorang investor ingin menjual sahamnya atau berpartisipasi dalam penurunan harga suatu saham, tetapi peraturan mensyaratkan bahwa harus ada tanda centang harga yang lebih tinggi sebelum mereka dapat menjual saham mereka atau memulai penjualan singkat. Investor dapat membeli opsi put in-the-money, yang memungkinkan mereka untuk memanfaatkan penurunan harga sekuritas itu.
Perdagangan peluru adalah strategi yang biasa digunakan oleh investor yang ingin berspekulasi tentang perubahan harga. Mungkin ada beberapa skenario di mana perdagangan peluru akan terjadi. Konsep perdagangan peluru didasarkan pada ketersediaan keuntungan langsung. Dua yang paling umum termasuk membeli opsi put in-the-money atau opsi panggilan in-the-money. Semua perdagangan opsi membutuhkan akses ke perdagangan derivatif melalui broker atau platform broker.
Misalnya, pertimbangkan skenario perdagangan peluru di mana harga sekuritas menurun dan investor membeli opsi put untuk memanfaatkan pergerakan yang lebih rendah. Pemilik memiliki dua variabel untuk dipertimbangkan, yaitu harga opsi dan harga keamanan yang mendasarinya. Pemilik put option mendapat untung dari selisih strike price dan harga pasar, dikurangi biaya put option. Setelah membeli opsi put, pemilik memiliki beberapa opsi. Pemilik dapat segera mendapat untung pada pelaksanaan opsi. Mereka juga dapat mengawasi harga pasar untuk penurunan sebelum berolahraga. Dalam skenario ini, untuk mendapatkan keuntungan terbesar, pemilik opsi put ingin menggunakan ketika mereka percaya keamanan telah mencapai titik serendah mungkin.
Opsi Masukan In-the-Money (ITM)
Untuk melakukan perdagangan ini, seorang investor membeli opsi put yang in-the-money. Opsi put memberikan investor hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas yang ditentukan pada harga yang ditentukan. Opsi put datang dengan banyak istilah. Opsi put akan memiliki harga pelaksanaan yang ditentukan juga dikenal sebagai harga strike. Ada biaya yang terkait dengan membeli opsi put melalui broker. Put options tidak perlu dilakukan, yang menempatkan biaya dimuka, yang disebut premium, sebagai jumlah yang berisiko bagi investor. Investor juga dapat menentukan tanggal kedaluwarsa opsi, yang merupakan kerangka waktu untuk mengeksekusi opsi put.
Membeli opsi put in-the-money adalah kunci untung perdagangan peluru. Opsi put in-the-money mengacu pada opsi put dengan strike price yang lebih tinggi dari harga pasar saat ini untuk keamanan yang mendasarinya. Secara teknis harga strike harus lebih tinggi dari harga pasar plus biaya opsi (premium). Ini memungkinkan pemilik opsi put untuk menghasilkan keuntungan dari menggunakan opsi tersebut.
Untuk melaksanakan opsi, pemilik put perlu membeli sekuritas pada harga pasarnya dan kemudian menjualnya kepada rekanan opsi dengan harga strike. Secara umum, pemilik put juga akan bertanggung jawab atas segala biaya perdagangan yang terkait dengan pembelian keamanan yang mendasari untuk eksekusi, yang juga merupakan faktor dalam laba.
Opsi Panggilan In-the-Money (ITM)
Untuk melakukan perdagangan ini, seorang investor membeli opsi panggilan in-the-money. Opsi panggilan memberi investor opsi untuk membeli sekuritas tertentu. Opsi panggilan juga datang dengan banyak persyaratan, termasuk harga pelaksanaan, biaya, dan jangka waktu yang ditentukan untuk kedaluwarsa.
Membeli opsi panggilan in-the-money mengacu pada opsi panggilan dengan harga pelaksanaan yang lebih rendah dari harga pasar. Ini memungkinkan pemilik opsi panggilan untuk menghasilkan keuntungan langsung dari opsi. Dalam perdagangan bullet opsi panggilan in-the-money, pemilik opsi panggilan perlu menggunakan opsi tersebut, mendapatkan keamanan, dan segera menjualnya di pasar sekunder. Skenario ini mencakup lebih banyak biaya perdagangan, yang membutuhkan spread yang lebih luas untuk mendapatkan keuntungan.
