Dimiliki untuk

What Held-To-Maturity - HTM Securities

Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) dibeli untuk dimiliki hingga jatuh tempo. Manajemen perusahaan mungkin berinvestasi dalam obligasi yang mereka rencanakan akan jatuh tempo. Akibatnya, ada perlakuan akuntansi yang berbeda untuk efek dimiliki hingga jatuh tempo dibandingkan dengan efek yang akan dilikuidasi dalam jangka pendek.

Penjelasan Efek Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah salah satu kategori utama yang digunakan perusahaan untuk mengklasifikasikan investasi mereka dalam efek hutang dan ekuitas. Klasifikasi meliputi:

• Dimiliki hingga jatuh tempo Dimiliki untuk diperdagangkan Tersedia untuk dijual

Klasifikasi di atas ada untuk tujuan akuntansi karena setiap jenis keamanan diperlakukan secara berbeda mengenai perubahan nilai investasi, serta keuntungan dan kerugian terkait, pada keuangan perusahaan.

Pengambilan Kunci

• Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo dibeli untuk dimiliki hingga jatuh tempo. Obligasi biasanya digunakan oleh manajemen perusahaan sebagai efek yang dimiliki hingga jatuh tempo. Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo memberikan investor aliran pendapatan yang konsisten tetapi tidak ideal jika investor mungkin membutuhkan uang tunai dalam jangka pendek.

Akuntansi untuk Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

Obligasi dan kendaraan utang lainnya, seperti sertifikat deposito (CD), adalah bentuk paling umum dari investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo. Investasi ini telah menentukan atau memperbaiki jadwal pembayaran dan tanggal jatuh tempo yang tetap. Juga, aset-aset ini dibeli untuk menahannya sampai jatuh tempo.

Jenis keamanan ini dilaporkan sebagai aset tidak lancar dan memiliki biaya diamortisasi pada laporan keuangan perusahaan dan umumnya dalam bentuk keamanan utang dengan tanggal jatuh tempo tertentu. Amortisasi adalah praktik akuntansi yang menyesuaikan biaya aset secara bertahap selama masa pakainya. Pendapatan bunga yang diperoleh muncul pada laporan laba rugi perusahaan, tetapi perubahan harga pasar investasi tidak berubah pada laporan akuntansi perusahaan.

Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo hanya dilaporkan sebagai aset lancar jika memiliki tanggal jatuh tempo satu tahun atau kurang. Surat-surat berharga dengan jangka waktu lebih dari satu tahun dinyatakan sebagai aset jangka panjang dan muncul di neraca pada biaya perolehan diamortisasi — artinya biaya perolehan awal, ditambah biaya tambahan yang dikeluarkan hingga saat ini.

Perbedaan Efek Yang Dimiliki Untuk Diperdagangkan

Seperti disebutkan sebelumnya, tidak seperti sekuritas yang dimiliki untuk diperdagangkan, perubahan harga sementara untuk sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo tidak muncul dalam laporan akuntansi perusahaan. Karena saham, atau saham di perusahaan, tidak memiliki tanggal jatuh tempo, mereka tidak memenuhi syarat sebagai surat berharga yang dimiliki hingga jatuh tempo. Baik surat berharga tersedia untuk dijual dan dimiliki untuk diperdagangkan muncul sebagai nilai wajar pada laporan akuntansi.

Pro dan Kontra dari Efek Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

Banding, atau ketiadaannya, dari efek yang dimiliki hingga jatuh tempo tergantung pada beberapa faktor, termasuk apakah pembeli dapat memiliki investasi ini sampai jatuh tempo atau apakah ada kebutuhan yang diantisipasi untuk menjual atau "menguangkan" sebelum waktu itu..

Investor memiliki prediktabilitas pengembalian reguler dari investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo. Penghasilan reguler ini memungkinkan pemegang untuk membuat rencana untuk masa depan, mengetahui penghasilan ini akan berlanjut pada tingkat yang ditetapkan dan pengembalian akhir modal pada saat jatuh tempo.

Karena tingkat bunga yang diterima ditetapkan pada tanggal pembelian, investor dapat mengalami risiko bahwa tingkat bunga pasar akan meningkat. Jika nilainya naik, investor mendapatkan penghasilan lebih sedikit daripada jika mereka memiliki dana yang diinvestasikan pada tingkat pasar saat ini, lebih tinggi.

Sebagian besar, sekuritas HTM adalah hutang jangka panjang pemerintah atau kredit berperingkat tinggi. Namun, investor harus memahami risiko gagal bayar jika, sambil memegang hutang jangka panjang, perusahaan yang mendasarinya menyatakan kebangkrutan.

Pro

• Investasi HTM memungkinkan perencanaan masa depan dengan jaminan pengembalian pokok mereka pada saat jatuh tempo.

• Dianggap sebagai investasi "aman", dengan sedikit atau tanpa risiko.

• Tingkat bunga penghasilan terkunci dan tidak akan berubah.

Cons

• Pengembalian tetap sudah ditentukan sebelumnya, jadi tidak ada manfaat dari perubahan kondisi pasar yang menguntungkan.

• Risiko wanprestasi, meskipun sedikit, masih harus dipertimbangkan.

• Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo bukan investasi jangka pendek tetapi dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo.

Contoh Dunia Nyata dari Keamanan Dimiliki hingga Jatuh Tempo

Uang kertas AS 10-tahun didukung oleh pemerintah AS dan merupakan salah satu investasi teraman bagi investor. Obligasi 10 tahun membayar tingkat pengembalian tetap. Sebagai contoh, pada tanggal 26 Maret 2019, obligasi 10-tahun membayar 2, 40% dan datang dalam berbagai jatuh tempo.

Katakanlah Apple Inc. (AAPL) ingin berinvestasi dalam obligasi 10-tahun $ 1.000 dan menyimpannya hingga jatuh tempo. Apple akan dibayar setiap tahun 2, 40% dan nilai nominal obligasi atau $ 1.000 dalam 10 tahun dari sekarang. Terlepas dari apakah suku bunga naik atau turun selama 10 tahun ke depan, Apple akan menerima 2, 40% atau $ 24 setiap tahun dalam pendapatan bunga.