Apa Nilai Tambahan Yang Beresiko?
Nilai tambahan yang berisiko adalah jumlah ketidakpastian yang ditambahkan atau dikurangkan dari portofolio dengan membeli investasi baru atau menjual investasi yang ada. Investor menggunakan nilai tambahan beresiko untuk menentukan apakah investasi tertentu harus dilakukan, mengingat kemungkinan dampaknya pada potensi kerugian portofolio. Gagasan nilai tambahan pada risiko dikembangkan oleh Kevin Dowd dalam bukunya 1999, "Melampaui Nilai pada Risiko: Ilmu Baru Manajemen Risiko."
Pengambilan Kunci
- Nilai tambahan pada risiko adalah ukuran seberapa besar risiko yang ditambahkan oleh posisi tertentu pada portofolio. Ini adalah penilaian risiko yang digunakan oleh investor yang berpikir untuk melakukan perubahan pada kepemilikan mereka, dengan menambah atau menghapus posisi tertentu. Nilai tambahan pada risiko adalah variasi nilai pada pengukuran risiko (VaR), yang melihat skenario terburuk untuk portofolio secara keseluruhan dalam periode waktu tertentu.
Memahami Nilai Tambahan Yang Beresiko
Nilai tambahan pada risiko didasarkan pada nilai pada pengukuran risiko (VaR), yang mencoba untuk menghitung skenario terburuk untuk portofolio secara keseluruhan dalam kerangka waktu tertentu. Seluruh nilai pada pengukuran risiko memberi tahu analis jumlah yang dapat menjatuhkan seluruh portofolio jika kasing habis. Nilai pada risiko memperhitungkan kerangka waktu, tingkat kepercayaan dan jumlah kerugian atau persentase kerugian.
Nilai pada risiko dihitung dengan menggunakan metode historis, yang melihat pengembalian historis untuk memprediksi perilaku di masa depan, metode varians-kovarians, yang melihat pengembalian rata-rata atau yang diharapkan dari investasi dan standar deviasi, atau simulasi Monte Carlo, di di mana model dikembangkan untuk pengembalian harga saham di masa depan dan uji coba hipotesis berulang kali dijalankan melalui model.
VaR tambahan kadang-kadang dikacaukan dengan VaR marginal; VaR inkremental memberi tahu Anda jumlah risiko yang tepat yang ditambahkan atau dikurangkan dari seluruh portofolio, sementara VaR marjinal hanyalah perkiraan jumlah risiko.
Menghitung Nilai Tambahan yang Berisiko
Nilai tambahan beresiko hanya melihat investasi secara individual dan menganalisis berapa banyak penambahan investasi tunggal ke total portofolio dapat menyebabkan portofolio naik atau turun nilainya. Ini adalah pengukuran yang tepat, berlawanan dengan nilai marjinal yang berisiko, yang merupakan estimasi dari informasi yang sama. Untuk menghitung nilai tambahan beresiko, seorang investor perlu mengetahui standar deviasi portofolio, tingkat pengembalian portofolio dan aset tingkat pengembalian yang dipertanyakan dan pangsa portofolio.
Menerapkan Nilai Tambahan pada Risiko
Misalnya, jika Anda menghitung bahwa nilai tambahan pada risiko ABC Keamanan adalah positif, maka baik menambahkan ABC ke portofolio Anda atau jika Anda sudah memegangnya, meningkatkan berapa banyak saham yang Anda miliki dari ABC dalam portofolio Anda akan meningkatkan VaR keseluruhan portofolio. Demikian pula, jika Anda menghitung VaR Keamanan XYZ dan hasilnya negatif, kemudian menambahkannya ke portofolio Anda atau meningkatkan kepemilikan Anda akan menurunkan VaR keseluruhan portofolio itu. Gagasan yang sama berlaku dan perhitungan yang sama dapat digunakan jika Anda mempertimbangkan untuk menghapus satu keamanan tertentu dari portofolio Anda.
