"Jika Anda ingin melihat kapitalisme beraksi, pergilah ke Hong Kong." ~ Milton Friedman
Hong Kong telah jauh. Sebagai koloni Inggris, itu digambarkan sebagai "batu tandus" oleh mantan menteri luar negeri Inggris dan perdana menteri Lord Palmerston. Hari ini, Bursa Efek Hong Kong dilaporkan sebagai yang terbesar kelima di dunia. Berikut adalah beberapa rute langsung dan tidak langsung untuk mendapatkan eksposur ke pasar Hong Kong.
Berdagang di Bursa Efek Hong Kong
Sejak Inggris menyerah pada tahun 1997, Hong Kong dan Cina daratan telah beroperasi berdasarkan prinsip satu negara, dua sistem. Hong Kong disebut sebagai wilayah administrasi khusus dan bebas untuk mengejar kapitalisme dan mengelola pajak, uang, perdagangan, valuta asing, dan mata uangnya sendiri: dolar Hong Kong. Pada pertengahan November 2014, Shanghai-Hong Kong Stock Connect diluncurkan membangun saluran lintas batas untuk akses ke pasar saham dan investasi.
Pengaturan ini memungkinkan investor di daratan Cina dan Hong Kong untuk berdagang perusahaan tertentu yang terdaftar di bursa saham masing-masing melalui perusahaan sekuritas lokal mereka. Berikut ini adalah beberapa cara investor dapat berdagang secara langsung atau tidak langsung pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Hong Kong.
1. Dana Exchange-Traded
Cara termudah bagi investor AS untuk mendapatkan eksposur ke sekuritas Hong Kong adalah melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ini memberikan diversifikasi serta kemudahan perdagangan tanpa risiko mata uang. Dana yang diperdagangkan di bursa populer dalam kategori termasuk iShares MSCI Hong Kong Index Fund dan Hong Kong AlphaDEX Fund.
IShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) diinvestasikan terutama pada saham-saham berkapitalisasi besar dalam ruang finansial dan real estat. Dana berusia 20 tahun ini terdiversifikasi di 47 kepemilikan dan, pada Januari 2019, mengelola aset senilai $ 2, 48 miliar. First Trust Hong Kong, AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) adalah dana berusia empat tahun yang berupaya melacak pasar saham Hong Kong dengan mencocokkannya dengan Defined Hong Kong Index. Dana ini bekerja berdasarkan pendekatan pengindeksan dan memiliki aset hingga $ 3, 5 juta yang dikelola.
2. American Depository Receipts
Investor di Amerika Serikat dapat memilih saham Hong Kong yang terdaftar sebagai American Depository Receipts (ADR) di bursa rumah seperti NYSE atau NASDAQ atau dari bursa over-the-counter (OTC). ADR adalah cara bebas repot untuk memiliki saham asing karena mereka diperdagangkan di bursa AS dan dapat dibeli seperti halnya saham biasa melalui akun broker. Kekurangannya di sini adalah pilihan terbatas — hanya beberapa saham asing yang terdaftar sebagai ADR.
Beberapa ADR Hong Kong yang populer termasuk AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY), dan Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTVY).
3. Investasikan Langsung Melalui Pialang di Negara Anda
ETF adalah cara tidak langsung untuk memegang saham di Bursa Efek Hong Kong; ADR adalah cara langsung untuk memiliki, tetapi pilihan sangat terbatas. Investor yang tertarik untuk berpartisipasi secara langsung dan luas di bursa Hong Kong harus membuka rekening pialang dengan perusahaan pialang di negara mereka sendiri yang menawarkan platform untuk perdagangan internasional.
Perusahaan asing harus mendaftar dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk ditawarkan sebagai ADR.
Perusahaan pialang yang menawarkan akses internasional umumnya menawarkan banyak pertukaran internasional, termasuk Hong Kong. Pastikan untuk meneliti broker secara menyeluruh sebelum berdagang dengan mereka. Periksa jenis akun (diskresioner atau non-diskresioner), struktur komisi, dan wilayah dan negara yang dicakup. Di Amerika Serikat, cari pendaftaran SEC bersama dengan keanggotaan di SIPC dan FINRA. Beberapa perusahaan pialang AS terkemuka untuk perdagangan saham asing adalah Euro Pacific Capital Inc., Perdagangan E * (NASDAQ: ETFC), Broker Interaktif (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity, dan Charles Schwab (NYSE: SCHW).
4. Investasikan Langsung Melalui Broker yang Berbasis di Hong Kong
Investor dari seluruh dunia dapat berinvestasi online melalui pialang saham lokal yang berbasis di Hong Kong. Namun, ada pembatasan pada penduduk negara tertentu dan rintangan tertentu yang harus dihapus oleh broker Hong Kong untuk menawarkan layanan. Di Amerika Serikat, misalnya, lembaga keuangan yang tidak terdaftar dengan SEC tidak dapat meminta warga negara AS sebagai klien.
Selain itu, Undang-Undang Kepatuhan Pajak Akun Asing (FATCA) menetapkan batasan tambahan, dan, karenanya, beberapa pialang Hong Kong menghindari klien AS. Namun, penduduk negara lain mungkin tidak menghadapi masalah yang sama.
Garis bawah
Bursa Efek Hong Kong telah melonjak dengan investasi besar Tiongkok mengalir ke pasar. Investor yang tertarik bermain jangka panjang harus ingat bahwa apresiasi harga baru-baru ini dan volatilitas yang menyertainya tidak didasarkan pada fundamental.
Investor harus berhati-hati untuk mengambil keputusan berdasarkan pendapatan perusahaan dan faktor ekonomi dan tidak hanya pada fluktuasi harga. Secara keseluruhan, investor harus memilih rute yang mereka sukai ke bursa Hong Kong setelah memahami biaya, risiko, pertimbangan pajak, dan kepatuhan terhadap peraturan yang terlibat.
