Investor yang mencari diversifikasi yang lebih besar di tengah pasar yang bergejolak dan penurunan ekonomi global yang membayang mungkin ingin mengambil beberapa petunjuk dari investor legendaris Warren Buffett. Atau paling tidak dana yang terinspirasi oleh metode investasinya yang ketat, seperti Portofolio Peluang Internasional (MIOPX) senilai $ 1, 1 miliar Morgan Stanley, yang dikelola oleh Kristian Heugh.
Sementara tidak seperti Buffett dalam dana investasi dalam saham asing daripada hanya masalah AS, Heugh, seperti Buffett, percaya pada investasi jangka panjang terkonsentrasi. "Salah satu konsep hebat yang menjadi fokus adalah waktu — bukan mengatur waktu pasar, tetapi waktu di pasar, " kata Heugh kepada Barron.
Selama lima tahun terakhir, dana Morgan Stanley telah melampaui 98% rekan-rekannya dengan pengembalian tahunan rata-rata 9, 3%. Dana tersebut menampung saham 35 perusahaan, pada 25 Januari 2019, dan diperbandingkan dengan MSCI All Country World Ex-US Index.
MS International Opportunity vs. Rivals (pengembalian tahunan rata-rata — 3 tahun)
- Portofolio Peluang Internasional MS, 9, 08% Indeks MSCI Seluruh Negara Dunia MSCI, Rata-rata Kategori Lipper 4, 48%, Rata-rata Kategori Morningstar 2, 78%, 3, 21%
Apa Artinya Bagi Investor
Setiap pendatang baru di tim investasi Heugh diminta membaca buku tulisan Warren Buffett, yang mencakup 50 tahun laporan tahunan Berkshire Hathaway dan berisi kernel kebijaksanaan dari Oracle of Omaha sendiri. Harapan lain dari tim investasi adalah bahwa mereka mengikuti saran mereka sendiri, yang berarti bahwa portofolio pribadi mereka memiliki paparan investasi yang sama dengan investor dalam dana tersebut. "Delapan puluh persen dari aset keuangan saya ada dalam dana yang kami kelola, " kata Heugh.
Heugh dan timnya juga mencari perusahaan yang eksekutifnya memiliki kepemilikan besar di dalam bisnis yang mereka kelola, yang merupakan indikator yang baik bahwa eksekutif seperti itu akan lebih peduli tentang kesehatan jangka panjang dan pertumbuhan bisnis. Mencari apresiasi modal jangka panjang, Portofolio Peluang Internasional dicirikan oleh investasi di perusahaan-perusahaan mapan dan berkembang yang berkualitas tinggi yang tampak undervalued. Mengingat fokus jangka panjangnya, dana ini mencari perusahaan yang dapat mengamankan pertumbuhan dan penciptaan nilai selama periode waktu yang lama, menghindari saham yang terutama didorong oleh peristiwa jangka pendek.
Meskipun terdiversifikasi di antara semua sektor, dana tersebut terutama terpapar pada sektor Discretionary Konsumen dan Consumer Staples, masing-masing dengan 36, 79% dan 25, 45% dari total eksposur aset bersih. Secara geografis, dana tersebut paling terekspos ke China dengan 20, 43% dari total aset bersih diinvestasikan di sana, sementara 14, 18% dari total aset bersih diinvestasikan di Inggris dan 11, 40% di AS. Lima kepemilikan teratas dana dan persentase bobot total aset bersih mereka termasuk: Moncler SPA sebesar 7, 64%; Tal Education Group (TAL) sebesar 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) sebesar 6, 28%; DSV pada 4, 98%; dan, EPAM Systems Inc. (EPAM) sebesar 4, 81%.
Melihat ke depan
Meskipun kinerja yang kuat selama lima tahun terakhir, dana tersebut telah turun lebih dari 10% dalam satu tahun terakhir karena pasar global bernasib buruk. Tetapi bagi investor yang mencari diversifikasi lebih besar di luar AS, Portofolio Peluang Internasional bisa menjadi cara untuk mendapatkan manfaat dalam jangka panjang jika pasar AS turun ke penurunan yang berkepanjangan.
