Keputusan Federal Reserve memangkas suku bunga acuan dana federal untuk pertama kalinya sejak krisis keuangan 2008 mengarahkan para investor dan penasihat investasi untuk mempertimbangkan kembali alokasi portofolio mereka, terutama mengingat ekspektasi yang meluas bahwa pengurangan suku bunga lebih lanjut mungkin ada di depan. "Itu membuat saya mengubah apa yang saya lakukan, " kata Pat Savu, seorang pensiunan insinyur. "Treasurys benar-benar stabil tetapi mereka tidak membayar, " tambahnya, mencatat bahwa dia sekarang membeli obligasi kota individu dan dana obligasi kota yang menghasilkan 4% atau lebih.
Selain obligasi kota, profesional investasi merekomendasikan dana hipotek, saham konsumen, dan saham berimbal hasil tinggi sebagai tanggapan terhadap penurunan suku bunga Fed, menurut cerita rinci tentang perubahan dalam The Wall Street Journal.
Pengambilan Kunci
- Keputusan The Fed untuk memangkas suku bunga memacu pergeseran portofolio. Dana reksa dana dan obligasi muni sedang direkomendasikan sekarang. Konsumen memilih diskresioner dan saham bahan pokok konsumen terlihat menarik.
Signifikansi Bagi Investor
David Romhilt, chief investment officer (CIO) di Summit Trail Advisors yang berbasis di New York, mengatakan bahwa perusahaannya merekomendasikan untuk pindah dari sekuritas jangka pendek yang sensitif terhadap perubahan kebijakan suku bunga The Fed. Mereka juga menyarankan pergeseran dari kredit perusahaan ke dana hipotek yang seharusnya mendapatkan dorongan dari penurunan suku bunga, yang kemungkinan akan meningkatkan harga rumah dan memacu pembiayaan kembali hipotek, menurut Journal.
"Anda tidak dikompensasikan untuk risiko, " kata Romhilt tentang penurunan hasil pada obligasi korporasi. Sementara itu, ia percaya bahwa hipotek yang selamat dari krisis keuangan sudah teruji. Dia juga merekomendasikan obligasi kota jangka menengah dan jangka panjang, menyarankan Dana Pembebasan Pajak Jangka Menengah Vanguard (VWITX) dan Dana Pembebasan Pajak Jangka Panjang Vanguard (VWLTX).
Tingkat rata-rata pada benchmark hipotek suku bunga tetap 30-tahun baru-baru ini adalah 3, 97%, dibandingkan 4, 75% tahun lalu, rata-rata 52 minggu 4, 54%, dan tinggi 52 minggu 5, 10%, menurut Bankrate.com. Meskipun 1, 4% downtick dalam aplikasi hipotek total untuk minggu yang berakhir 26 Juli versus minggu sebelumnya, aplikasi untuk membeli rumah naik 6% tahun-ke-tahun (YOY), sementara aplikasi untuk membiayai kembali naik 84% YOY, laporkan catatan.
David Lefkowitz, ahli strategi ekuitas senior di divisi manajemen kekayaan UBS Group AG, mengharapkan suku bunga yang lebih rendah untuk meningkatkan ekonomi dan memperpanjang pasar bull, per Journal. Dia merekomendasikan saham konsumen yang penjualannya harus mendapat tumpangan dari biaya pinjaman yang lebih rendah, serta saham defensif dengan hasil dividen yang menarik di staples konsumen, perawatan kesehatan, telekomunikasi, dan sektor utilitas.
Sebagai sarana untuk membangun portofolio saham yang menghasilkan pendapatan yang beragam, penasihat keuangan di UBS sering menggunakan ETF iShares Select Dividend Select (DVY), Lefkowitz menambahkan. Dana ini memiliki hasil 30 hari sebesar 3, 74% pada 30 Juni, per iShares.
Saham staples konsumen telah menjadi sektor dengan kinerja terbaik kedua di S&P 500 selama tiga bulan terakhir, di belakang teknologi informasi, per artikel Jurnal lainnya. Hasil dividen mereka baru-baru ini sebesar 2, 8% hanya dilampaui oleh saham energi dan utilitas, menurut data dari FactSet Research Systems yang dikutip dalam laporan yang sama. 10-Tahun US Treasury Note saat ini menghasilkan 1, 98%, per CNBC.
Melihat ke depan
Sebagai alternatif dari obligasi, saham defensif dengan imbal hasil tinggi memiliki daya tarik tambahan dari potensi peningkatan dividen di masa depan. Sebagian besar obligasi, seperti T-Note, memiliki suku bunga tetap. Namun, penurunan suku bunga oleh The Fed tidak menghilangkan bahaya terhadap harga saham yang disebabkan oleh ekonomi yang melambat dan konflik perdagangan yang belum terselesaikan.
