Banyak investor bingung ketika datang ke pasar saham; mereka kesulitan menentukan stok mana yang bagus untuk pembelian jangka panjang dan mana yang tidak. Untuk berinvestasi jangka panjang, Anda tidak hanya harus melihat indikator-indikator tertentu, tetapi Anda juga harus tetap fokus pada tujuan jangka panjang Anda, disiplin, dan pahami tujuan investasi keseluruhan Anda., kami menjelaskan cara mengidentifikasi pembelian jangka panjang yang baik dan apa yang diperlukan untuk menemukannya.
Fokus pada Fundamental
Ada banyak faktor fundamental yang diperiksa analis untuk memutuskan saham mana yang membeli jangka panjang yang baik dan mana yang tidak. Faktor-faktor ini memberi tahu Anda apakah perusahaan itu sehat secara finansial dan apakah harga saham telah turun di bawah nilai aktualnya, sehingga menjadikannya pembelian yang baik.
Berikut ini adalah beberapa strategi yang dapat Anda gunakan untuk menentukan nilai saham.
Konsistensi Dividen
Konsistensi kemampuan perusahaan untuk membayar dan meningkatkan dividennya menunjukkan bahwa ia memiliki prediktabilitas dalam pendapatannya. Ini juga menunjukkan bahwa secara finansial cukup stabil untuk membayar dividen itu (dari laba sekarang atau ditahan). Anda akan menemukan banyak pendapat berbeda tentang berapa tahun Anda harus kembali untuk mencari konsistensi ini — ada yang mengatakan lima tahun, yang lain mengatakan sebanyak 20 — tetapi di mana pun dalam kisaran ini akan memberi Anda gambaran tentang konsistensi dividen.
Periksa Rasio P / E
Rasio harga / pendapatan (P / E) adalah salah satu alat umum yang digunakan untuk menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau undervalued. Itu dihitung dengan membagi harga saham saat ini dengan pendapatan per saham perusahaan. Semakin tinggi rasio P / E, semakin banyak investor bersedia membayar untuk pendapatan tersebut. Namun, rasio P / E yang lebih tinggi juga dilihat sebagai tanda bahwa harga saham terlalu mahal dan bisa jatuh tempo. Rasio P / E yang lebih rendah dapat menunjukkan bahwa saham adalah nilai yang menarik dan bahwa pasar telah mendorong saham di bawah nilai aktualnya.
Cara praktis untuk menentukan apakah perusahaan itu murah relatif terhadap industrinya atau pasarnya adalah dengan membandingkan rasio P / E-nya dengan keseluruhan industri atau pasar. Misalnya, jika perusahaan memiliki rasio P / E 10 sedangkan industri memiliki rasio P / E 14, ini akan menunjukkan bahwa saham memiliki penilaian yang menarik dibandingkan dengan industri secara keseluruhan.
Perhatikan Penghasilan Berfluktuasi
Ekonomi bergerak dalam siklus. Terkadang ekonomi kuat dan pendapatan meningkat. Di lain waktu, ekonomi melambat dan pendapatan turun. Salah satu cara untuk menentukan apakah suatu saham merupakan pembelian jangka panjang yang baik adalah dengan mengevaluasi pendapatan masa lalu dan proyeksi pendapatan di masa depan. Jika perusahaan memiliki sejarah kenaikan pendapatan yang konsisten selama bertahun-tahun, itu bisa menjadi pembelian jangka panjang yang baik.
Juga, lihat proyeksi pendapatan perusahaan ke depan. Jika mereka diproyeksikan tetap kuat, ini bisa menjadi pertanda bahwa perusahaan itu mungkin merupakan pembelian jangka panjang yang bagus. Atau, jika perusahaan memotong panduan pendapatan di masa depan, ini bisa menjadi tanda kelemahan pendapatan, dan Anda mungkin ingin menjauh.
Hindari Jebakan Nilai
Bagaimana Anda tahu jika suatu saham adalah pembelian jangka panjang yang baik dan bukan jebakan nilai (saham terlihat murah tetapi bisa jauh lebih rendah)? Untuk menjawab pertanyaan ini, Anda perlu menerapkan beberapa prinsip yang masuk akal, seperti melihat rasio utang perusahaan dan rasio saat ini.
Hutang dapat bekerja dalam dua cara:
- Dalam masa ekonomi yang baik, utang dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan dengan membiayai pertumbuhan dengan biaya yang lebih rendah. Saat ketidakpastian ekonomi atau kenaikan suku bunga, perusahaan dengan tingkat utang yang tinggi dapat mengalami masalah keuangan.
Rasio utang mengukur jumlah aset yang telah dibiayai dengan utang. Ini dihitung dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan total asetnya. Secara umum, semakin tinggi utang, semakin besar kemungkinan perusahaan itu bisa menjadi jebakan nilai.
Ada alat lain yang dapat Anda gunakan untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utang ini — rasio saat ini. Untuk menghitung angka ini, Anda membagi aset lancar perusahaan dengan liabilitas lancar. Semakin tinggi angkanya, semakin cair perusahaan tersebut. Misalnya, katakanlah perusahaan memiliki rasio lancar empat. Ini berarti perusahaan cukup likuid untuk membayar empat kali lipat dari kewajibannya.
Dengan menggunakan dua rasio ini — rasio utang dan rasio saat ini — Anda bisa mendapatkan ide bagus apakah saham itu bernilai baik dengan harga saat ini.
Analisis Indikator Ekonomi
Ada dua cara Anda dapat menggunakan indikator ekonomi untuk memahami apa yang terjadi dengan pasar.
Memahami Kondisi Ekonomi
Rata-rata pasar saham utama dianggap sebagai indikator ekonomi berwawasan ke depan. Sebagai contoh, kelemahan konsisten dalam Dow Jones Industrial Average dapat menandakan bahwa ekonomi sudah mulai top out dan bahwa pendapatan mulai turun. Hal yang sama berlaku jika rata-rata pasar utama mulai naik secara konsisten tetapi angka-angka ekonomi menunjukkan bahwa ekonomi masih lemah.
Sebagai aturan umum, harga saham cenderung memimpin ekonomi aktual dalam kisaran enam hingga 12 bulan. Contoh yang baik dari ini adalah kehancuran pasar saham AS pada tahun 1929, yang akhirnya menyebabkan Depresi Hebat.
Mengevaluasi "Gambaran Besar" Ekonomi
Cara yang baik untuk mengukur hubungan pembelian jangka panjang dengan ekonomi adalah dengan menggunakan berita utama sebagai indikator ekonomi. Pada dasarnya, Anda menggunakan indikator pelawan dari media berita untuk memahami apakah pasar menjadi overbought atau oversold.
Contoh yang baik dari ini terjadi pada tahun 1974 ketika sampul Newsweek menunjukkan beruang yang merobohkan pilar Wall Street. Melihat ke belakang, ini jelas pertanda bahwa pasar telah mencapai titik terendah dan harga saham relatif murah.
Sebaliknya, sampul majalah Time dari 27 September 1999, memasukkan frasa, "Dapatkan kaya dot com" —sebuah tanda yang jelas tentang masalah di jalan untuk saham dotcom dan pasar. Apa yang ditunjukkan oleh pemikiran seperti ini adalah bahwa banyak orang merasa aman ketika mereka berada di arus utama. Mereka memperkuat keyakinan ini dengan apa yang mereka dengar dan baca di media arus utama. Ini bisa menjadi pertanda optimisme atau pesimisme yang berlebihan. Namun, indikator-indikator semacam ini dapat memakan waktu satu tahun atau lebih untuk menjadi kenyataan.
Kesimpulan
Berinvestasi untuk jangka panjang membutuhkan kesabaran dan disiplin. Anda bisa melihat investasi jangka panjang yang baik ketika perusahaan atau pasar belum berkinerja baik. Dengan menggunakan alat fundamental dan indikator ekonomi, Anda dapat menemukan berlian tersembunyi di dalam kasar dan menghindari jebakan nilai potensial.
