Jadi, Anda akhirnya memutuskan untuk mulai berinvestasi. Anda tahu bahwa rasio P / E yang rendah umumnya lebih baik daripada rasio P / E yang tinggi, portofolio Anda harus didiversifikasi di berbagai sektor, perusahaan dengan banyak uang tunai dalam neraca lebih unggul daripada perusahaan yang terlalu terbebani hutang dan analis 'Rekomendasi harus selalu diambil dengan sebutir garam. Sekarang setelah Anda menguasai semua dasar-dasar investasi, dan mungkin bahkan mempelajari konsep analisis teknis yang lebih rumit, Anda siap untuk memilih saham. (Untuk bacaan tambahan, lihat Berinvestasi 101. ) Untuk info lebih lanjut, lihat Tutorial Dasar-Dasar Saham ini.
Tapi tunggu! Dengan puluhan ribu saham untuk dipilih, bagaimana Anda sebenarnya memilih investasi ekuitas? Melewati setiap neraca dan laporan laba rugi di luar sana untuk melihat perusahaan mana yang memiliki posisi utang bersih yang menguntungkan dan meningkatkan margin bersih mereka adalah hal yang mustahil. Selain itu, memilih investasi yang didasarkan pada kriteria masukan dari penyaringan saham cenderung mengalami kesalahan dan tidak menghasilkan representasi penuh dari perusahaan. Akhirnya, hanya investor institusional tailing tailing biasanya tidak akan membantu Anda menemukan sepuluh kantong karena manajer dana cenderung fokus terutama pada saham blue chip yang aman.
Tentukan Tujuan Anda
Langkah pertama untuk memilih saham adalah menentukan tujuan portofolio Anda. Investor yang berfokus pada pendapatan, pelestarian modal, atau persyaratan apresiasi modal akan memiliki kriteria investasi yang berbeda. Investor yang berorientasi pada pendapatan biasanya akan fokus pada perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan rendah di industri dan sektor-sektor seperti utilitas, meskipun alternatif lain seperti REIT dan menguasai kemitraan terbatas juga sudah tersedia. Mereka yang memiliki toleransi risiko rendah dan terutama peduli dengan pelestarian modal cenderung berinvestasi di perusahaan-perusahaan blue chip yang stabil. Dan investor yang mencari apresiasi modal harus menargetkan perusahaan mulai dari batas pasar dan tahap siklus hidup. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Siklus Stok: Yang Naik Harus Turun .)
Dengan mengingat diversifikasi, salah satu dari tipe investor yang disebutkan di atas dapat menggunakan kombinasi dari strategi di atas. Namun, memutuskan kategori mana yang termasuk dalam Anda adalah bagian yang mudah; mencari tahu stok apa yang sebenarnya dipilih adalah di mana prosesnya menjadi lebih rumit. Meskipun tidak ada metode tunggal yang benar tentang bagaimana cara memilih saham, strategi dasar harus membantu investor mempersempit pencarian mereka sebelum mereka mulai menganalisis keuangan suatu perusahaan.
Cara Memilih Saham
Buka Mata Anda
Untuk menjadi investor yang terinformasi, penting untuk tetap mengetahui peristiwa dan opini pasar. Membaca blog, majalah, dan berita keuangan online adalah bentuk sederhana dari penelitian pasif yang dapat dilakukan setiap hari. Terkadang, artikel berita atau posting blog akan membentuk dasar dari tesis investasi yang mendasarinya.
Misalnya, membaca artikel surat kabar tentang akuisisi besar dapat memacu penelitian lebih lanjut ke fundamental yang mendorong industri tertentu. Internet memberikan tingkat kenyamanan yang luar biasa, di mana setiap peristiwa besar akan dianalisis melalui berbagai perspektif oleh para profesional investasi yang berbeda. Kadang-kadang, argumen yang mendasarinya bisa sesederhana seperti "saat ini ada pergerakan menjauh dari kemiskinan di pasar negara berkembang yang menyebabkan peningkatan jumlah orang untuk melintasi perbatasan ke status kelas menengah. Akibatnya, akan ada lonjakan dalam permintaan untuk produk / komoditas X. " Mengambil argumen ini satu langkah lebih jauh, investor dapat menyimpulkan bahwa dengan peningkatan permintaan untuk X, produsen X kemungkinan akan makmur.
Jenis analisis dasar ini membentuk dasar dari keseluruhan "cerita" di balik investasi, yang membenarkan pembelian saham apa pun di industri tertentu yang diminati. Persyaratan penelitian yang penting adalah untuk meneliti asumsi dan teori argumen asli: jika pasokan X tidak terbatas, dorongan permintaan ke atas kemungkinan akan memiliki efek minimal pada perusahaan dalam bisnis penjualan / produksi X. Setelah Anda merasa nyaman dan yakin argumen umum setelah melakukan bentuk penelitian kualitatif ini, siaran pers perusahaan dan laporan presentasi investor adalah tempat yang baik untuk analisis lanjutan.
Menemukan Perusahaan
Emily Roberts {Hak Cipta} Investopedia, 2019.
Tahap selanjutnya dalam proses pemilihan saham melibatkan menemukan perusahaan di mana Anda mungkin tertarik. Ada tiga cara sederhana untuk melakukannya:
1. Temukan ETF yang melacak kinerja industri dan periksa kepemilikannya. Ini bisa semudah hanya mencari "Industry X ETF"; halaman ETF resmi akan mengungkapkan semua atau hanya kepemilikan tertinggi dana tersebut.
2. Gunakan screener untuk menyaring saham berdasarkan kriteria tertentu, seperti sektor dan industri. Penyaring menawarkan kepada pengguna fitur tambahan seperti perusahaan penyortiran berdasarkan kapitalisasi pasar, hasil dividen, dan metrik investasi bermanfaat lainnya.
3. Terus mencari melalui blogosphere, artikel analisis stok, dan rilis berita keuangan untuk ide-ide tentang perusahaan di ruang investasi yang dipilih. Ingat, kritislah terhadap semua yang Anda baca dan analisis kedua sisi argumen.
Ketiga metode tersebut bukan satu-satunya cara bagaimana memilih perusahaan, tetapi mereka menawarkan titik awal yang mudah. Ada juga keuntungan dan kerugian yang jelas terkait dengan setiap strategi yang harus diperhatikan oleh investor.
Mencari perusahaan berdasarkan kepemilikan ETF mungkin adalah cara tercepat untuk mempersempit pencarian Anda. Namun, ETF biasanya hanya memegang perusahaan-perusahaan terbesar dalam ruang, sering mengabaikan perusahaan-perusahaan topi mikro dan kecil. Jenis dana ini juga cenderung berfokus pada pasar domestik. Penyaring stok menawarkan alternatif yang sangat efisien untuk mempersempit daftar perusahaan yang bergantung pada input yang diinginkan. Meskipun penyaringan menyediakan daftar efek yang lebih komprehensif yang mencakup perusahaan internasional, metrik investasi seringkali agak menyesatkan. Mencari pendapat ahli melalui sumber berita adalah alternatif yang paling memakan waktu, tetapi tidak diragukan lagi membawa keuntungan yang signifikan. Pertama, membaca lembar analisis stok akan memajukan pemahaman Anda tentang fundamental industri. Kedua, investor akan sering menemukan perusahaan junior, yang tidak dapat ditemukan melalui penyaringan atau dalam kepemilikan ETF. Akhirnya, penelitian pada tahap ini mengurangi waktu penelitian Anda selanjutnya dalam proses pemilihan saham.
Beralih ke Presentasi Perusahaan
Setelah Anda yakin bahwa "Industri X" adalah investasi yang solid dan Anda akrab dengan para pemain utama, sekarang saatnya untuk mengalihkan perhatian Anda ke presentasi investor. Meskipun presentasi kurang komprehensif dari laporan keuangan, mereka memberikan gambaran umum tentang bagaimana perusahaan menghasilkan uang mereka dan jauh lebih mudah untuk menelusuri daripada laporan 10-Q dan 10-K. Selain itu, laporan presentasi biasanya akan memiliki informasi berwawasan ke depan tentang arah yang diharapkan dari perusahaan dan industrinya. Sementara tips sebelumnya mengenai kepemilikan dana atau melakukan layar akan menghasilkan sejumlah besar opsi investasi ekuitas potensial, melihat melalui situs web perusahaan dan presentasi memungkinkan Anda untuk lebih mempersempit pencarian Anda.
Informasi dalam laporan presentasi investor mencakup materi seperti neraca / laporan laba rugi / kinerja laporan arus kas, sorotan operasional, peluang pertumbuhan di masa depan, dan tinjauan umum industri. Menganalisis presentasi melibatkan pemeriksaan yang lebih mendalam terhadap perusahaan yang sebenarnya untuk memutuskan mengapa suatu saham tertentu cenderung mengungguli salah satu pesaingnya. Investor sekarang harus menentukan perusahaan mana yang paling menarik berdasarkan informasi yang disajikan dan mempersempit pencarian mereka sekali lagi. Pertimbangan utama adalah bahwa tujuan dari laporan presentasi investor adalah untuk memberikan perusahaan kesempatan untuk mengedepankan yang terbaik.
Garis bawah
Pada akhir proses riset Anda untuk memilih saham, Anda mungkin hanya memiliki satu prospek investasi atau daftar sepuluh atau lebih perusahaan. Anda dapat memutuskan, setelah semua penelitian Anda, bahwa industri ini tidak tepat untuk Anda. Tidak apa-apa! Penelitian Anda yang sungguh-sungguh mungkin baru saja membantu Anda mencegah investasi yang berpotensi buruk - mengetahui kapan mengatakan tidak adalah aspek penting dari seni memilih saham.
Namun, jika Anda masih yakin dengan tesis asli Anda, riset Anda harus fokus pada analisis laporan keuangan yang mendalam. (Pelajari komponen laporan posisi keuangan dan bagaimana hubungannya satu sama lain. Lihat Membaca Neraca .)
