Apa itu Investasi Sidecar?
Investasi sespan adalah strategi investasi di mana satu investor memungkinkan investor kedua untuk mengontrol di mana dan bagaimana menginvestasikan modalnya. Investasi sespan biasanya terjadi ketika salah satu pihak tidak memiliki kemampuan atau kepercayaan untuk berinvestasi untuk diri mereka sendiri. Strategi ini menempatkan kepercayaan pada kemampuan orang lain untuk mendapatkan keuntungan.
Memahami Investasi Sidecar
Kata "sespan" mengacu pada sespan motor; orang yang mengendarai sespan harus menaruh kepercayaan pada keterampilan pengemudi. Ini berbeda dari investasi coattail, di mana satu investor meniru gerakan yang lain. Variasi dari investasi sespan adalah dana sespan, yang merupakan sarana investasi di mana beberapa kelompok dengan berbagai kepentingan terlibat. Misalnya, investor pasif serta investor institusional atau LP yang tertarik pada peluang membuat kesepakatan yang lebih banyak dapat menjadi bagian dari kendaraan yang sama yang berinvestasi di perusahaan dan perusahaan pemula.
Pengambilan Kunci
- Investasi sespan mengacu pada strategi investasi di mana satu investor di antara dua atau sekelompok investor mengendalikan mekanisme investasi. Variasi investasi sespan adalah dana sespan di mana sekelompok investor dengan minat yang berbeda berpartisipasi dalam berinvestasi. Investasi sespan biasanya tidak tidak dianggap sebagai prinsip penting dalam manajemen portofolio.
Investasi sespan dan Manajemen Portofolio
Investasi sespan dan investasi coattail biasanya bukan prinsip sentral dalam manajemen portofolio. Manajemen portofolio adalah seni dan ilmu yang kompleks yang menggabungkan beberapa jenis strategi, mungkin termasuk investasi sespan, di bawah payung besar atau kebijakan investasi. Manajer portofolio harus mencocokkan investasi mereka dengan tujuan klien (individu atau institusi). Mereka memiliki kewajiban fidusia untuk melakukannya.
Manajer portofolio akan menentukan alokasi aset tertentu, menyeimbangkan risiko terhadap kinerja, dengan menyebarkan investasi di antara saham, obligasi, uang tunai, real estat, ekuitas swasta, dan modal ventura, dan banyak lagi. Untuk setiap kelas aset, manajer investasi menentukan kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman tertentu. Misalnya, jika klien tidak dapat mengambil risiko yang signifikan, manajer mungkin memutuskan untuk menempatkan sebagian besar aset di dalam negeri daripada pasar internasional dan fokus pada keamanan sebagai lawan pertumbuhan. Ada banyak trade-off dan membutuhkan penelitian dan kewaspadaan yang konstan.
Contoh Investasi Sidecar
Misalkan ada dua individu - Jessica, yang berpengalaman dalam perdagangan obligasi korporasi, dan Barney, yang memiliki latar belakang di bidang real estat. Jessica dan Barney memutuskan untuk bekerja sama dalam strategi investasi sespan. Dalam hal ini, Jessica akan memberi Barney uang untuk berinvestasi di real estat atas namanya, dan Barney akan memberikan dana Jessica untuk berinvestasi dalam obligasi perusahaan. Pengaturan ini memungkinkan Jessica dan Barney untuk mendiversifikasi portofolio mereka dan mendapatkan keuntungan dari keahlian satu sama lain.
Sebagai contoh tambahan dari investasi coattail: manajer uang atau institusi membeli perusahaan dengan mental beli dan tahan (yaitu mereka membuat taruhan untuk jangka panjang), dan investor ritel, meskipun dia mungkin tidak memiliki akses ke penuh rincian portofolio manajer, dapat mengakses sepuluh kepemilikan manajer dalam pernyataan kebijakan investasi publik (IPS) dan mengikutinya. Jika manajer membeli sekuritas dengan horizon waktu yang singkat dan sering membalik kepemilikan mereka, di sisi lain, mungkin sulit untuk melacak.
