Indeks Nasdaq 100 yang padat teknologi naik hampir 200 poin pada hari Selasa, mengurangi kondisi teknis yang sangat oversold sementara memungkinkan pemegang saham yang gelisah untuk tidur nyenyak. Namun, headwinds sektor kemungkinan akan terus berlanjut dalam beberapa bulan mendatang, menurunkan kemungkinan bahwa saham teknologi besar akan kembali ke tertinggi pasar. Akibatnya, investor dengan eksposur berat mungkin ingin mengambil keuntungan parsial pada bouncing ini dan menggunakan uang tunai untuk mengambil perlindungan downside.
Komponen Dow, Apple Inc. (AAPL) telah melonjak ke posisi tertinggi mingguan di atas $ 180 minggu ini tetapi masih diperdagangkan jauh di bawah rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50 dan 200 hari yang menurun, memahat penurunan besar yang akhirnya bisa mencapai $ 160. Lebih penting lagi, saham sekarang terjebak dalam rentang perdagangan besar-besaran yang dapat menentukan tindakan harga ke dekade berikutnya, menyangkal keuntungan untuk pengikut tren.
Tiga dari lima anggota FAANG menghadapi ancaman penyelidikan pemerintah lokal dan asing terhadap perilaku anti-persaingan dan bias politik. Pengintaian ini kemungkinan akan meningkat ke pemilihan 2020, menambahkan angin sakal yang kuat untuk kelompok yang sudah berurusan dengan paparan besar dari perang perdagangan. Suku bunga yang lebih rendah tidak akan menyelesaikan salah satu dari masalah ini, tetapi dapat menempatkan lantai di bawah grup, membatasi downside.
TradingView.com
Saham Facebook Inc. (FB) mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 218, 62 pada Juli 2018 dan turun hampir 44% hingga akhir tahun. Bouncing oversold 2019 berbalik pada level retracement Fibonacci 0, 786 dekat $ 200 pada April, sementara aksi jual Mei mematahkan dukungan pada EMA 50 dan 200 hari. Saham memantul dengan pasar luas pada hari Selasa, tetapi resistensi berat di atas $ 170 kemungkinan akan memperlambat kemajuan atau memicu pembalikan lain.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli pada awal 2019 dan beralih ke siklus penjualan setelah mencapai level overbought pada bulan Mei, memprediksi kelemahan relatif yang mungkin berlanjut ke kuartal keempat. Perusahaan menghadapi sedikit paparan dari perang perdagangan, tetapi masalah privasi, tuduhan bias, dan CEO yang berhati dingin menunjukkan bahwa sentimen internasional yang lemah akan berlanjut hingga pemilihan tahun depan.
TradingView.com
Saham Alphabet Inc. (GOOGL) mencapai $ 1.291, 44 pada Juli 2018 dan dijual ke dukungan rentang horizontal tepat di bawah $ 1.000 pada bulan Desember. Uptick 2019 dibuka pada lintasan yang sama dengan penurunan sebelumnya, menyelesaikan retracement 100% ke tertinggi sebelumnya pada bulan April. Saham pecah segera tetapi menambahkan hanya lima poin sebelum membalikkan dalam perangkap bull besar yang telah melepaskan lebih dari 200 poin dalam enam minggu terakhir.
Tindakan harga sejak April mungkin mengukir pola penurunan lima gelombang Elliott, dengan kesenjangan besar antara $ 1.200 dan $ 1.296, diikuti oleh kesenjangan kelanjutan gelombang ketiga minggu ini antara $ 1.067 dan $ 1.103. Volume penjualan yang besar telah menyamai intensitas penurunan, menjatuhkan pembacaan akumulasi ke posisi terendah empat bulan. Sementara itu, saham sepenuhnya terlibat dalam siklus penjualan bulanan yang bisa tetap berlaku untuk enam bulan ke depan.
TradingView.com
Saham Amazon.com, Inc. (AMZN) membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 2.050, 50 pada September 2018 dan kehilangan lebih dari 35% hingga akhir tahun. Rally 2019 gagal kurang dari 100 poin di bawah puncak tahun lalu, memberi jalan ke penurunan yang sekarang telah menetap di EMA 200 hari. Osilator stochastic bulanan menyentuh level overbought di bulan Mei dan telah memasuki siklus penjualan pertama di tahun 2019. Ini akan menjaga tekanan downside di Amazon ke kuartal ketiga.
Stok ini telah mengukir pola teknis yang lebih kuat daripada saingan FAANG, kecuali untuk Netflix, Inc. (NFLX), tetapi Amazon menghadapi paparan berat dari tarif Cina dan Meksiko dalam beberapa bulan mendatang. Tugas-tugas ini akan mengambil untung dari laba, apakah perusahaan menaikkan harga atau menurunkan margin, mempersulit tantangan yang muncul dari dugaan praktik anti-persaingan, bias politik, dan seruan untuk pembubaran.
Garis bawah
Saham teknologi besar telah memantul kuat dari posisi terendah korektif, tetapi tertinggi baru tidak mungkin antara sekarang dan akhir tahun.
