Saat menilai profitabilitas obligasi, analis menggunakan konsep yang disebut yield untuk menentukan jumlah pendapatan yang diharapkan dihasilkan oleh investasi setiap tahun. Hasil adalah prospektif dan tidak harus bingung dengan tingkat pengembalian, yang mengacu pada keuntungan yang direalisasikan.
Untuk menghitung hasil obligasi saat ini di Microsoft Excel, masukkan nilai obligasi, tingkat kupon, dan harga obligasi ke sel yang berdekatan (misalnya, A1 hingga A3). Dalam sel A4, masukkan rumus "= A1 * A2 / A3" untuk membuat hasil ikatan saat ini. Namun, seiring perubahan harga obligasi dari waktu ke waktu, hasil saat ini bervariasi. Analis sering menggunakan perhitungan yang jauh lebih kompleks yang disebut yield to maturity (YTM) untuk menentukan hasil total obligasi yang diantisipasi, termasuk setiap keuntungan atau kerugian modal akibat fluktuasi harga.
Menghitung Yield di Excel
Untuk menghitung YTM suatu ikatan di Excel, Anda memerlukan informasi berikut:
- Tanggal Penyelesaian: Tanggal saat Anda membeli sekuritas. Semua tanggal harus dimasukkan menggunakan fungsi DATE di Excel daripada sebagai teks. Tanggal Kedewasaan: Ini adalah tanggal ketika keamanan akan berakhir. Tingkat Pembayaran: Ini adalah tingkat pembayaran tetap yang dijamin setiap tahun. Harga: Ini adalah harga keamanan per Nilai nominal $ 100. Nilai Penebusan Kembali: Ini adalah nilai penukaran obligasi per nilai nominal $ 100. Frekuensi: Ini adalah jumlah pembayaran kupon per tahun. Umumnya, pembayaran dilakukan setiap tahun, semi-tahunan, atau triwulanan. Dasar: Ini adalah dasar hitungan hari tahunan yang digunakan untuk perhitungan. Entri ini opsional; jika dihilangkan, itu akan kembali ke hitungan standar Nasdaq 360 hari.
Masukkan semua informasi ke dalam sel A1 hingga A7. Jika basis hitungan hari dihilangkan, akan ada data hanya dalam sel A1 hingga A6. Di sel yang tersedia berikutnya, masukkan rumus = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) untuk membuat YTM dari ikatan. Formula yang menghilangkan basis hitungan hari tidak akan memasukkan entri A7.
