Apa itu Dana Beruang
Bear fund adalah reksa dana yang terlihat untuk memberikan pengembalian yang lebih tinggi di tengah penurunan pasar. Dana beruang dapat dikelola secara aktif atau dirancang untuk mengikuti indeks. Dalam contoh dana beruang indeks, dana melacak kebalikan dari indeks.
BREAKING DOWN Bear Fund
Dana beruang mungkin layak untuk dilihat bagi investor yang tertarik untuk melindungi lindung nilai mereka terhadap penurunan pasar. Secara khusus, dana beruang dapat berguna untuk tujuan investasi jangka pendek.
Strategi investasi yang digunakan dalam dana beruang biasanya mengikuti beberapa jalur yang berbeda. Dana tersebut dapat bertaruh terhadap pasar yang lebih luas dengan membeli opsi put pada indeks saat menjual futures pendek dalam indeks yang sama. Strategi lain adalah menjual sekuritas spesifik pendek dengan harapan nilai sahamnya turun. Selain itu, dana tersebut dapat berinvestasi dalam aset yang memiliki kecenderungan untuk mendapatkan nilai selama periode ketika pasar jatuh, seperti emas atau logam mulia lainnya.
Secara keseluruhan, ada elemen volatilitas pada beberapa strategi yang digunakan oleh fund manager. Reksa dana beruang mungkin merupakan cara bagi investor untuk menemukan alpha selama masa bergejolak, tetapi jenis ini seharusnya tidak pernah menjadi satu-satunya kepemilikan investor.
Risiko Dana Beruang
Bear fund memiliki rekam jejak kinerja yang buruk, menjadikan investasi di dalamnya proposisi berisiko bagi mereka yang tidak terbiasa dengan mekanika mereka. Salah satu masalah yang bekerja melawan dana beruang adalah bahwa pasar beruang cenderung lebih pendek durasinya daripada pasar bullish, yang membuat waktu pasar menjadi penting. Sayangnya, penentuan waktu pasar lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, bahkan di bawah skenario pasar terbaik. Juga, banyak dana beruang menggunakan strategi yang tidak sesuai dengan investor dengan jangka waktu yang lama. Bahkan ketika pasar datar, investor masih bisa rugi karena indeks menanggung dana yang menggunakan derivatif bisa hilang karena taktik yang mereka gunakan dan biaya yang relatif tinggi.
Namun, ada beberapa hal positif dari dana beruang. Secara khusus, relatif lebih aman untuk bertaruh terhadap arah pasar daripada mengambil alternatif lain yang lebih agresif. Sebagai contoh, dana beruang lebih aman daripada posisi pendek dalam stok karena kerugian terbatas.
Secara umum, dana beruang mungkin berguna bagi investor yang ingin merangkul posisi taktis dalam jangka pendek. Namun, sebagai strategi investasi jangka panjang, dana beruang tidak masuk akal bagi kebanyakan investor karena lintasan ke atas historis pasar.
