Saham Citigroup Inc. (C) memotong dan memotong dadu bullish dan beruang setelah bank mengalahkan estimasi kuartal kedua atas dan bawah pada hari Senin, menurun hampir 3% pada bel pembukaan dan memulihkan kerugian tersebut menjelang jam makan siang. Gergaji tangan menunjukkan bahwa investor yang disisihkan menggunakan kesempatan untuk membeli saham, menempatkannya dalam posisi yang baik untuk menambah keuntungan selama banjir pendapatan bank komersial minggu ini.
Saham Citigroup menguat ke tertinggi Mei menjelang pengakuan triwulanan dan sekarang bisa pecah, menuju ke resistensi yang lebih kuat pada tertinggi Oktober 2018 di pertengahan $ 70-an. Sayangnya untuk bulls, tingkat harga itu bisa menandai uptick terakhir untuk upaya pemulihan ini karena perang perdagangan, pengeluaran modal yang lemah, dan Fed yang dovish cenderung membebani sektor perbankan komersial dalam beberapa bulan mendatang.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) mempertahankan kenaikan sektor di pra-pasar Selasa, turun hampir 2% setelah mengalahkan ekspektasi tetapi menurunkan pedoman tahun fiskal. Meski begitu, turnaround kemarin akan berada di pikiran para trader setelah bel pembukaan, didukung oleh laporan yang diterima dengan baik dari The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Dengan adanya tantangan ini, pantulan JPMorgan dapat mengirim seluruh kelompok lebih tinggi, mengangkat saham Citi ke tertinggi 2019.
C Long-Term Chart (1995 - 2019)
TradingView.com
Saham pecah di atas tinggi 1993 di $ 77, 06 pada tahun 1995, memasuki kemajuan tren bersejarah yang membukukan tiga pemecahan saham ke tinggi 1998 di $ 342. Ini membersihkan level itu pada tahun 1999, berhenti di $ 551 setahun kemudian, menjelang penurunan kompleks yang membukukan terendah dua tahun pada tahun 2002. Itu berkinerja baik hingga pertengahan dekade, mengangkat dalam 25 poin dari puncak sebelumnya pada tahun 2004 sebelum menurun ke sebuah pola menyamping yang bertahan hingga 2006, yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 570 pada akhir tahun.
Saham bank jatuh 98% mengejutkan dalam 27 bulan ke depan, datang untuk beristirahat dalam satu digit pada Maret 2009. Gelombang pemulihan ke September terhenti di $ 50, menandai level resistance yang tidak dibersihkan sampai breakout 2016. Uptick itu membukukan tertinggi sembilan tahun pada $ 80, 70 pada Januari 2018, memberi jalan ke penurunan mendalam ke level terendah dua tahun Desember di atas $ 40, diikuti oleh bouncing 2019 yang masih belum mencapai tinggi sebelumnya
C Short-Term Chart (2016 - 2019)
TradingView.com
Grid Fibonacci yang membentang di sepanjang tren turun 2018 mengkonfirmasi bahwa saham masih diperdagangkan di bawah retracement jual-beli Fibonacci dekat $ 74. Level ini telah menandai resistensi sejak kerusakan Maret 2018, memicu lima pembalikan dalam 16 bulan terakhir. Reli di atas tinggi Mei 2019 akan memulai tes keenam sambil menyelesaikan retracement 100% ke puncak September 2018. Dengan adanya pengaturan ini, prospek jangka panjang akan sangat meningkat dengan lonjakan pembelian di atas $ 75.
Indikator distribusi-akumulasi volume (OBV) mencatat tinggi multi-tahun pada tahun 2015 dan memasuki fase distribusi yang berakhir pada kuartal pertama 2016. OBV belum mencapai puncak sebelumnya dalam tiga setengah tahun terakhir., meskipun harga telah memposting serangkaian tertinggi baru. Selain itu, indikator mencatat tinggi rendah pada Oktober 2017 sementara beberapa tes memicu pembalikan.
Sponsor ritel dan kelembagaan yang lemah ini terbukti di seluruh sektor perbankan, yang diperkirakan akan berkembang selama pemerintahan Trump. Namun, belanja modal telah gagal meningkat meskipun ada pemotongan pajak besar-besaran, sedangkan pembalikan suku bunga oleh Federal Reserve berpotensi menurunkan laba. Diambil bersama dengan level resistensi yang sulit, saham Citigroup mungkin telah mencapai puncak untuk siklus ekonomi ini.
Garis bawah
Saham Citigroup dapat diperdagangkan ke resistensi di pertengahan $ 70-an di sesi mendatang, tetapi tantangan sektoral yang sedang tumbuh dapat mengakhiri upaya pemulihan.
