Rasio harga terhadap pendapatan atau P / E adalah salah satu alat analisis saham yang paling banyak digunakan oleh investor dan analis untuk menentukan penilaian saham. P / E menunjukkan apakah harga saham perusahaan dinilai terlalu tinggi atau undervalued. Juga, P / E dapat diperbandingkan dengan saham lain di industri yang sama atau Indeks S&P 500.
Tidak ada rasio tunggal yang akan memberi tahu investor apa yang perlu mereka ketahui tentang saham. Dengan demikian, investor menggunakan berbagai rasio keuangan untuk menilai nilai suatu saham.
Rasio P / E membantu investor menentukan nilai pasar suatu saham dibandingkan dengan pendapatan perusahaan. Singkatnya, rasio P / E menunjukkan apa yang bersedia dibayarkan oleh pasar hari ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya.
Pengambilan Kunci
- Rasio harga terhadap pendapatan atau P / E adalah alat analisis saham yang populer. P / E menunjukkan apakah harga saham perusahaan dinilai terlalu tinggi atau undervalued dan dapat diperbandingkan dengan saham lain di industri yang sama atau Indeks S&P 500. Rasio P / E menunjukkan apa yang bersedia dibayarkan oleh pasar hari ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya.
Dijelaskan Rasio Harga Terhadap Penghasilan
Komponen dari Rasio P / E
Harga pasar
- Harga pasar yang berlaku untuk suatu saham biasanya digunakan untuk rasio P / E. Harga saham per saham ditentukan oleh penawaran dan permintaan di pasar yang berlaku.
Penghasilan per Saham
- Laba per saham adalah jumlah laba perusahaan yang dialokasikan untuk setiap saham beredar dari saham biasa perusahaan yang berfungsi sebagai indikator kesehatan keuangan perusahaan. Dengan kata lain, laba per saham adalah bagian dari laba bersih perusahaan yang akan diperoleh per saham jika semua keuntungan dibayarkan kepada pemegang sahamnya. EPS biasanya digunakan oleh analis dan pedagang untuk membangun kekuatan keuangan suatu perusahaan. EPS menyediakan "E" atau bagian pendapatan dari rasio penilaian P / E (harga-pendapatan) di mana EPS = pendapatan รท total saham yang beredar. Selama sebuah perusahaan memiliki pendapatan positif, rasio P / E dapat dihitung. Perusahaan tanpa pendapatan, atau yang merugi, tidak memiliki rasio P / E. Sama dengan harga saham, laba per nilai saham akan bervariasi tergantung pada keuangan perusahaan dan varian pendapatan yang digunakan. Biasanya, EPS diambil dari empat kuartal terakhir, disebut trailing EPS, dan biasanya disebut sebagai TTM selama dua belas bulan. Namun, EPS juga diambil dari estimasi pendapatan masa depan yang diharapkan selama empat kuartal berikutnya yang disebut forward EPS.
Akibatnya, perusahaan akan memiliki lebih dari satu rasio P / E, dan investor harus berhati-hati untuk membandingkan P / E yang sama ketika mengevaluasi dan membandingkan berbagai saham.
Menghitung Rasio P / E
Untuk menghitung rasio P / E perusahaan, kami menggunakan rumus berikut:
Rasio P / E = Penghasilan per SahamHarga per Saham
Contoh Rasio P / E: Membandingkan Bank of America dan JPMorgan Chase
Pada akhir 2017, Bank of America Corporation (BAC) menutup tahun dengan yang berikut:
- Harga Saham = $ 29, 52 EPS = $ 1, 56 P / E = 18, 92 atau $ 29, 52 / $ 1, 56
Dengan kata lain, Bank of America diperdagangkan dengan pendapatan sekitar 19x. Namun, P / E 18, 92 dengan sendirinya tidak sangat membantu kecuali Anda memiliki sesuatu untuk membandingkannya. Perbandingan umum akan melawan kelompok industri saham, indeks patokan, atau rentang P / E historis saham.
P / E Bank of America sedikit lebih tinggi dari S&P 500, yang biasanya rata-rata sekitar 15x pendapatan.
Untuk membandingkan P / E Bank of America dengan peer bank, kami menghitung P / E untuk JPMorgan Chase & Co. (JPM) pada akhir 2017.
- Harga Saham = $ 106, 94 EPS = $ 6, 31 P / E = 17, 00
Ketika Anda membandingkan P / E Bank of America hampir 19 dengan P / E JPMorgan dari 17, saham Bank of America tidak tampak dinilai terlalu tinggi seperti ketika dibandingkan dengan P / E rata-rata 15 untuk S&P 500.
Rasio P / E Bank of America yang lebih tinggi mungkin berarti bahwa investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi di masa depan dibandingkan dengan JPMorgan dan pasar secara keseluruhan.
Namun, tidak ada rasio tunggal yang dapat memberi tahu Anda semua yang perlu Anda ketahui tentang suatu saham. Sebelum berinvestasi, adalah bijaksana untuk menggunakan berbagai rasio keuangan untuk menentukan apakah suatu saham dinilai secara adil dan apakah kesehatan keuangan perusahaan membenarkan penilaian sahamnya.
