Satu hal yang bahkan dipahami oleh investor baru (atau paling tidak pernah mendengar) tentang portofolio adalah konsep diversifikasi - memadukan berbagai kelas aset untuk mengurangi paparan risiko. Tetapi portofolio saham yang terdiversifikasi dengan baik hanyalah salah satu komponen dari menyusun portofolio investasi sebaik mungkin.
Diversifikasi tidak hanya di antara saham yang berbeda, tetapi menggunakan berbagai jenis aset, adalah bagaimana investor dapat benar-benar mengurangi risiko. Bahkan dengan portofolio saham yang terdiversifikasi dengan baik, seorang individu masih terpapar risiko pasar (atau risiko sistematis seperti yang biasa disebut oleh para profesor keuangan), yang tidak dapat dikurangi dengan menambahkan stok tambahan.
Apa Diversifikasi Itu?
Diversifikasi bekerja dengan menyebarkan investasi Anda di antara berbagai kelas aset (misalnya saham, obligasi, uang tunai, tagihan-T, real estat, dll.) Dengan korelasi rendah satu sama lain. Ini memungkinkan Anda untuk mengurangi volatilitas dalam portofolio Anda, karena berbagai aset bergerak naik dan turun harga pada waktu dan harga yang berbeda. Dengan demikian, memiliki portofolio yang terdiversifikasi di berbagai jenis aset menciptakan lebih banyak konsistensi dan meningkatkan kinerja portofolio secara keseluruhan.
Bagaimana Cara Kerja Korelasi?
Korelasi sederhana: Jika dua kelas aset berkorelasi sempurna, mereka dikatakan memiliki korelasi +1. Ini berarti bahwa mereka bergerak berbaris satu sama lain, baik naik atau turun.
Korelasi yang sepenuhnya acak - hubungan di mana peluang satu aset naik sama dengan peluang turun jika aset lain naik atau turun - dikatakan sebagai korelasi 0.
Akhirnya, jika dua kelas aset bergerak dalam oposisi yang tepat - untuk setiap gerakan ke atas dari satu ada gerakan ke bawah yang sama dan berlawanan dari yang lain, dan sebaliknya - mereka dikatakan berkorelasi negatif sempurna, atau memiliki korelasi -1.
Portofolio Saham yang Terdiversifikasi vs. Portofolio Aset yang Beragam
Ketika kita berbicara tentang diversifikasi dalam portofolio saham, kita merujuk pada upaya investor untuk mengurangi paparan risiko tidak sistematis (yaitu risiko spesifik perusahaan) dengan berinvestasi di berbagai perusahaan di berbagai sektor, industri atau bahkan negara.
Ketika kami membahas diversifikasi di antara kelas aset, konsep yang sama berlaku, tetapi dalam rentang yang lebih luas. Dengan mendiversifikasi kepemilikan di berbagai kelas aset, Anda mengurangi risiko terkena risiko sistemik dari setiap kelas aset.
Seperti memegang satu perusahaan dalam portofolio saham Anda, memiliki seluruh kekayaan bersih Anda dalam portofolio aset apa pun (bahkan jika portofolio itu terdiversifikasi) merupakan pepatah "semua telur Anda dalam satu keranjang." Terlepas dari mitigasi risiko tidak sistematis (risiko yang terkait dengan setiap saham individu), Anda masih sangat terpapar risiko pasar. Dengan berinvestasi di sejumlah aset yang berbeda, Anda mengurangi paparan risiko pasar atau risiko sistemik dari setiap kelas aset.
Sebagian besar profesional investasi setuju bahwa meskipun diversifikasi bukanlah jaminan terhadap kerugian, itu adalah strategi yang bijaksana untuk mengadopsi menuju tujuan keuangan jangka panjang Anda.
Cara Mendiversifikasi Portofolio Anda
Hingga saat ini kami telah berbicara lebih banyak dalam pengertian teoretis. Sekarang, mari kita lihat beberapa contoh untuk memasukkan gigi Anda.
Obligasi adalah cara yang populer untuk melakukan diversifikasi karena korelasinya yang sangat rendah dengan beberapa kelas aset utama lainnya, terutama ekuitas. Investasi dengan bunga tetap lainnya seperti tagihan-T, akseptasi bankir dan sertifikat deposito juga populer.
Pilihan lain yang layak adalah real estat, yang memiliki korelasi relatif rendah dengan pasar saham. Menggunakan real estat sebagai aset untuk mendiversifikasi portofolio adalah investasi yang sangat baik dan praktis, sebagian besar disebabkan oleh kenyataan bahwa banyak orang (melalui rumah mereka atau lainnya) diinvestasikan di pasar real estat.
Sungguh menakjubkan betapa banyak orang cenderung mengabaikan potensi investasi dari aset ini. Berinvestasi dalam real estat tidak berarti Anda harus keluar dan membeli rumah atau bangunan, meskipun itu merupakan pilihan yang masuk akal untuk memasuki pasar ini.
Sebagai alternatif dari pembelian properti langsung, individu dapat berinvestasi di pasar real estat melalui trust investasi real estat, atau REIT. REIT menjual seperti saham di bursa utama, dan mereka berinvestasi langsung dalam real estat melalui properti atau hipotek. REIT biasanya menawarkan hasil tinggi kepada investor serta likuiditas tinggi. Karena korelasi pasar real estat yang relatif rendah dengan pasar saham, dengan berinvestasi dalam REIT, seseorang dapat mendiversifikasi beberapa risiko yang melekat pada pasar saham.
Real estat (dan lebih khusus REIT) hanyalah salah satu cara untuk mencapai paparan risiko yang berkurang ini. Seperti yang ditunjukkan oleh ilustrasi di atas, investor memiliki sejumlah opsi berbeda yang semuanya dapat membantu mengurangi risiko berinvestasi di setiap kelas aset.
Garis bawah
Diversifikasi adalah blok bangunan kunci untuk rencana keuangan siapa pun, termasuk memahami apa yang dilakukan diversifikasi dan bagaimana hal itu membantu posisi keuangan individu secara keseluruhan. Sangat penting bagi investor untuk mengetahui perbedaan antara risiko sistematis dan tidak sistematis, serta memahami bahwa dengan melakukan diversifikasi di antara kelas-kelas aset, mereka dapat mengurangi paparan risiko sistematis.
