Sementara investor tidak harus sepenuhnya mengubah rencana jangka panjang mereka dengan mudah, melakukan penyesuaian sederhana pada portofolio dapat membantu meredam kerugian atau menambah keuntungan. Bahkan investor ritel terkecil dapat mengambil manfaat dari melakukan beberapa penyesuaian untuk alokasi portofolionya dan melihat hasilnya. Bull atau bear, ada peluang untuk bergerak mengikuti aliran pasar.
Harapkan Volatilitas
Sejarah telah menunjukkan bahwa pasar saham dan ekonomi bergerak dalam siklus yang berulang-ulang. Memahami berbagai tahapan ekonomi dapat membantu memandu keputusan investasi Anda. Kondisi pasar datang dalam dua rasa: banteng dan beruang. Masing-masing hadir dengan nuansa tersendiri.
Pasar banteng umumnya didefinisikan sebagai periode ketika investor menunjukkan kepercayaan besar. Sementara secara teknis, pasar bullish adalah kenaikan nilai pasar setidaknya 20% - seperti kenaikan besar Nasdaq selama booming teknologi 1990-an - sebagian besar investor menerapkan makna yang jauh lebih longgar untuk istilah tersebut.
Indikator kepercayaan ini termasuk kenaikan harga saham dan naik dalam indeks pasar utama seperti Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Sebaliknya, aset safe-haven, seperti emas dan obligasi, akan jatuh di pinggir jalan di hadapan pasar yang bullish. Selain itu, volume saham yang diperdagangkan lebih tinggi, dan bahkan jumlah perusahaan yang ingin memanfaatkan pasar ekuitas melalui penawaran umum perdana (IPO) meningkat. Faktor ekonomi lainnya seperti kepercayaan konsumen, permintaan sumber daya alam, dan data pekerjaan yang baik semuanya berperan dalam kepercayaan ini.
Di sisi lain, pasar beruang adalah kebalikan dari bulls: pasar yang menunjukkan kurangnya keyakinan. Harga saham melayang ke samping atau jatuh, indeks jatuh dan volume perdagangan stagnan. Pada saat yang sama, saldo rekening pialang dan saldo obligasi umumnya lebih tinggi, berita utama di bagian bisnis surat kabar lokal Anda menjadi pesimistis dan, secara keseluruhan, investor merasa kurang percaya diri tentang masa depan yang dekat. Sementara beberapa hari naik atau turun tidak membuat pasar naik atau turun, dua minggu atau lebih dari lonjakan atau penurunan stok bisa menandakan pasar seperti apa yang sekarang kita masuki.
Menyesuaikan untuk Beruang
Mengingat bahwa pasar beruang adalah semua tentang kurangnya kepercayaan terhadap ekonomi, investor harus beralih ke safe havens selama periode ini. Itu bisa berarti menyesuaikan persentase obligasi yang Anda pegang ke atas. Pada dasarnya, obligasi adalah IOU mewah yang dikeluarkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mendanai operasi sehari-hari mereka atau untuk membiayai proyek-proyek tertentu.
Obligasi lebih kecil kemungkinannya untuk kehilangan uang daripada saham dan dapat mengurangi kerugian portofolio Anda selama penurunan pasar saham. Selain itu, obligasi membayar bunga secara teratur, sehingga mereka dapat membantu menghasilkan aliran pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi dari tabungan Anda di saat yang buruk.
Pada saat yang sama, fokus pada saham blue-chip bisa terbukti bermanfaat di pasar beruang. Blue chip lebih siap untuk menangani kemungkinan penurunan di pasar, dan sebagian besar menawarkan keuntungan dalam ekonomi yang melambat dan tidak menentu. Keuntungan ini termasuk dividen yang lebih besar, kemampuan untuk memperoleh pesaing yang lebih kecil dan volatilitas yang lebih rendah.
Akhirnya, ada beberapa alternatif yang dapat dipertaruhkan oleh investor untuk mengatasi beruang tersebut. Memendekkan saham melalui jenis dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dikenal sebagai ETF terbalik, yang mendapat untung dari penurunan nilai patokan yang mendasarinya, dapat memberikan bantuan jangka pendek dari berkurangnya harga saham. Strategi lain: berinvestasi dalam dana beruang, reksa dana yang dirancang khusus untuk memberikan pengembalian yang lebih tinggi ketika pasar menurun nilainya.
Biarkan Bull Run
Mengingat semua euforia yang mengelilingi pasar bullish, investor harus merasa percaya diri untuk mengambil lebih banyak risiko. Itu berarti memuat pada stok dengan profil dodgier. Sektor-sektor tertentu seperti energi, kebijaksanaan konsumen (barang dan jasa yang tidak penting) dan bahan-bahan dasar dan / atau produsen komoditas semuanya jauh lebih baik ketika ekonomi sedang memasak. Sektor-sektor ini cenderung melakukan sangat baik selama pasar bull; kelebihan berat badan mereka melalui berbagai ETF sektor adalah ide yang baik.
Lalu ada pasar negara berkembang untuk dipertimbangkan. Mengingat fakta bahwa banyak dari negara-negara ini masih mengalami “rasa sakit yang tumbuh, ” saham yang berlokasi di Cina atau Brasil dianggap sebagai taruhan yang lebih berisiko daripada, katakanlah, perusahaan multinasional di Inggris atau Jerman. Anda mungkin mencari ETF yang melacak indeks ekuitas di pasar negara berkembang seperti ini.
Akhirnya, bahkan dalam pendapatan tetap, ada permainan pasar banteng. Profil imbal hasil tinggi atau obligasi sampah memiliki lebih banyak kesamaan dengan saham daripada obligasi tradisional. Pada saat yang sama, trust investasi real estat (REIT) dengan hasil tinggi atau kemitraan terbatas master pipa (MLP) menawarkan kesempatan untuk berpartisipasi dalam kenaikan harga saham serta untuk mengumpulkan cek dividen besar.
Garis bawah
Sementara investor tidak boleh merasa terdorong untuk mengubah portofolio mereka secara radikal sebagai reaksi terhadap pergerakan harian pasar, penyesuaian kecil dalam menghadapi pasar bull atau bear bisa lebih bijaksana. Menyesuaikan layar investasi seseorang dengan angin yang berlaku tentang bagaimana pasar memandang risiko dapat menyelamatkan investor dari kerugian besar - atau menangkan mereka keuntungan luar biasa. Untuk wawasan terkait, lihat "Untung di Pasar Bear dan Bull" untuk penjelasan tentang bagaimana berinvestasi selama masa transisi.
