Komponen Dow The Home Depot, Inc. (HD) melaporkan pendapatan pada sesi pra-pasar hari Selasa, dengan analis Wall Street mencari keuntungan $ 3, 08 per saham pada $ 31, 01 miliar pada pendapatan kuartal kedua. Saham mengakhiri penurunan empat minggu setelah raksasa ritel menaikkan estimasi tahun fiskal 2020 di atas konsensus dalam rilis kuartal pertama Mei, mendapatkan kenaikan dalam kenaikan stabil yang membukukan tertinggi sepanjang masa mendekati $ 220 pada bulan Juli.
Saham telah menarik kembali sejak saat itu sementara investor mengukur dampak tarif pada lini produk perusahaan yang luas. Home Depot juga melaporkan penjualan komparatif terlemah dalam tujuh tahun di bulan Mei, dengan pasar perumahan dan kayu yang merosot menyeret pendapatan kuartalan. Untungnya untuk bulls, jatuhnya imbal hasil obligasi baru-baru ini harus bertindak sebagai stimulus untuk penjualan rumah ke 2020, dengan bagian yang lebih besar dari populasi AS yang memenuhi syarat untuk hipotek.
Grafik Jangka Panjang HD (1993 - 2019)
TradingView.com
Uptrend multi-tahun split enam kali sebelum mencapai $ 11, 45 pada tahun 1993, memberikan jalan bagi konsolidasi sempit yang bertahan hingga penembusan tahun 1997. Uptick menarik minat beli yang kuat, menambahkan tiga pemisahan lebih lanjut pada kuartal pertama 2000, ketika reli berakhir di $ 69, 75. Puncaknya menandai tinggi sekuler yang tidak tertantang selama 13 tahun ke depan, menjelang tren turun yang menemukan dukungan mendekati $ 20 pada Februari 2003.
Harga saham naik dua kali lipat dan terhenti pada 2005, merosot ke bawah di $ 40 menjadi rincian 2007 yang dipercepat ke terendah 11-tahun selama keruntuhan ekonomi 2008. Itu menandakan akhir dari tren turun sembilan tahun, memberi jalan bagi gelombang pemulihan yang sehat yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2005 di 2011 dan puncak 2000 di 2013. Itu berhenti di resistensi ke 2014 dan pecah, memposting beberapa gelombang reli ke tertinggi Januari 2018 di $ 207, 60.
Upticks berikutnya menambahkan hanya 12 poin ke puncak bersejarah Juli 2019, sementara penurunan ke Agustus telah menjatuhkan saham di bawah tinggi 2018, memperkuat kisaran perdagangan luas yang akhirnya bisa menandakan top jangka panjang. Namun, tidak perlu terburu-buru untuk keluar karena kaki baru dari ekspansi ekonomi selama satu dekade juga bisa mematahkan perlawanan keras dan mengangkat pemimpin pasar abadi ini menuju $ 300.
Osilator stochastics bulanan telah memposting pola yang kompleks sejak kuartal keempat 2017, dengan penurunan tertinggi yang memperingatkan penurunan kekuatan relatif. Ini menyeberang ke siklus penjualan baru pada Juni 2019 sebelum mencapai level overbought, mirip dengan 2018, menambah risiko yang cukup besar ke kuartal keempat. Tindakan harga setuju dengan analisis peringatan ini, mengukir formasi pelebaran bearish, dengan gelombang penjualan yang semakin lama semakin kuat.
Grafik Jangka Pendek HD (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikator distribusi-akumulasi volume (OBV) mencatat tinggi baru dengan harga pada Januari 2018 dan memasuki fase distribusi yang dipercepat ke 2019, mencapai level terendah 18-bulan lebih dari dua bulan setelah harga mencapai titik terendah. Minat beli sejak saat itu telah gagal untuk memperbaiki kerusakan, menghentikan sekitar tiga perempat jarak kembali ke tinggi pada saat yang sama dengan saham mencatat rekor tertinggi sepanjang masa di bulan Juli.
Divergensi bearish ini dengan tepat memprediksi kegagalan musim panas yang gagal, menambah tekanan yang pada akhirnya bisa menghasilkan perjalanan ke garis merah yang lebih rendah. Tentu saja, itu akan menjadi bencana besar untuk posisi saat ini karena sekarang telah merentang ke $ 145, atau sekitar 60 poin di bawah cetak pembukaan Senin. Pembalikan ini juga mengkonfirmasi kerentanan Home Depot terhadap headwinds sektor ritel makro, yang diperparah oleh penyesuaian perusahaan terhadap ekonomi AS.
Beberapa kemunduran 2019 telah menemukan dukungan pada kenaikan rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari, yang sekarang berada di bawah $ 200. Jelas, itulah tingkat harga yang harus diperhatikan jika pengakuan minggu ini memicu reaksi jual karena berita itu akan memicu sinyal jual yang kuat. Di sisi lain, tanda pertama dari perbaikan teknis akan datang pada reli yang memuncak pada EMA rendah tinggi yang disesuaikan pada Januari 2018 dan 50 hari.
Garis bawah
Saham Home Depot gagal menembus di atas resistance 2018 pada bulan Juli, membuat nada berhati-hati untuk laporan pendapatan minggu ini.
