Akhir pekan terakhir ini, kami menulis pembaruan untuk pelanggan AS dan India kami, membahas luasnya pasar saham di seluruh dunia. Ketika saya melakukan pembaruan jenis ini, kita sering ditanya mengapa kita melihat pasar internasional baik dalam mata uang lokal mereka DAN dalam hal dana yang diperdagangkan di bursa yang terdaftar di AS (ETF). Kenapa tidak satu atau yang lain? Di pos cepat ini, kita akan membahas proses pemikiran kita di belakangnya.
Pertama, mari kita mulai dengan pertanyaan mengapa kita ingin mengukur luasnya global. Untuk mengukur risk appetite untuk ekuitas sebagai kelas aset, kita perlu memahami apakah ada lebih banyak tren naik atau turun di luar sana. Melewati setiap bagan dalam berbagai kerangka waktu adalah cara cepat dan sederhana untuk menentukan apakah kita berada dalam lingkungan di mana kita ingin membeli penurunan, menjual robekan atau tidak melakukan apa pun dalam ekuitas.
Jadi apa bedanya? Mengapa mengulangi analisis yang sama persis dari ETF dan indeks pasar ini sendiri?
Bagi kami, ini cukup sederhana. ETF memiliki eksposur dolar AS, jadi jika Anda berdagang pasar internasional menggunakan kendaraan ini, Anda perlu memperhitungkan efek mata uangnya. Tidak ada yang lebih buruk daripada menjadi benar di pasar secara terarah tetapi berpotensi kehilangan uang karena depresiasi mata uang negara itu terhadap dolar. Jika Anda memperdagangkan kendaraan ini, Anda tidak dapat mengabaikan faktor ini karena terkadang ada perbedaan besar.
Penting juga untuk dicatat bahwa, ketika Anda berinvestasi dalam ETF khusus negara ini, Anda biasanya tidak mendapatkan eksposur ke seluruh pasar saham negara itu. Apa yang cenderung dimasukkan dalam kendaraan ini adalah keranjang khusus dari stok terbesar dan paling likuid di pasar mereka. Jadi sementara itu umumnya proxy yang sangat bagus, itu tidak sempurna dan tidak tepat.
Aspek kedua dari percakapan ini adalah mengapa kami peduli dengan pasar internasional dalam mata uang lokal mereka jika kami tidak berada di negara-negara yang memperdagangkannya. Sedemikian menggoda untuk percaya bahwa dunia berputar di sekitar AS, penting untuk diingat bahwa uang mengalir ke pasar-pasar ini dari seluruh dunia. Terlepas dari kendaraan yang sedang dilalui perdagangan, aset pada akhirnya harus dibeli dalam mata uang lokal mereka untuk memberi pembeli dan penjual paparan yang diinginkan. Sebagai hasilnya, melihat indeks itu sendiri memberi kita perspektif tentang dampak penawaran / permintaan dari semua taruhan yang dibuat di pasar ini di seluruh dunia.
Tidak ada metode yang secara inheren lebih baik - semuanya tergantung pada tujuan analisis Anda. Maksud dari posting ini hanya untuk menguraikan beberapa hal yang perlu diperhatikan ketika membaca atau melakukan penelitian Anda sendiri menggunakan kendaraan ini.
