Meskipun S&P 500 diperdagangkan di ketinggian yang tinggi, 8 saham blue chip masih menjual jauh di bawah rekor tertinggi mereka tetapi mungkin siap untuk keuntungan besar karena investor mengejar berbagai strategi untuk mendapat untung di tengah perang perdagangan AS-China yang bergejolak.
Beberapa investor profesional masuk untuk membeli blue chips yang terpukul dari industri semikonduktor, termasuk Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) dan Skyworks Solutions Inc. (SWKS). Pembeli ini melihat kenaikan besar jika perjanjian perdagangan AS-Cina yang kuat ditandatangani, menurut Wall Street Journal.
Sebaliknya, Goldman Sachs berpendapat bahwa saham sektor jasa, yang banyak di antaranya juga diperdagangkan dengan tajam dari posisi tertingginya, berada pada posisi terbaik untuk menjadi makmur jika pembicaraan perdagangan memburuk, termasuk Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Bank of America Corp (BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) dan AT&T Inc. (T). Goldman mengatakan stok layanan ini jauh lebih mungkin untuk mengungguli saham di sektor penghasil barang.
Apa Artinya bagi Investor
Ketegangan perdagangan antara dua ekonomi terbesar di dunia telah menimbulkan tantangan besar bagi investor ekuitas yang mencoba memposisikan portofolio mereka untuk mendapatkan untung di tengah sejumlah hasil yang tidak terduga dan berlawanan. Hasil-hasil itu berkisar dari perdamaian perdagangan yang akan datang yang berasal dari kesepakatan AS-Cina yang kuat hingga kekacauan ekonomi dan pasar jika perang perdagangan meningkat dan semakin dalam.
Setidaknya prospek suku bunga Federal Reserve menjadi sedikit lebih jelas pada hari Rabu karena pejabat Fed mengindikasikan mereka akan menurunkan suku bunga jika ekonomi semakin melemah. Saham naik.
Strategi Kesepakatan Perdagangan yang Menguntungkan
Memilih saham berdasarkan potensi mereka untuk bangkit kembali pada berita pembicaraan perdagangan yang menguntungkan adalah strategi yang digunakan oleh Ben Phillips, kepala investasi pejabat sponsor ETF yang berbasis di New York dan manajer investasi Event Saham. Perusahaannya baru-baru ini membeli saham Broadcom, Xilinx, Skyworks dan NXP. Sementara keempat saham "sebelumnya pada apa yang kami lihat sebagai penilaian mahal, " kata Phillips, mereka semua mendapat pukulan dari meningkatnya ketegangan perdagangan. Bahkan, saham chip sebagai kelompok diperdagangkan hampir 12% dari rekor tertinggi mereka, membuat lebih banyak dari mereka berpotensi menarik.
Meskipun membuntuti pasar yang lebih luas, saham ini memiliki karakteristik yang membuat mereka berpotensi untuk ditawar. Broadcom, misalnya, membawa hasil dividen 3, 8%, hampir dua kali lipat hasil rata-rata 2% dari S&P 500. Hasil itu, bersama dengan arus kas bebas, juga diperkirakan akan meningkat pada tingkat dua digit, per Barron's.
Strategi Pembicaraan Dagang yang Memburuk
Tetapi dalam kasus di mana pembicaraan perdagangan memburuk dan AS dan China meningkatkan tarif lebih jauh, mungkin diperlukan waktu yang cukup lama bagi saham untuk pulih. Untuk melindungi terhadap perang perdagangan yang berkepanjangan, Goldman Sachs berpendapat bahwa investor harus memberikan bobot lebih tinggi untuk saham sektor jasa karena mereka kurang terekspos terhadap kebijakan perdagangan. Mereka juga saat ini memiliki fundamental yang jauh lebih kuat daripada stok penghasil barang.
"Saham Layanan memiliki lebih sedikit biaya input asing yang mungkin dikenakan tarif dan juga kurang terkena potensi balas dendam mengingat mereka memiliki lebih sedikit eksposur penjualan non-AS daripada perusahaan Barang, " kata analis Goldman, per MarketWatch. "Saham Layanan memiliki pertumbuhan penjualan dan pendapatan yang lebih cepat, margin kotor yang lebih stabil, dan neraca yang lebih kuat."
Melihat ke depan
Yang pasti, beberapa investor mengatakan strategi perang dagang terbaik adalah berjongkok dan naik keluar sebagai penyesuaian menit ke portofolio berdasarkan berita utama harian menyebabkan biaya transaksi meningkat. "Saya pikir semua brouhaha di sekitar apa yang disebut perang dagang memberi investor kesempatan untuk mengingatkan diri mereka sendiri betapa konter-produktifnya mengutak-atik portofolio mereka sebagai respons terhadap risiko utama du jour, " kata Ben Johnson. Direktur penelitian dana Morningstar, mengatakan kepada Journal.
