Saham maskapai penerbangan menghadapi angin sakal selama sebulan terakhir karena kekhawatiran atas perang harga tiket pesawat pada tahun 2020 mengumpulkan momentum karena pertumbuhan kapasitas dari masuknya kembali Boeing 737 MAX yang diperangi. Analis, pemasok, dan maskapai penerbangan memperkirakan pesawat akan terbang lagi pada kuartal keempat, meskipun The Boeing Company (BA) belum mengungkapkan tanggal tertentu.
"Kami percaya kapasitas 2020 dari maskapai penerbangan AS yang diperdagangkan secara publik akan meningkat 5, 6% dibandingkan 3, 0% pada 2019, " tulis analis Cowen Helane Becker dalam catatan riset yang dikutip oleh Barron's.
Terlepas dari prospek perang harga yang didorong oleh kapasitas, sektor ini tetap didukung oleh kepercayaan konsumen yang optimis, pertumbuhan upah yang konsisten, dan kekayaan bersih rumah tangga dekat tertinggi sepanjang masa. Airlines for America (A4A), organisasi perdagangan untuk maskapai penerbangan terkemuka AS, memproyeksikan peningkatan 4% dalam lalu lintas liburan Hari Buruh dibandingkan tahun lalu. Dari sudut pandang teknis, operator besar duduk di dekat level dukungan penting, menunjukkan bahwa pasar telah sepenuhnya memperhitungkan peningkatan pasokan.
Mereka yang melihat saham maskapai terbang ke ketinggian yang lebih besar pada kuartal keempat harus mempertimbangkan American Airlines Group Inc. (AAL) dan Delta Air Lines, Inc. (DAL), bersama dengan dana pertukaran-pertukaran proxy sektor (ETF) sektor tersebut, US Global Jets ETF (JETS). Mari kita melihat lebih dekat pada masing-masing dan mengeksplorasi beberapa perdagangan yang mungkin siap untuk lepas landas.
American Airlines Group Inc. (AAL)
American Airlines beroperasi sebagai maskapai penerbangan jaringan dengan hampir 7.000 jadwal penerbangan harian ke lebih dari 350 tujuan di 50 negara. Perusahaan yang berbasis di Fort Worth, Texas ini mengoperasikan armada utama 956 pesawat, termasuk 24 dari 737 MAX jet bermasalah yang telah mengakibatkan pembatalan beberapa penerbangan per hari. Departemen Transportasi AS baru-baru ini menyetujui usaha patungan Amerika dengan maskapai terkemuka Australia Qantas Airways, membantu maskapai memperluas jangkauannya di wilayah Oceania. Perdagangan Amerika sekitar lima kali pendapatan 2020, di bawah kelipatan rata-rata industri 9 kali. Saham tersebut memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 11, 72 miliar, mengeluarkan hasil dividen 1, 58%, dan diperdagangkan turun 18, 60% selama sebulan terakhir pada 30 Agustus 2019.
Saham American Airlines telah terombang-ambing dalam saluran menurun yang luas sejak Oktober tahun lalu. Harga menembus di bawah trendline pola yang lebih rendah awal minggu ini tetapi dengan cepat berbalik, menunjukkan kemungkinan langkah head-palsu. Selain itu, garis indikator moving average konvergensi divergensi (MACD) melintasi di atas garis sinyal pada sesi perdagangan Kamis untuk menghasilkan sinyal beli. Mereka yang masuk ke sini harus menetapkan stop-loss order di bawah terendah Agustus di $ 24, 24 dan bertujuan untuk membukukan keuntungan di dekat trendline teratas saluran antara $ 33 dan $ 34.
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
Dengan nilai pasar $ 37, 63 miliar, Delta Air Lines menyediakan transportasi udara terjadwal untuk penumpang dan kargo di Amerika Serikat dan global. Maskapai ini terbang ke lebih dari 325 tujuan di 60 negara, dengan hub utama berlokasi di Atlanta, New York, Salt Lake City, Detroit, Seattle, dan Minneapolis-St. Paul. Mark Tepper, presiden dan CEO Strategic Wealth Partners, baru-baru ini mengatakan kepada program "Trading Nation" CNBC bahwa ia lebih menyukai Delta di ruang angkasa karena maskapai tidak memiliki eksposur ke 737 MAX dan karena kemitraannya yang menguntungkan dengan American Express Company (AXP). Analis memperkirakan Delta akan membukukan earning per share (EPS) kuartal ketiga ($ 3) sebesar $ 2, 26, mewakili peningkatan 25, 56% dari kuartal tahun lalu. Meskipun saham maskapai telah jatuh 7, 33% selama sebulan terakhir, itu telah mengungguli rata-rata industri hampir 2% pada 30 Agustus 2019. Investor menerima hasil dividen 2, 84%.
Harga saham Delta tetap di atas 200-hari simple moving average (SMA) sejak awal Juni, yang menunjukkan tren bullish jangka panjang secara keseluruhan. Retracement selama sebulan ke garis uptrend yang tanggal kembali ke Januari memberi para trader ayunan titik masuk yang cocok. Indeks kekuatan relatif (RSI) berada jauh di bawah wilayah overbought, memberikan harga banyak ruang untuk menguji tahun-ke-tanggal (YTD) tinggi di $ 63, 44. Pedagang harus mengelola downside dengan berhenti ditempatkan di bawah terendah Rabu di $ 55, 80.
ETF Global Jets AS (JETS)
Berangkat pada tahun 2015, US Global Jets ETF bertujuan untuk memberikan pengembalian yang serupa dengan US Global Jets Index. Dana ini menginvestasikan basis asetnya sebesar $ 56, 43 juta di maskapai penerbangan penumpang, pabrik pesawat terbang, bandara, dan perusahaan layanan terminal. Alokasi utama dalam portofolio ETF dari 35 kepemilikan meliputi Delta pada 13, 08%, Southwest Airlines Co. (LUV) pada 12, 68%, dan United Airlines Holdings, Inc. (UAL) sebesar 12, 67%. Spread rata-rata 0, 20%, ditambah dengan likuiditas volume dolar harian sebesar $ 900.000, membuat biaya perdagangan tetap kompetitif. Pada 30 Agustus 2019, JETS membebankan biaya manajemen tahunan sebesar 0, 60% dan telah terhenti 10, 82% selama sebulan terakhir.
Saham JETS telah diperdagangkan secara kasar dalam kisaran $ 2, 50 selama tujuh bulan terakhir, menjadikan ETF permainan yang cocok bagi mereka yang menyukai strategi range-bound. Retracement terbaru ke garis tren pola yang lebih rendah menemukan dukungan di $ 28 dan rally tajam dari area di sesi Kamis. Trader yang membeli pada level ini harus menetapkan order take-profit dekat trendline teratas kisaran di $ 31, 50, di mana harga dana dapat menemukan resistensi overhead. Pikirkan tentang berhenti di bawah rendah 28 Agustus di $ 27, 55 untuk melindungi modal perdagangan.
StockCharts.com
