Komponen Dow, Walmart Inc. (WMT) menguat ke tertinggi sembilan bulan dalam tiga digit menjelang laporan pendapatan kuartal ketiga minggu ini dan dijual setelah berita, meskipun mengalahkan perkiraan laba dan meningkatkan bimbingan setahun penuh. Reaksi bearish mengejutkan banyak analis tetapi masuk akal, mengingat konsensus yang tumbuh untuk penurunan belanja konsumen 2019 setelah dampak pemotongan pajak 2018 mulai berkurang.
Tarif China juga dapat merusak laba Walmart dalam beberapa bulan mendatang, meskipun daya harga meningkat, meskipun eksekutif mengatakan sedikit tentang dampak potensial selama rilis triwulanan. Tugas-tugas tersebut diperkirakan akan meningkat dari 10% menjadi 25% pada akhir Desember, sementara daftar pemasok yang terpengaruh dapat berlipat ganda, yang memengaruhi pengecer yang memiliki margin rendah seperti Walmart yang membeli sejumlah besar barang dari negara Asia.
Selain itu, stok tidak lagi murah, dengan penilaian saat ini jauh di atas level historis. Walmart mengandalkan ekspansi cepat dalam penjualan e-commerce untuk mendorong pertumbuhan dalam beberapa tahun terakhir, dan strategi itu telah membuahkan hasil, dengan peningkatan penjualan kuartal ketiga 43% menambah profitabilitas. Namun, titik terang itu tidak akan banyak membantu pada 2019 jika ekspansi ekonomi menekan rem dan margin perusahaan diperas oleh biaya akuisisi yang lebih tinggi.
WMT Weekly Chart (2012 - 2018)
Saham membersihkan resistensi 12-tahun di $ 70-an rendah pada 2012 dan lepas landas dalam uptick sehat yang terhenti di dekat $ 80 beberapa bulan kemudian. Tiga upaya breakout hingga Mei 2014 gagal, menghasilkan pola segitiga simetris yang luas yang akhirnya dipasang pada bulan November. Dorongan pembelian berikutnya berumur pendek, mencapai $ 91 pada Januari 2015 dan memberi jalan kepada penurunan yang gagal breakout tiga bulan kemudian.
Penurunan 30% mendapat dukungan di pertengahan $ 50 pada bulan November, menghasilkan gelombang pemulihan yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi 2015 dua tahun kemudian. Saham pecah segera, menambahkan hampir 20 poin ke tertinggi sepanjang masa Januari 2018 di $ 109, 98 dan berbalik lebih rendah, menetap di rendah ke pertengahan $ 80-an pada Mei. Sebuah pantulan ke kuartal keempat menyelesaikan koreksi selanjutnya yang terhenti di level reli fibonacci 0, 786 di atas $ 105 pada 12 November.
Grid Fibonacci membentang melintasi gelombang reli yang dimulai pada November 2015 menempatkan penurunan 2018 tepat di level retracement 50% dan garis tren kenaikan terendah. Tertinggi 2015, rata-rata bergerak eksponensial 50-minggu (EMA), retracement 382, gap 2018 Agustus dan trendline ditetapkan untuk menyatu di sekitar level itu pada kuartal kedua 2019, menyoroti pentingnya aksi harga di sekitar $ 90. Pemegang saham dapat bernafas dengan mudah sampai level itu dikeluarkan dan memicu sinyal jual skala besar.
Grafik Harian WMT (2017 - 2018)
Pembalikan minggu ini dibuka pada tingkat harmonis yang terkenal karena mencetak tertinggi rendah dalam pola top ganda. Untuk alasan itu, lembu jantan harus berharap pantulan untuk naik tinggi November cepat, membuka pintu untuk ujian di tinggi Januari. Level psikologis $ 100 juga harus diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang karena dapat mengungkapkan kualitas daya beli menuju 2019.
Sayangnya, indikator akumulasi-distribusi volume keseimbangan (OBV) memprediksi naiknya kereta luncur yang sulit, memuncak pada Januari 2018 dan memasuki gelombang distribusi yang berakhir pada Juni. Intensitas beli sejak saat itu telah gagal untuk mencocokkan aksi harga positif, merosot dekat posisi terendah musim panas. Pedagang harus memperhatikan breakdown melalui garis merah bawah karena pelanggaran itu bisa memicu sinyal jual awal tetapi dapat diandalkan.
Garis bawah
Saham Walmart dijual setelah raksasa ritel melaporkan hasil kuartal ketiga yang kuat dan mengangkat panduan, menunjukkan bahwa pemegang saham khawatir tentang profitabilitas 2019.
