Gerakan Besar
Sektor perawatan kesehatan turun lebih rendah pada Rabu di tengah kekhawatiran tentang meningkatnya probabilitas untuk reformasi perawatan kesehatan pemerintah lebih lanjut setelah pemilihan pada tahun 2020. Kandidat presiden Bernie Sanders menjadi tuan rumah wawancara "townhall" di Fox News Selasa di mana ia mengajukan permohonan untuk Medicare-for-nya -Semua rencana, yang memberikan suara dengan baik di antara pemilih Amerika.
Saya menyadari bahwa pembaca saya mungkin memiliki perasaan yang bersemangat tentang Undang-Undang Perawatan Terjangkau (ACA) dan rencana potensial lainnya untuk reformasi perawatan kesehatan. Namun, terlepas dari apa yang Anda rasakan tentang ide dari perspektif politik, aspek reformasi dolar dan sen tidak mudah diantisipasi dengan benar.
Sebagai contoh, ketika ACA mulai terlihat lebih mungkin untuk lulus pada 2009 dan 2010, sektor perawatan kesehatan mengalami beberapa putaran penjualan karena investor khawatir tentang dampaknya. Pada akhirnya, undang-undang tersebut akhirnya menjadi stimulus besar untuk sektor perawatan kesehatan, yang telah tumbuh lebih dari 200% sejak diberlakukannya undang-undang tersebut, karena ia meningkatkan permintaan akan layanan perawatan kesehatan.
Saya tidak menyarankan agar saya tahu rencana Medicare-for-All akan baik untuk stok perawatan kesehatan karena ACA. Maksud saya adalah bahwa tidak ada yang tahu pasti bagaimana itu akan mengguncang sejauh ini di muka, sehingga reaksi hari ini tampaknya berlebihan. Di sinilah analisis teknis dapat membantu karena lebih mudah untuk mengidentifikasi kemungkinan tingkat dukungan dan resistensi di mana reaksi berlebihan dapat berbalik.
Dalam bagan berikut, saya telah menggunakan SPDR ETF Sektor Pilih Perawatan Kesehatan (XLV) untuk mewakili seluruh sektor. Seperti yang Anda lihat, harga menyelesaikan pola double top kecil selama penjualan hari Rabu. Perkiraan target harga saya telah ditetapkan di atas $ 86 per saham berdasarkan pada pengukuran Fibonacci dari double top. Ini kira-kira sama dengan dua pivot utama yang dibentuk pada Oktober dan Maret 2018.
Meskipun saya curiga sektor perawatan kesehatan mendekati level support, jika istirahat Rabu berlanjut pada hari Kamis, maka saya berharap penjual dapat mengambil harga kembali ke posisi terendah tahun lalu. Tujuan analisis seperti ini adalah untuk membuat perkiraan yang lebih objektif di mana harga cenderung berubah ketika penjualan didasarkan pada kekhawatiran kemungkinan perubahan pemilihan hampir dua tahun di masa depan.
Russell 2000
Seperti yang saya sebutkan dalam buletin Chart Advisor hari Senin, sektor perawatan kesehatan merupakan komponen utama dari S&P 500, sehingga kinerja yang buruk menyeret pengembaliannya. Nasdaq dan Dow juga tidak kebal dari masalah dalam perawatan kesehatan, karena mewakili 9% perusahaan dalam indeks komposit Nasdaq dan 12% di Dow Jones Industrial Average.
Saya lebih khawatir tentang fakta bahwa sektor perawatan kesehatan terlalu banyak diwakili di antara saham-saham kecil. Sebagai contoh, indeks small-cap Russell 2000 memiliki alokasi 15, 34% untuk stok perawatan kesehatan. Ini adalah masalah karena topi kecil sudah relatif lemah dibandingkan dengan indeks kapitalisasi besar dan tidak mampu menembus resistance sejak tertinggi Februari.
Dari sudut pandang teknis, topi kecil berisiko mundur sekarang, yang bisa dipicu oleh penjualan saham perawatan kesehatan. Ini adalah kekhawatiran bagi investor dengan paparan topi kecil, tapi saya pikir kita juga bisa menggunakan hubungan ini untuk mengidentifikasi penurunan yang tepat untuk melihat topi kecil sebagai peluang pembelian. Sebagai contoh, jika stok perawatan kesehatan oversold dan rally pada support jangka pendek, itu akan menjadi sinyal bahwa indeks kapitalisasi kecil juga pada titik berhenti dan cenderung bergerak lebih tinggi.
:
Strategi untuk Retracements Fibonacci Perdagangan
Apa Indikator Terbaik untuk Mengidentifikasi Saham Overbought dan Oversold?
Masalah Kewajiban Membebani Johnson & Johnson Setelah Mixed Quarter
Indikator Risiko - Kurva Hasil
Saya telah didorong oleh laporan bank baru-baru ini. Termasuk Bank of America Corporation (BAC), bias tampaknya mendukung kenaikan permintaan kredit dan pengeluaran dari konsumen. Ada beberapa masalah di Citigroup Inc. (C), tetapi sebaliknya, prospek hipotek dan kartu kredit tampaknya membaik.
Namun, laporan hari ini dari Bank of New York Mellon Corporation (BK) adalah peringatan bahwa, terlepas dari konsumen, kurva imbal hasil masih menjadi masalah besar bagi sektor keuangan. Saham Bank of New York turun lebih dari 9% hari ini karena manajemennya memperingatkan bahwa kurva hasil yang sempit akan menurunkan pendapatan dan pendapatan tahun ini. Kurva imbal hasil yang datar atau terbalik adalah masalah bagi bank karena mengurangi perbedaan antara suku bunga di mana mereka dapat meminjamkan versus suku bunga yang mereka bayar, yang disebut margin bunga bersih.
Seperti yang Anda lihat pada grafik berikut, penjualan di Bank of New York mengikuti pola yang sama yang telah membentuk kuartal ini. Saham yang telah mencapai puncak kisaran konsolidasi dan kemudian kehilangan harapan atau menurunkan prospek mereka dalam laporan pendapatan mengalami koreksi yang lebih besar dari biasanya ke downside. Laporan Bank of New York Mellon buruk, tetapi saham itu sepertinya turun sangat banyak karena para pedagang telah berhenti di bawah rendah sebelumnya di $ 50 per saham, yang akan menjelaskan mengapa penjualan dipercepat pada tingkat itu ketika saham dibuka hanya di bawah $ 50 per Bagikan.
:
Kurva Yield Bond Memegang Kekuatan Prediktif
Berapa Margin Bunga Bersih Khas untuk Bank?
Stop-Loss vs. Stop-Limit Order: Pesanan Yang Digunakan?
Intinya - Ritel Masih Terlihat Bagus
Apakah Anda menyukai atau membenci ACA dan prospek reformasi perawatan kesehatan lebih lanjut, potensi perubahan adalah memukul harga minggu ini. Saya berharap volatilitas di sektor perawatan kesehatan dan indeks utama akan meningkat dalam jangka pendek, tetapi rebound pada dukungan bisa menjadi peluang pembelian baru. Penghasilan terus bercampur - terlepas dari laporan negatif Bank of New York, data masih terlihat positif untuk pembiayaan dan pengeluaran konsumen, sehingga ritel kemungkinan akan tetap menarik.
