Rasio efisiensi dan rasio profitabilitas adalah alat yang digunakan dalam analisis fundamental. Rasio-rasio ini membantu investor dengan keputusan investasi mereka, dan masing-masing menunjukkan sesuatu yang berbeda tentang bisnis. Rasio profitabilitas menggambarkan seberapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan, sedangkan rasio efisiensi mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan sumber dayanya untuk menghasilkan laba.
Rasio profitabilitas mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dalam konteks tertentu. Rasio profitabilitas mengukur keseluruhan kinerja perusahaan melalui laba. Rasio profitabilitas digunakan untuk membandingkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba relatif terhadap industrinya, atau rasio yang sama dapat dibandingkan dalam perusahaan yang sama untuk periode yang berbeda. Salah satu rasio yang digunakan untuk mengukur profitabilitas perusahaan adalah return on equity (ROE), yang mengukur jumlah yang dihasilkan perusahaan dengan dana yang diperoleh dari ekuitas. Ini dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham.
Sebagai contoh, seorang investor dapat membandingkan pengembalian investasi (ROI) perusahaan dengan ROE rata-rata industrinya. Dia juga dapat membandingkan ROE untuk periode fiskal saat ini dengan periode fiskal yang lalu untuk mengevaluasi seberapa baik kinerja perusahaan.
Di sisi lain, rasio efisiensi digunakan untuk mengukur seberapa baik perusahaan menggunakan aset dan liabilitasnya untuk menghasilkan pendapatan. Rasio efisiensi lebih spesifik daripada rasio profitabilitas, menggunakan pengukuran spesifik perusahaan untuk mengukur efisiensinya. Rasio yang digunakan untuk mengukur efisiensi perusahaan meliputi rasio perputaran aset, yang mengukur jumlah pendapatan yang dihasilkan perusahaan per dolar aset. Ini dihitung dengan membagi penjualan perusahaan dengan total asetnya. Ini mengungkapkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan.
